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Faut-il acheter de l'or ou du Bitcoin ?

Au cours de l'année écoulée, de nombreux analystes et autres acteurs du monde économique ont prédit une récession. Après de nombreuses années de marché haussier, les investisseurs préoccupés par cette possibilité peuvent soudainement commencer à chercher un moyen de déplacer leurs investissements vers des valeurs refuges plus stables.

Le mouvement traditionnel serait de se couvrir contre la volatilité des actions avec de l'or. Cela s'est avéré une méthode efficace dans le passé, mais une alternative plus récente remet en question le refuge de la vieille école. Lancé en 2009, Bitcoin a inauguré une nouvelle ère de monnaies numériques. En tant que principale crypto-monnaie, Bitcoin a de nombreuses propriétés d'une monnaie, mais avec des caractéristiques uniques qui pourraient en faire un havre de paix viable. Finalement, bien que, il appartient à l'investisseur individuel de déterminer si le bitcoin est un espace sûr approprié en période de troubles du marché.

Au dessous de, nous comparerons l'or et le bitcoin en tant qu'options refuges.

Obtenez de l'or

Plusieurs facteurs font de l'or une valeur refuge. Il est précieux en tant que matériau pour les biens de consommation tels que les bijoux et l'électronique, et c'est rare. Quelle que soit la demande, l'offre reste disproportionnellement faible. L'or ne peut pas être fabriqué comme une entreprise émet de nouvelles actions, ou une banque fédérale imprime de l'argent. Il doit être déterré du sol et traité.

Par conséquent, l'or n'a presque aucune corrélation avec des actifs comme les devises, et des indices boursiers tels que le S&P 500. Le métal précieux était lié au dollar jusqu'en 1971, lorsque le président Nixon a rompu les liens entre la monnaie américaine et l'or comme base. Depuis, ceux qui ne veulent pas profiter au maximum des fluctuations boursières ont investi dans l'or. Le métal précieux permet d'amortir le choc voire le profit en cas de correction boursière, ou une baisse d'au moins 10 %.

L'or se comporte généralement bien pendant les corrections car même s'il n'augmente pas nécessairement, un actif qui reste statique tandis que d'autres déclinent est très utile comme couverture. Plus, alors que de plus en plus de gens fuient les actions et investissent dans l'or, le prix augmente en conséquence.

Bitcoin fait irruption sur la scène

Bitcoin est une crypto-monnaie basée sur la blockchain qui partage certaines propriétés avec son homologue en or. En réalité, beaucoup ont appelé le bitcoin « l'or numérique » dans le passé en raison de sa faible relation avec tous les autres actifs, en particulier les actions. Les acteurs du marché se souviennent peut-être en 2017 lorsque le prix d'un bitcoin a dépassé pour la première fois celui d'une once troy d'or. Depuis janvier 2020, le prix du bitcoin est supérieur à 8 $, 700, mais en quoi est-il si précieux ? Plus important, ceux qui fuient les actions devraient-ils envisager d'investir dans la crypto-monnaie ?

Comme l'or, il y a une quantité limitée de bitcoin. Satoshi Nakamoto, le pseudonyme créateur de bitcoin, limité l'offre totale à 21 millions de jetons. Le bitcoin est également comme l'or dans la mesure où il n'est pas émis par une banque centrale ou un gouvernement fédéral. En tant que crypto-monnaie décentralisée, le bitcoin est généré par la puissance de calcul collective des « mineurs, " des individus et des pools de personnes travaillant pour vérifier les transactions qui ont lieu sur le réseau Bitcoin et sont ensuite récompensés pour leur temps, Puissance de calcul, et effort avec bitcoins. Pour s'assurer que le marché n'est pas inondé, le protocole Bitcoin stipule que ces récompenses sont périodiquement divisées par deux, s'assurer que le bitcoin final ne sera pas émis avant l'année 2140 environ.

