Ne blâmez pas Bitcoin pour la folie des hommes

La monnaie virtuelle Bitcoin est très décriée, en partie en raison de son histoire louche et de son traitement comme une marchandise commerciale. Cependant, avec le démantèlement de la Route de la Soie et l'effondrement du Mont Gox, Bitcoin n'est plus un simple jeu pour les trafiquants de drogue et les joueurs fantastiques.

Il a un réel potentiel en tant que moyen d'effectuer des transactions en ligne transparentes et sécurisées. Son rôle d'acteur clé de notre avenir fintech doit être assuré.

Mais pour atteindre ce statut, son prix doit cesser de fluctuer si brutalement. La principale cause des montagnes russes Bitcoin a été la spéculation. La spéculation a des conséquences.

En 1720, quand la Compagnie des mers du Sud s'est effondrée, Sir Isaac Newton a dit en plaisantant, "Je peux calculer le mouvement des étoiles, mais pas la folie des hommes ». Newton faisait référence au commerce frénétique du stock des mers du Sud qui s'était emparé de l'Angleterre et de ses voisins. L'effondrement de la South Sea Company a été la première crise financière mondiale. Quand la bulle a éclaté, Newton lui-même a perdu l'équivalent de près de 5 millions de dollars américains.

Dans les mois qui ont précédé la disparition du régime, Daniel Defoe a publié une brochure mettant en garde contre trop de spéculation. Que penseraient ces messieurs savants de notre récent intérêt pour Bitcoin ? Newton serait fasciné par l'ingéniosité de notre technologie moderne et Defoe (lui-même commerçant et très intéressé par la finance) serait probablement enchanté par l'invention d'une monnaie sans nation non réglementée.

Mais que penseraient-ils de toutes ces spéculations ? Je pense que ni l'un ni l'autre n'approuverait. En 2013, le prix du Bitcoin est passé de 15 $ US en janvier à plus de 1 $ US 000 d'ici la fin novembre. La valeur croissante de Bitcoin était vaguement liée à sa légitimité émergente, mais la plus forte hausse des prix a été provoquée par les investisseurs chinois qui ont accumulé du Bitcoin et l'ont caché à l'étranger. Pour la première fois, Bitcoin servait à la fois de monnaie numérique et de produit d'investissement à part entière. Que les performances de Bitcoin en 2013 répondent à la définition d'une bulle spéculative mérite un examen plus approfondi.

Exubérance irrationnelle

Les bulles commencent furtivement. Le prix de toute marchandise ne décollera que lorsque des investisseurs institutionnels avisés remarqueront la valeur potentielle du produit et interviendront. Ils achètent alors que le prix est encore bas et vendent lorsqu'il a réalisé un gain sur une courte période de temps. La première vente massive est suivie d'une baisse des prix, connu sous le nom de « piège à ours ». Une fois que l'investissement a attiré l'attention des médias, l'enthousiasme du public suit. La demande fait monter le prix puis la folie s'installe :à savoir, avidité, illusion, peur, panique et enfin désespoir.

Dans les premières années de Bitcoin, son prix était d'humeur égale. En juillet 2010, un Bitcoin coûte 9 cents. Pour les dix prochains mois, il a plané autour de cette marque. Il ne s'est rien passé de remarquable jusqu'en avril 2011, lorsque le prix du Bitcoin a soudainement grimpé en flèche, a grimpé à 29,60 $ US, puis est redescendu régulièrement à 13,00 $ US, qui est devenu la nouvelle norme. Cela a duré près de deux ans. Puis le 9 avril 2013, le prix a grimpé à 230 $ US, suivi d'une liquidation rapide et d'une nouvelle baisse des prix.

Un article de CNN Money publié le 12 avril, 2013 a rapporté que la bulle Bitcoin pourrait avoir éclaté. En réalité, c'était juste le piège à ours. Des échanges frénétiques s'ensuivirent et le 4 décembre, 2013, il a culminé à 1 $ US 047.25. Il n'y est pas retourné depuis. Depuis deux ans, le cours de clôture du Bitcoin a fluctué entre 250 $ US et 450 $ US.

Les événements de 2013 ont toutes les caractéristiques d'une bulle spéculative. Quel est le problème? Toute cette volatilité donne une mauvaise réputation à Bitcoin.

Comme nous le savons, les bulles économiques sont alimentées par la cupidité, illusion et peur. Ces émotions altèrent le jugement. La cupidité nous incite à croire en des stratagèmes et des promesses qui sont tout simplement trop beaux pour être vrais. Dans la brève et mouvementée histoire de Bitcoin, des fortunes ont été faites et perdues. Certains investisseurs ont été malchanceux, mais la plupart ont été dupés. En décembre de l'année dernière, dix, 000 investisseurs ont perdu 19 millions de dollars dans un stratagème Bitcoin Ponzi. Un certain nombre d'échanges ont également complètement implosé. Certains sont tombés sous le charme des pirates informatiques, tandis que d'autres ont été fermés par les régulateurs pour avoir mené des opérations fictives ou blanchi les gains mal acquis d'un marché noir.

Malgré tous ces chocs et accidents, Je dirais que nous ne devrions pas être rebutés par Bitcoin. Nos impressions négatives sont nées de la façon dont il a été utilisé jusqu'à présent, mais cela va changer.

La technologie qui anime Bitcoin permet un stockage et un transfert de valeur et de données presque sans risque. Dans un monde de plus en plus numérisé, c'est une innovation vraiment utile. Une fois que les régulateurs sont intervenus et (par exemple) ont limité l'influence du commerce spéculatif sur Bitcoin, son rôle de monnaie légitime prévaudra et la folie cessera.