Bitcoin et Crypto-monnaie 101 :Comprendre les bases

La hausse rapide du prix du bitcoin et d'autres crypto-monnaies a attiré l'attention des investisseurs, sociétés financières, régulateurs, et les médias pareillement. Alors que beaucoup ont vu leur intérêt piqué, il peut être difficile de comprendre les bases du bitcoin et d'autres crypto-monnaies.

Il y a plusieurs raisons à cela. D'abord, il y a beaucoup de langage technique impliqué, surtout si vous essayez de comprendre comment fonctionne le logiciel. Aussi, de nombreuses crypto-monnaies sont des projets open source expérimentaux et il existe un désaccord sur la façon dont elles devraient évoluer parmi les développeurs, mineurs, et les premiers investisseurs qui ont des avoirs importants, et donc beaucoup d'influence. Ensuite, il y a le problème que le concept à lui seul remet en question les notions conventionnelles de l'argent de nombreuses personnes. Les crypto-monnaies ont été appelées de tout, de l'avenir de la monnaie aux escroqueries pures et simples et aux stratagèmes de Ponzi.

Dans cet article, nous fournirons un bref aperçu du Bitcoin et des crypto-monnaies, revoir comment ils sont utilisés, et discutez de certains risques à prendre en compte si vous envisagez d'acheter des actions et des ETF liés à la crypto-monnaie.

Bitcoin et crypto-monnaie 101

Crypto-monnaies, aussi souvent appelés pièces de monnaie, sont des monnaies numériques sécurisées par cryptographie, le chiffrement et le déchiffrement des messages en code secret ou chiffré. Beaucoup d'entre eux s'appuient sur la technologie blockchain - un registre distribué de toutes les transactions qui est décentralisé et ne peut pas être modifié dans la plupart des circonstances tant que personne ne contrôle plus de 50 % de la puissance de calcul sur le réseau.

Contrairement aux monnaies traditionnelles, ils ne sont contrôlés par aucun gouvernement ou autorité centrale. Pour certains d'entre eux (Bitcoin, Monero, et Litecoin par exemple), la fourniture de nouvelles pièces est contrôlée par un processus appelé minage, un processus de calcul intensif où les ordinateurs (nœuds miniers) se font concurrence pour sécuriser le réseau en résolvant des équations mathématiques, collecter des bitcoins en récompense s'ils sont les premiers à créer un nouveau bloc valide, qui est ensuite diffusé au reste du réseau et ajouté à la blockchain.

D'autres pièces sont pré-minées, où l'extraction a lieu avant le lancement public de la pièce. Les pièces pré-minées sont parfois vues sous un jour négatif car elles sont souvent fortement promues pour augmenter la demande et faire monter le prix, permettant aux développeurs d'encaisser.

Étant donné que beaucoup d'entre eux ont été créés en tant que logiciels open source, ils continuent d'évoluer au fur et à mesure que les développeurs s'efforcent de mettre en œuvre des solutions pour résoudre les problèmes qui surviennent. Certains des problèmes courants incluent les problèmes d'évolutivité et de sécurité.

Du point de vue de la capitalisation boursière, Bitcoin est de loin le plus gros. Depuis le 17 décembre, il représente 328 milliards de dollars sur la valeur totale de 598 milliards de dollars pour le 1, 360 crypto-monnaies suivies par coinmarketcap.com.

Avec Bitcoin, le développeur original Satoshi Nakamoto a entrepris de créer un « système de paiement électronique peer-to-peer », selon le livre blanc Bitcoin. Le livre blanc a été écrit sous ce qui semble être un pseudonyme et il y a beaucoup de mystère autour de la véritable identité du créateur original. Les personnes qui suivent les premières activités du réseau Bitcoin estiment que celui que Satoshi Nakamoto est en réalité détient environ 1 million de bitcoins, d'une valeur d'environ 18,6 milliards de dollars sur la base des prix récents. Pour ajouter encore au mystère, cela semble un montant minime, si seulement, de ce bitcoin a été déplacé/dépensé.

L'une des grandes innovations de Bitcoin a été de créer un système qui ne reposait pas sur des tiers de confiance pour traiter les paiements électroniques; au lieu de cela, il s'est appuyé sur le consensus des nœuds du réseau. Il a également créé une monnaie dont l'offre ne pouvait être modifiée par aucune banque centrale ou gouvernement. Cela peut ne pas sembler aussi important dans un pays comme les États-Unis, mais dans des endroits comme le Zimbabwe et le Venezuela qui ont connu une hyper-inflation en raison de l'impression excessive d'argent par des gouvernements corrompus, c'est plus préoccupant.

