La Balance de Facebook a un potentiel énorme - le contrôle de l'argent par l'État pourrait prendre fin

L'ONU reconnaît 180 devises dans le monde entier comme monnaie légale, tous émis par les États-nations. Il ne reconnaît pas les crypto-monnaies comme le bitcoin de cette manière, même si des communautés de passionnés les traitent comme un moyen d'échange depuis plus d'une décennie maintenant.

Pourtant, le dernier ajout à ce groupe, La Balance de Facebook, menace de faire quelque chose qu'aucune autre crypto-monnaie n'a failli réaliser :le monopole de l'État sur le contrôle et l'émission d'argent est désormais gravement menacé.

Facebook compte plus de la moitié de la population mondiale en tant qu'utilisateurs mensuels actifs :2,2 milliards sur Facebook, 0,8 milliard sur Instagram et 0,7 milliard sur WhatsApp. Combiné au fait que 1,7 milliard d'adultes dans le monde n'ont pas de compte bancaire, un projet comme celui-ci est la boîte de Pétri parfaite pour créer une monnaie véritablement mondiale.

Le Conseil de la Balance

Le Libra Council indépendant que Facebook propose de superviser cette nouvelle monnaie depuis Genève deviendra rien de moins qu'une quasi banque centrale. Composé de 27 entreprises géantes plus Facebook, il examinera les candidats en herbe qui souhaitent rejoindre leurs rangs pour un montant de 10 millions de dollars américains (7,9 millions de livres sterling); ainsi que de gérer la réserve de devises d'État et d'obligations d'État à court terme qui soutiendront la balance.

Ce modèle est très différent de celui du bitcoin, dont le taux de change est déterminé uniquement par l'offre et la demande. En revanche, le Conseil de la Balance participerait à des guerres monétaires mondiales contre d'autres États-nations.

Imaginez dans dix ans si, dire, 40% de tous les dollars américains sont détenus en dépôt par Facebook/le conseil pour soutenir les pièces de monnaie émises, qui sont désormais largement utilisés dans le monde entier. Nous pouvons émettre l'hypothèse que les dollars américains pourraient constituer un poids de 30% du panier d'actifs de la Balance - pour avoir un taux de change stable pour la Balance, l'idée est de l'accompagner d'une sélection d'actifs financiers stables et largement négociés.

Dans le cas probable où les États-Unis connaîtraient une crise modérée, voire une grave crise économique, Facebook/le conseil devraient rééquilibrer le panier d'actifs pour défendre la valeur de la Balance. Disons qu'ils ont décidé de réviser à la baisse la pondération du dollar américain dans leur réserve à 25 % du panier. Cela impliquerait de vendre d'énormes sommes de dollars américains et de les remplacer par, dire, euros, et ferait baisser considérablement la valeur du dollar.

Ce serait un signal de marché très négatif, encourager les autres détenteurs de dollars à les jeter également, aggravant ainsi la chute. Et même avant que cela n'arrive, Facebook pourrait potentiellement utiliser la simple menace comme levier pour négocier avec les États-nations sur des questions de réglementation, fiscalité et ainsi de suite. Sur la base des revenus actuels de Facebook, il serait déjà au 90e rang mondial en termes de PIB s'il s'agissait d'un État-nation, son pouvoir d'affronter dans les négociations avec les États et les blocs commerciaux est donc formidable même sans libra.

Comment les États-nations contrôlent-ils une entreprise mondiale avec un accès sans précédent aux données de leurs citoyens, sa propre monnaie, et peut-être la capacité d'influencer leur politique intérieure et la force de leur monnaie sur les marchés mondiaux ? Cela semble difficile à dire gentiment.

Et d'ailleurs, ce n'est pas seulement Facebook qui entre dans cet espace. JP Morgan vient de lancer une crypto-monnaie pour les clients institutionnels, tandis que 13 autres banques d'investissement mondiales prévoient de suivre l'exemple des devises en 2020. Selon les rumeurs, Samsung envisage de lancer une devise pour les clients ordinaires, alors qu'il ne serait pas surprenant que d'autres géants en ligne comme Amazon et Google soient tentés, trop.

La plus grande menace

Marc Carney, gouverneur de la Banque d'Angleterre et président du Conseil de stabilité financière, a déclaré au G20 en 2018 que les crypto-monnaies ne présentaient pas de risque systémique pour le système financier mondial. Son évaluation pourrait avoir été basée sur leur empreinte actuelle plutôt que sur leur potentiel.

En réalité, la technologie blockchain qui sous-tend les nouvelles devises comme la balance a un potentiel étonnant. La capacité de modifier considérablement les taux de change n'en est qu'une partie :si les gens achètent et vendent avec ces devises, économisez avec eux, commerce avec eux, la demande de devises et d'obligations d'État pourrait plonger.

Cela compromettrait la capacité des banques centrales et des gouvernements à acheter et vendre ces actifs pour fixer les taux d'intérêt nationaux. Il émasculerait ce moyen vital de gérer nos économies, ne laissant que les leviers fiscaux comme la taxation et les dépenses à la disposition des États. Quoi alors ?

Bien sûr, un tel changement sismique dans notre contrôle de l'utilisation de la monnaie exigerait d'abord que ces nouvelles monnaies soient largement adoptées. Pourtant, le génie est sorti de sa bouteille depuis l'arrivée des crypto-monnaies – il sera très difficile de l'arrêter maintenant.

Si cet espace vient à être dominé par de grandes sociétés cotées comme Facebook et JP Morgan, il est au moins sans doute préférable à des alternatives comme le bitcoin qui sont presque sans entraves, n'ont pas de domicile géographique ou fiscal et sont de nature pseudo-anonyme. Une monnaie comme la Balance a également le potentiel de réduire les vitesses de transaction des consommateurs, améliorer la transparence et permettre aux utilisateurs de stocker leur richesse numériquement en utilisant un consortium « de confiance » d'institutions fondatrices.

Et en ce qui concerne les futurs chocs géopolitiques comme le Brexit, les consommateurs pourront se protéger plus facilement en réduisant leur exposition à, dire, la livre sterling en détenant leur richesse en balance ou autre à la place. On peut soutenir que nous parlons d'un type d'argent supérieur qui est mieux adapté à une génération plus jeune qui est à l'aise avec ces nouvelles formes d'argent.

Nonobstant, nous devons accepter l'ampleur de ce changement potentiel et ses ramifications :l'impact de Facebook sur nos sociétés a été profond au cours des deux dernières décennies, et la Balance pourrait bien éclipser cet accomplissement. Le mantra fondateur de Facebook de « bouger vite et casser les choses » semble tout à fait cohérent avec la stratégie de cette monnaie.

Le futuriste américain Stewart Brand a déclaré que « une fois qu'une technologie vous envahit, si vous ne faites pas partie du rouleau compresseur, vous faites partie de la route ». Bien, les États-nations ne semblent pas avoir été invités à monter à bord de ce rouleau compresseur. Cela laisse beaucoup de chemin vulnérable - surveillez de près pour voir ce qu'ils essaient de faire à ce sujet dans les mois à venir.