Avec un nouveau marché à terme,

Le Chicago Mercantile Exchange commencera bientôt à négocier des dérivés Bitcoin (contrats à terme), signaler que la crypto-monnaie est désormais une classe d'actifs grand public. Bitcoin a eu une utilisation limitée dans l'économie traditionnelle en partie à cause de la volatilité de son prix. La valeur de la devise peut augmenter ou baisser considérablement entre le moment où un accord est conclu et la livraison.

L'introduction de contrats à terme Bitcoin permettra aux investisseurs de gérer ce risque, et rendre plus sûr la détention et le commerce de Bitcoin. Cela rendra la crypto-monnaie plus accessible aux particuliers et aux entreprises, et encouragez les développeurs à créer plus de produits et de services à la pointe de la technologie.

Les contrats à terme et autres dérivés sont des contrats entre deux parties pour fixer le prix d'un actif sous-jacent (devises, actions, matières premières, etc.) sur une période de temps ou pour une transaction future. L'acheteur de ces contrats s'engage à acheter le sous-jacent à un prix déterminé et à une certaine date, et le vendeur s'engage à vendre.

Ces contrats ont deux utilisations principales. D'abord, réduire le risque de prix en gelant les prix futurs. La deuxième utilisation est la spéculation. Par exemple, un spéculateur s'engagerait à acheter une marchandise/une action/une devise à un certain moment, en espérant que le prix du marché au moment de la livraison soit supérieur au prix fixé dans le contrat.

Les compagnies aériennes achètent généralement des contrats à terme sur le pétrole à long terme pour se couvrir contre l'augmentation potentielle du prix du carburant, ou pour profiter de ce qu'ils croient être un prix bas.

De la même manière, les futurs contrats permettront aux traders de verrouiller la valeur du Bitcoin pendant une période de temps définie. Cela supprime efficacement le risque associé à la fluctuation de la valeur. En outre, puisque ces contrats seront négociés sur le Chicago Mercantile Exchange, l'échange garantit effectivement que les acheteurs et les vendeurs respecteront l'accord.

En 2010, un Bitcoin valait moins d'un centième de cent australien. A partir du lundi 6 novembre, le prix est proche de A$10, 000.

La capitalisation boursière de Bitcoin dépasse désormais les 160 milliards de dollars australiens, qui est supérieur au PIB de la plupart des petits pays. Alors que le prix du Bitcoin a augmenté, les volumes de transactions aussi, montrant une utilisation croissante de la crypto-monnaie.

Par conséquent, Bitcoin commence à ressembler à un investissement crédible dans tout portefeuille financier respectable.

Même si, ce n'est pas le premier contrat à terme pour la crypto-monnaie. Des contrats à terme existent déjà pour Ethereum et Monero.

Mais le contrat à terme du Chicago Mercantile Exchange est important car le groupe CME gère non seulement le Chicago Mercantile Exchange, mais aussi le Chicago Board of Trade et le New York Mercantile Exchange and Commodity Exchange. Combiné, ces bourses représentent le plus grand marché de produits dérivés au monde.

La décision d'émettre des contrats à terme sur Bitcoin plutôt qu'un autre dérivé est également importante. Jusqu'à présent, les dérivés de Bitcoin étaient principalement des accords de swap. Un swap est un outil financier couramment utilisé où deux parties conviennent d'échanger des instruments financiers, tels que les intérêts ou les devises. L'essentiel est que les deux parties, l'acheteur et le vendeur, conclure un accord directement les uns avec les autres.

Comme un accord de swap ne se fait pas par le biais d'un échange, le risque qu'une partie ne respecte pas l'accord peut être assez élevé. Si une partie décide de se retirer, l'accord doit être résilié. Cela laisse l'autre partie exposée.

Les contrats à terme éliminent ce risque de « contrepartie », que la bourse efface la transaction et garantit la livraison. Et contrairement aux échanges, les contrats à terme sont standardisés (en terme de taille, combien va être échangé, et date d'échéance, etc.). Cela signifie que les contrats à terme peuvent être négociés à tout moment jusqu'à l'échéance, les rendant très liquides et accessibles.

L'absence d'un marché à terme sur Bitcoin était un obstacle important à ce qu'il devienne une classe d'actifs traditionnelle. Vous pouvez acheter et vendre des contrats à terme sur le dollar fidjien, par exemple, ce qui signifie que les fonds institutionnels partout dans le monde peuvent détenir des dollars fidjiens dans leur portefeuille et gérer les risques de cet actif.

Mais ils ne peuvent pas encore le faire avec Bitcoin. Jusqu'à maintenant, il n'y a eu aucun moyen de se décharger des risques associés aux fluctuations des prix. Un investisseur pourrait toujours détenir la crypto-monnaie, mais ils le feraient pleinement exposés à la volatilité des prix.

L'introduction de contrats à terme Bitcoin permettra aux traders de se couvrir contre cette volatilité et d'éliminer le risque de change. Cela rendra Bitcoin plus attrayant pour les particuliers et les entreprises.

Alors que les crypto-actifs deviennent une classe d'investissement traditionnelle, d'autres produits émergent autour d'eux (comme les fonds négociés en bourse). Cela aura également un effet similaire à celui de l'intégration de l'actionnariat - permettant à une fraction beaucoup plus importante de la population de diversifier leurs portefeuilles d'actifs et leurs sources de revenus.

Cela débloquera une partie de la valeur actuellement construite sur les crypto-monnaies et la technologie blockchain - de nouveaux produits et services - qui ne sont actuellement accessibles qu'à un nombre relativement restreint des premiers passionnés et de ceux qui aident à développer la technologie.

Le flux accru de fonds d'investissement dans Bitcoin fera probablement encore monter les prix, mais cela incitera également à travailler davantage pour créer des produits et des services basés sur la technologie. Bitcoin vient de se généraliser.