Rebond du Bitcoin :3 raisons pour lesquelles cette bulle pourrait ne pas éclater

Bitcoin est de retour.

Trois ans après la bulle qui a gonflé sa valeur de 5 $ US, 000 à 20 $ US, 000 en moins de trois mois ont éclaté de façon spectaculaire, plongeant à plus de 80%, la crypto-monnaie est à nouveau sur le point d'atteindre un niveau record.

Ces derniers jours, il s'est négocié au-dessus de 19 USD, 000, à partir de 10 USD, 000 en octobre et 5 $ US, 900 en mars. Le prix de l'Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie par valeur marchande, a également augmenté au cours des derniers mois, passant de moins de 250 $ US en juillet à environ 600 $ US.

Il y a des rapports fous selon lesquels d'ici la fin de 2021, Bitcoin pourrait atteindre 100 $ US, 000, ou même 318 $ US, 000.

Les marchés des crypto-monnaies sont notoirement volatils, alors peut-être qu'au moment où vous lirez ceci, la valeur aura peut-être augmenté. Ou redescendre.

Alors, quoi de neuf? Est-ce une autre bulle spéculative, alimenté par la « théorie du plus grand imbécile » ?

Pas nécessairement. Contrairement à la bulle de 2017 - lorsqu'il y avait beaucoup de bruit et d'excitation basés sur une adoption généralisée peu réelle - il y a plus de substance à la hausse des prix de la crypto-monnaie cette fois.

La position de JPMorgan Chase, la plus grande banque des États-Unis. En octobre, les analystes de la branche mondiale de gestion d'actifs de la banque ont indiqué un "doublement ou un triplement" du prix de Bitcoin.

Il est clair que quelque chose a changé, car en septembre 2017, le directeur général de la banque, Jamie Dimon, a qualifié la crypto-monnaie de "fraude" et de "pire que les bulbes de tulipes", et a déclaré qu'il licencierait tout employé qui l'échangerait pour être « stupide ».

Trois tendances fondamentales se dégagent de ce revirement.

1. L'argent numérique arrive

D'abord, il y a l'impact économique de COVID-19 et les gouvernements injectent des sommes massives d'argent dans les économies. Avec des investissements tels que l'immobilier, épargne et obligations moins attractives, les investisseurs se sont tournés vers des actifs offrant de meilleures perspectives.

L'argent a afflué vers les actifs «refuges» traditionnels tels que l'or ainsi que les actions alignées sur l'économie numérique. Parmi les actions les plus favorisées :Apple, Microsoft, Amazone, Etsy, PayPal et Zoom. Bitcoin offre des aspects des deux.

L'augmentation spectaculaire des achats en ligne et des paiements sans numéraire en raison de COVID-19 a également accéléré l'intérêt pour la monnaie numérique.

Les banques centrales – y compris la Réserve fédérale américaine, Banque centrale européenne, Banque du Japon, La Banque nationale suisse et la Banque d'Angleterre – s'efforcent de développer leurs propres monnaies numériques (appelées « monnaies numériques de banque centrale » ou CBDC). En tête du peloton se trouve la Banque populaire de Chine, qui pilote un renminbi numérique.

Les crypto-monnaies sont également de plus en plus utilisables grâce à ce que l'on appelle les « stablecoins » avec des valeurs indexées sur les devises de la banque centrale (le dollar américain et autres) ainsi que des portefeuilles améliorés facilitant l'échange de jetons.

Il y a des indications que ces tendances convergeront. Le système de paiement électronique en monnaie numérique de la Chine aura un certain niveau de prise en charge des applications Ethereum. Paypal permet déjà aux utilisateurs américains d'acheter du Bitcoin via leurs comptes Paypal, et permettra les paiements Paypal avec Bitcoin l'année prochaine.

2. La technologie mûrit

Seconde, la technologie qui prend en charge les crypto-monnaies arrive à maturité.

L'un des plus gros problèmes pour que les crypto-monnaies deviennent courantes est la quantité de processus informatiques énergivores nécessaires pour sécuriser les transactions (ce qui est important car vous ne voulez pas que le même jeton soit dépensé deux fois). Les émissions de carbone de l'exploitation minière de Bitcoin ont été estimées supérieures à celles d'un pays comme le Sri Lanka.

Ethereum s'est lancé dans une mise à niveau technique majeure (appelée Eth2) faisant passer la blockchain à un mécanisme de « preuve de participation » qui supprime les processus informatiques énergivores. Cela devrait apaiser les inquiétudes de ceux qui se retiennent pour des raisons environnementales et lui permettre de se développer.

De nouvelles couches entières sont également en cours de développement qui permettront aux technologies blockchain d'être utilisées sur les marchés financiers. La dernière en date est la finance décentralisée (appelée défi), utiliser la blockchain pour créer des marchés financiers entièrement numériques et automatisés. Il s'agit notamment des bourses décentralisées et de la négociation de produits dérivés sans intermédiaires traditionnels tels que les marchés boursiers ou les banques. Cela n'est possible qu'en utilisant l'infrastructure blockchain - et la crypto-monnaie.

3. Les institutions voient sa valeur

Troisièmement, comme l'illustre le changement de position de JPMorgan Chase, les investisseurs institutionnels adoptent désormais la crypto-monnaie.

Le gestionnaire d'actifs de crypto-monnaie américain Grayscale Investments a dépassé le mois dernier les 10 milliards de dollars d'actifs de crypto-monnaie pour les investisseurs institutionnels. Cette semaine, la société mondiale de services financiers Guggenheim Partners (gérant plus de 275 milliards de dollars d'actifs) a annoncé qu'elle pourrait investir jusqu'à 530 millions de dollars dans Bitcoin via Grayscale.

Comme Rick Rieder, directeur général de BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds d'investissement au monde (plus de 7 400 milliards de dollars d'actifs sous gestion) déclaré, « la crypto-monnaie est là pour rester ».

Faut-il acheter du Bitcoin ?

Qu'est-ce que cela signifie pour vous en tant qu'investisseur de détail potentiel ? L'achat de crypto-monnaie vous offre-t-il une chance de faire fortune, comme le gars a dit avoir tourné 3 $ US 000 investissements dans Bitcoin en 25 millions de dollars américains ?

Pas vraiment. C'est encore un pari.

L'occasion s'est présentée plus tôt dans l'année lorsque les prix étaient beaucoup plus bas, et quand les marchés étaient remplis d'incertitude et de confusion. Maintenant, vous risquez simplement d'acheter haut et de vendre bas.

Toutes les crypto-monnaies restent des actifs volatils et spéculatifs. Beaucoup de gens ont été gravement brûlés dans le passé en arrivant au sommet.

Peut-être que cette fois est différent, et la bulle Bitcoin n'éclatera pas. Mais si c'est le cas, ce sera parce que la crypto-monnaie devient une infrastructure économique guindée, pas le dernier mème de devenir riche.

Il n'y a aucune garantie. Ne pariez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.