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Panier de devises

Qu'est-ce qu'un panier de devises ?

Un panier de devises est un ensemble de plusieurs devises avec des pondérations différentes. Il est souvent utilisé pour définir la valeur marchande d'une autre devise, une pratique communément connue sous le nom de parité monétaire. Les traders Forex peuvent également saisir des ordres de panier pour négocier plusieurs paires de devises simultanément.

Familièrement, un panier de devises peut également être appelé cocktail de devises.

Points clés à retenir

  • Un panier de devises est composé d'un mélange de devises, chacun avec des pondérations différentes.
  • Un panier de devises peut être utilisé par les autorités monétaires pour fixer la valeur de leur devise.
  • Les traders de forex ou les investisseurs en actions qui sont exposés à différents pays peuvent utiliser un panier de devises pour lisser le risque.

Comprendre les paniers de devises

Une autorité monétaire d'un pays, comme sa banque centrale, peut utiliser un panier de devises comme référence pour fixer son propre taux de change, comme dans le cas d'une devise indexée. En utilisant un panier de devises étrangères, plutôt que de s'arrimer à une seule devise, l'autorité monétaire peut réduire les fluctuations des taux de change.

Un panier de devises est également utilisé dans les contrats pour éviter (ou minimiser) le risque de fluctuations des devises. L'unité monétaire européenne (qui a été remplacée par l'euro) et l'unité monétaire asiatique sont des exemples de paniers de devises. Cependant, le panier de devises le plus connu est l'indice du dollar américain (USDX).

L'indice du dollar américain a commencé en 1973, et c'est aujourd'hui un panier de six monnaies :l'euro, Yen japonais, Livre sterling, Dollar canadien, couronne suédoise, et franc suisse. L'euro est, de loin, la plus grande composante de l'indice, représentant près de 58% (officiellement 57,6%) du panier. Les poids des autres devises de l'indice sont : JPY (13,6 %), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%), CHF (3,6%). Au XXIe siècle, l'indice a atteint un sommet de 121 pendant le boom technologique et un creux de 71 juste avant la Grande Récession.

Utilisation des paniers de devises

Les investisseurs en actions qui ont une exposition à différents pays utiliseront un panier de devises pour lisser le risque. Leurs principales stratégies d'investissement sont sur les marchés d'actions, mais ils ne veulent pas subir de pertes substantielles lorsqu'ils investissent sur les marchés boursiers étrangers en raison des fluctuations des devises. Il en va de même pour les porteurs d'obligations.

D'autre part, les cambistes qui ont une vision globale d'une devise unique choisiront de posséder cette devise contre une variété de devises différentes. Par exemple, les traders qui sont haussiers sur le dollar américain pourraient utiliser l'USDX pour exprimer ce point de vue. Les traders et les investisseurs peuvent construire leurs propres paniers de devises avec des pondérations différentes en fonction de leur stratégie.

Les poids des devises dans un panier de transaction sont déterminés par le trader ou selon une stratégie ou un programme. Par exemple, si un trader souhaite accumuler une position en dollars américains, ils peuvent vendre l'EUR/USD, GBP/USD, et AUD/USD, ainsi que d'acheter l'USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF. Ils placent 20 % des fonds dans l'EUR/USD et le GBP/USD. Les 60% restants des fonds sont répartis entre les quatre autres paires de devises, avec 15 % dans chacun.

Comme pour les actions, les traders institutionnels peuvent avoir besoin d'exécuter rapidement de gros volumes dans plusieurs paires de devises. Une commande de panier leur permet de le faire.

Exemple :Panier de shorts en USD

Un panier de shorts en USD est une stratégie de trading forex qui consiste à vendre le dollar américain contre un groupe de devises, au lieu de contre une seule paire de devises. Le groupe de devises contre lequel l'USD est échangé dans une telle situation est appelé le panier. La stratégie est donc payante si le dollar se déprécie par rapport à plusieurs devises à la fois. L'utilisation d'un panier réduit l'exposition globale au risque de la transaction grâce à la diversification.