Les conseillers ont-ils la responsabilité fiduciaire d'offrir du Bitcoin ?

Bien que les crypto-monnaies existent depuis près d'une décennie, ce n'est que dans un passé récent qu'ils en sont venus à dominer les conversations parmi les investisseurs. Les monnaies numériques ont connu un boom d'intérêt et de valeur sans précédent dans la région. Maintenant, des centaines de crypto-monnaies ont suivi les traces des premiers leaders comme Bitcoin (BTC), et il existe un nombre tout aussi impressionnant de nouvelles applications et de nouveaux projets utilisant également la technologie blockchain.

Alors que les monnaies numériques sont sans aucun doute incroyablement populaires, ils restent un mystère à bien des égards. Principale préoccupation de nombreux investisseurs, analystes, et les conseillers est l'extrême volatilité que le monde de la monnaie numérique dans son ensemble a déjà montré.

Prenez Bitcoin comme exemple, la première monnaie numérique au monde par capitalisation boursière, qui se négocie maintenant à 59 $, 000 au 2 avril, 2021, après avoir brièvement échangé en dessous de ce niveau plus tôt dans l'année. Avec la crypto-monnaie devenant une partie plus importante de l'image d'investissement, où la valeur marchande totale de toutes les crypto-monnaies est de 1,93 billion de dollars, les conseillers financiers ont-ils l'obligation fiduciaire de considérer les monnaies numériques comme un actif d'investissement ?

Les grandes maisons de courtage s'éloignent

Autrefois, bon nombre des grandes maisons de courtage, comme JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley, et Merrill Lynch ont demandé à leurs conseillers de ne pas proposer de recommandations sur les crypto-monnaies.

Pour sa part, Wells Fargo a publié des manuels de recherche sur les monnaies numériques, et il permet également à ses conseillers de présenter ces documents à leurs clients. Cependant, ça s'arrête là, ne permettant pas aux conseillers de faire des recommandations spécifiques en raison de la complexité et de la volatilité de l'espace.

La principale raison pour laquelle les conseillers peuvent éviter les crypto-monnaies est qu'elles restent largement non réglementées. L'infrastructure proprement dite de détention de ces actifs (conservation) en est également à ses balbutiements, tout comme les rapports sur l'achat et la vente.

Raisons de la recommandation

L'absence de réglementation n'a pas empêché les investisseurs de se renseigner auprès de leurs conseillers. Cela vient du fait que de nombreuses grandes institutions recherchent également des moyens d'adopter Bitcoin. Fidelity Investments permet aux clients de déposer des bitcoins en garantie de prêts, tandis que Paypal permet aux clients d'acheter et de vendre l'actif numérique.

Une obligation fiduciaire exige qu'une partie (le conseiller) agisse dans le meilleur intérêt de l'autre (le client).

L'obligation fiduciaire d'un conseiller signifie qu'il ne peut pas agir avec négligence, faire des échanges inutiles, ou dénaturer une transaction. Autre que ça, de nombreux conseillers ont une grande latitude quant à ce qui est ou n'est pas dans le meilleur intérêt de leur client.

Cela dit, certains conseillers adoptent la cryptographie pour les clients plus tolérants au risque. Une enquête Bitwise Asset Management et ETF Trends de 2020 a révélé que 6% des conseillers allouaient une partie des actifs à la crypto-monnaie. La majorité de ceux qui investissent dans les actifs numériques le font pour les rendements potentiels élevés, l'enquête a trouvé.

Une règle empirique utile a été d'investir un petit pourcentage d'actifs dans des crypto-monnaies, où il ne sera pas préjudiciable s'il devient sans valeur, mais peut avoir un impact significatif s'il gagne du terrain.

Ainsi, alors que de nombreux conseillers hésitent encore à proposer des recommandations sur ces actifs numériques, car ils n'ont pas d'obligation fiduciaire à leur offrir, ils pourraient bientôt perdre des affaires au profit de la concurrence s'ils ne les adoptent pas. L'autre côté des choses est que de nombreux clients peuvent investir dans la crypto-monnaie sans en informer leurs conseillers.

Avec ça, les conseillers peuvent envisager au moins d'éduquer les clients sur la crypto-monnaie et les moyens «plus sûrs» d'investir dans l'actif. Les questions sur la crypto vont sans aucun doute augmenter, et être informé de la façon d'y accéder et des risques pourrait être utile aux conseillers lorsqu'ils guident les clients.