Au-delà du bitcoin, selon les données sur coinmarketcap.com, il y a 27 autres pièces qui ont une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars ou plus (au 17 décembre). Éther, Ondulation, Litecoin, Tiret, Monero, Zcash et IOTA ne sont que quelques exemples.

Les caractéristiques et le but des différentes pièces varient. Plusieurs ont été créés par des développeurs cherchant à résoudre les lacunes de certaines pièces ou à fournir des fonctionnalités supplémentaires non présentes dans d'autres. Par exemple, Bitcoin n'est pas totalement anonyme. Le grand livre peut être consulté par n'importe qui et le flux de fonds peut être retracé vers et depuis différentes adresses Bitcoin, bien qu'il n'y ait aucune information privée vous liant à votre adresse Bitcoin. D'autres pièces ont été développées pour fournir un anonymat complet.

Termes communs de crypto-monnaie

Voici quelques éléments de base, termes non techniques que vous rencontrerez probablement en lisant sur les crypto-monnaies :

• Adresse: Un peu comme une adresse e-mail, vous pouvez partager votre adresse spécifique à la pièce afin que quelqu'un puisse vous envoyer des pièces. Contrairement au courrier électronique, les gens peuvent avoir de nombreuses adresses différentes et il est généralement recommandé d'en générer une unique pour chaque transaction.
• Altcoin : Abréviation de pièce alternative, le terme est couramment utilisé pour décrire toute crypto-monnaie autre que le bitcoin.
• Chaîne de blocs : Un grand livre distribué protégé par cryptographie composé de blocs contenant l'historique des transactions. Au fur et à mesure que la blockchain s'allonge, il devient de plus en plus difficile de modifier des transactions plus anciennes.
• Fourchette: Un fork logiciel se produit lorsqu'il y a une modification du programme d'origine, ce qui peut entraîner une scission de la blockchain d'origine et la création d'une nouvelle pièce - Bitcoin Cash et Ethereum Classic sont deux exemples de pièces créées à partir de fourchettes. Il peut y avoir des fourchettes dures, fourches molles et fourches accidentelles.
• Hodl : Non, Je n'ai pas fait de faute d'orthographe. Retracé jusqu'à un ivrogne, faute d'orthographe grossière dans une publication sur un forum, le terme est devenu le cri de guerre pour les premiers utilisateurs de crypto-monnaie qui conservent les pièces quelle que soit la volatilité des prix.
• Offre initiale de pièces (ICO) : Une ICO, également connu sous le nom de vente de jetons, est un moyen de financement participatif où une entreprise propose une nouvelle pièce en échange d'une monnaie fiduciaire (dollars américains par exemple) ou d'une monnaie numérique (Bitcoin, Éther, Litecoin, etc.) En règle générale, les fonds qu'ils ont reçus sont utilisés pour développer le nouveau concept, et le jeton qu'ils ont émis sera utilisé pour effectuer des transactions sur leur réseau une fois celui-ci lancé. La Chine et la Corée du Sud ont interdit les ICO, et la SEC a déclaré qu'ils pourraient être considérés comme l'offre et la vente de titres en fonction des circonstances de l'offre.
• Contrat intelligent : Un accord qui est écrit dans un code informatique et s'exécute automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Certains réseaux, notamment Ethereum, prennent en charge les contrats intelligents alors que d'autres ne le font pas.
• Portefeuille: Un portefeuille de crypto-monnaie stocke les clés privées et publiques, qui sont nécessaires pour envoyer et recevoir des pièces. Il y a du matériel, logiciels et portefeuilles papier. Les portefeuilles matériels et papier sont généralement considérés comme plus sécurisés que les portefeuilles logiciels, bien qu'il y ait des avantages et des inconvénients associés à chacun. Si vous perdez votre clé privée et ne pouvez pas accéder à votre portefeuille via des méthodes de sauvegarde, vous ne pourrez jamais récupérer vos pièces et elles sont effectivement retirées de la circulation.

Comment le Bitcoin et les crypto-monnaies sont-ils utilisés ?

Certains commerçants acceptent le bitcoin et d'autres crypto-monnaies directement à partir du portefeuille d'un utilisateur. Même si certains d'entre eux ont des prix très élevés, ils sont divisibles en très petites fractions. Bitcoin, par exemple, est divisible en un « satoshi », ce qui représente 0,00000001 d'un bitcoin.

Certaines entreprises ont créé des guichets automatiques où vous pouvez utiliser des dollars américains et d'autres devises fiduciaires pour acheter des bitcoins et les vendre pour obtenir de l'argent. Il existe également des entreprises qui ont créé des cartes de débit dans lesquelles vous pouvez convertir des bitcoins en dollars et les utiliser comme vous le feriez avec n'importe quelle autre carte de débit.