Comparer les deux

Pour des centaines d'années, l'or a dominé l'arène des valeurs refuges, tandis que le bitcoin a été lancé il y a un peu plus d'une décennie et n'a été largement reconnu qu'au cours des dernières années. Au dessous de, nous comparerons ces deux options d'investissement :

1. Transparence, Sécurité, Légalité

Le système établi de l'or pour le commerce, le pesage et le suivi sont impeccables. Il est très difficile de le voler, faire passer du faux or, ou pour corrompre autrement le métal. Bitcoin est également difficile à corrompre, grâce à son crypté, système décentralisé et algorithmes compliqués, mais l'infrastructure pour assurer sa sécurité n'est pas encore en place. La catastrophe de Mt. Gox est un bon exemple de la raison pour laquelle les commerçants de bitcoins doivent se méfier. Dans cet événement perturbateur, un échange populaire s'est déconnecté, et environ 460 millions de dollars de bitcoins d'utilisateurs ont disparu. Plusieurs années plus tard, les ramifications juridiques de la situation de Mt. Gox sont toujours en cours de résolution. Légalement, il y a peu de conséquences pour un tel comportement, car le bitcoin reste difficile à suivre avec n'importe quel niveau d'efficacité.

2. Rareté

L'or et le bitcoin sont des ressources rares. La réduction de moitié de la récompense minière de Bitcoin garantit que les 21 millions de Bitcoin seront en circulation d'ici 2140. Bien que nous sachions qu'il n'existe que 21 millions de Bitcoin, On ne sait pas quand tout l'or du monde sera extrait de la terre. Il y a aussi des spéculations que l'or peut être extrait des astéroïdes, et il y a même des entreprises qui cherchent à le faire à l'avenir.

3. Valeur de référence

L'or a été historiquement utilisé dans de nombreuses applications, des articles de luxe comme les bijoux aux applications spécialisées en dentisterie, électronique, et plus. En plus d'inaugurer un nouvel accent sur la technologie blockchain, Le bitcoin lui-même a également une valeur de base énorme. Des milliards de personnes dans le monde n'ont pas accès aux infrastructures bancaires et aux moyens de financement traditionnels comme le crédit. Avec Bitcoin, ces personnes peuvent envoyer de la valeur à travers le monde presque sans frais. Le véritable potentiel de Bitcoin en tant que moyen bancaire pour ceux qui n'ont pas accès aux banques traditionnelles n'a peut-être pas encore été pleinement développé.

4. Liquidité

L'or et le bitcoin ont tous deux des marchés très liquides où la monnaie fiduciaire peut être échangée contre eux.

5. Volatilité

L'une des principales préoccupations des investisseurs qui envisagent le bitcoin comme valeur refuge est sa volatilité. Il suffit de regarder l'historique des prix du bitcoin au cours des deux dernières années pour en avoir la preuve. A son point culminant, vers le début de 2018, Bitcoin a atteint un prix d'environ 20 $, 000 par pièce. Environ un an plus tard, le prix d'un bitcoin oscillait autour de 4 $, 000. Il a depuis récupéré une partie de ces pertes, mais est loin de son prix élevé unique.

Outre la volatilité globale, Le bitcoin s'est historiquement avéré être soumis aux caprices et aux nouvelles du marché. D'autant plus que le boom de la crypto-monnaie a entraîné un certain nombre de monnaies numériques à des prix record vers la fin de 2017, les nouvelles de la sphère de la monnaie numérique pourraient inciter les investisseurs à prendre des décisions rapides, envoyer le prix du bitcoin à la hausse ou à la baisse rapidement. Cette volatilité n'est pas inhérente à l'or pour les raisons évoquées plus haut, ce qui en fait peut-être un atout plus sûr.

Dans les années récentes, un certain nombre de crypto-monnaies alternatives ont été lancées et visent à offrir plus de stabilité que le bitcoin. Attache, par exemple, est l'un de ces soi-disant « stablecoins ». Tether est lié au dollar américain à peu près de la même manière que l'or l'était avant les années 1970. Les investisseurs à la recherche d'une volatilité moindre que le bitcoin voudront peut-être chercher ailleurs dans l'espace de la monnaie numérique des valeurs refuges.