D'autres crypto-monnaies ont des usages plus spécifiques et sont utilisées pour payer des services sur un certain réseau. Par exemple, L'éther est la monnaie numérique utilisée pour l'exploitation des contrats intelligents sur le réseau Ethereum.

Existe-t-il des actions de crypto-monnaie ou des ETF ? D'autres produits à échanger ?

Bien que vous ne puissiez pas acheter de crypto-monnaies directement via des échanges réglementés, il existe des moyens pour les investisseurs de s'exposer à ces marchés. Il est important de reconnaître qu'il s'agit d'investissements à haut risque et que les aspects liés à la crypto-monnaie de ces sociétés pourraient constituer une partie minime de leurs activités globales.

Une façon est de rechercher quel type d'équipement les mineurs utilisent. Plusieurs sociétés de semi-conducteurs telles que Nvidia (NVDA) et Advanced Micro Devices (AMD), produire des copeaux utilisés dans le processus d'extraction. Il existe également différentes entreprises qui acceptent le bitcoin comme moyen de paiement. Microsoft (MSFT) et Overstock.com (OSTK) en sont deux exemples, et la plateforme de commerce électronique Shopify (SHOP) permet aux commerçants de les accepter comme moyen de paiement. Square (SQ) a également récemment annoncé qu'il permettrait à un petit nombre d'utilisateurs d'acheter et de vendre des bitcoins sur Square Cash.

Il existe plusieurs sociétés de fonds américaines qui ont déposé des documents auprès de la SEC pour répertorier les ETF bitcoin, mais aucun de ces produits n'a été approuvé jusqu'à présent. Les investisseurs pourraient également rencontrer le Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC), une confiance à durée indéterminée. Il s'agit d'un investissement hautement spéculatif et, historiquement, le produit s'est négocié à une prime élevée par rapport à sa valeur liquidative. Si vous envisagez d'investir dans ce produit, il y a d'autres risques uniques à considérer. Vous pouvez en savoir plus à leur sujet en lisant la FAQ et les clauses de non-responsabilité de Grayscale.

Pour les traders avec une tolérance au risque élevée, le Cboe et le CME ont récemment lancé des contrats à terme sur le bitcoin. Si vous souhaitez en savoir plus sur ces produits, commencez par cet article sur The Ticker Tape.

Risques à considérer avant d'investir dans des actions et des ETF liés à la crypto-monnaie

Tout d'abord, ce sont des produits expérimentaux avec des historiques de trading courts et il est important de comprendre qu'il existe des risques extrêmement élevés avec le potentiel de perdre de l'argent si vous choisissez d'investir dans des actions liées à la crypto-monnaie, et les ETF s'ils deviennent disponibles.

Bien qu'il ne soit peut-être pas possible pour les gouvernements de réglementer directement les crypto-monnaies, ils peuvent réguler les échanges et les fournisseurs de portefeuille tiers, rendant leur utilisation plus difficile. Cela pourrait modifier drastiquement la dynamique de l'offre et de la demande et limiter leur utilisation potentielle.

Une autre chose à considérer est votre tolérance au risque personnelle et la façon dont vous avez géré les corrections majeures dans le passé avec vos autres investissements. Les crypto-monnaies peuvent être extrêmement volatiles et les titres liés aux crypto-monnaies peuvent connaître des fluctuations de prix similaires. Si vous pensez que vous ne pouvez pas supporter psychologiquement ou financièrement des variations de pourcentage à deux chiffres dans un court laps de temps, vous devriez probablement rester à l'écart.

Pour en savoir plus sur les risques, la SEC et la FINRA ont publié des déclarations donnant leur point de vue sur les crypto-monnaies et les offres initiales de pièces :

• Déclaration de la SEC sur les crypto-monnaies et les offres initiales de pièces
• FINRA :ce que vous devez savoir sur Bitcoin
• FINRA :9 choses que vous devez savoir sur Bitcoin
• FINRA :Offres initiales de pièces de monnaie

La CFTC dispose également d'une page d'informations sur le bitcoin que vous voudrez peut-être également consulter.

Rappelles toi, il n'y a rien de mal à rester sur la touche et à regarder tout se dérouler jusqu'à ce que les crypto-monnaies aient un peu plus mûri. Ne laissez pas la peur de rater un événement vous pousser à prendre trop de risques et à prendre des décisions émotionnelles avec votre argent. À la lumière des aspects uniques de ces nouvelles monnaies, c'est une bonne idée de faire beaucoup de recherches.

Vous avez des questions sur les contrats à terme Bitcoin ? Consultez la page des contrats à terme Bitcoin TD Ameritrade.