Indice S&P MidCap 400

Qu'est-ce que l'indice S&P MidCap 400 ?

Le terme S&P MidCap 400 fait référence à un indice de référence publié par Standard &Poor's (S&P). L'indice est composé de 400 sociétés qui représentent globalement des sociétés dont la capitalisation boursière moyenne se situe entre 3,3 et 11,8 milliards de dollars. Le S&P MidCap 400 a été lancé en 1991. Il s'agit de l'un des principaux indices émis par S&P que les investisseurs utilisent comme indicateur de la performance du marché et des tendances directionnelles des actions américaines.

Points clés à retenir

• Cet indice est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 400 sociétés américaines cotées en bourse avec une capitalisation moyenne.
• Il s'agit d'un indice à pondération flottante, ce qui signifie que les capitalisations boursières des sociétés sont ajustées en fonction du nombre d'actions disponibles à la négociation publique.
• L'indice est l'indice de moyenne capitalisation le plus suivi, il existe donc plusieurs fonds conçus pour suivre la performance de cet indice.
• L'indice midcap reflète les mêmes regroupements sectoriels que l'indice S&P 500.
• Les investisseurs peuvent investir dans des titres, comme les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement, qui suivent l'indice.

Comprendre l'indice S&P MidCap 400

L'indice S&P MidCap 400 suit la performance des sociétés considérées comme se situant dans la moyenne des capitalisations boursières de 3,3 milliards de dollars et 11,8 milliards de dollars. Cette distinction les distingue des sociétés à grande capitalisation. Pour être éligible, les entreprises doivent :

• Être basé aux États-Unis
• Avoir un facteur de poids investissable minimum de 0,10
• Être coté en bourse

Toutes les actions négociées en bourse peuvent être cotées sur l'indice, y compris les fiducies de placement immobilier (FPI). Les fonds fermés ne peuvent pas être inclus, tels que les certificats de dépôt américains (ADR) et les fonds négociés en bourse (ETF).

L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que plus la valorisation boursière est élevée, plus l'influence de l'action individuelle sur l'indice est grande. La formule de pondération de chaque société de l'indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de chaque société et en la divisant par le total des 400 capitalisations boursières des sociétés de l'indice. Cela donne aux sociétés à plus grande capitalisation plus d'influence sur le mouvement de l'indice.

L'indice S&P 400 MidCap est calculé et rééquilibré chaque trimestre en mars, Juin, Septembre, et décembre. Le calcul s'effectue en temps réel en dollar américain (USD), le dollar canadien (CAD), l'euro, la livre sterling britannique (GBP), et le yen japonais (JPY). Au 30 avril, 2021, les cinq principaux secteurs répertoriés dans l'indice étaient les industriels (18,5%), financières (15,9 %), consommation discrétionnaire (14,8 %), informatique (13,4%), et les soins de santé (11,7%). Les cinq principaux titres à cette date étaient :

• Bio-Techne (soins de santé)
• Charles River (soins de santé)
• Salon Isaac &Co (informatique)
• Cognex (informatique)
• Molina Healthcare (soins de santé)

Les investisseurs s'attendent généralement à ce que ces entreprises aient plus d'opportunités de croissance en termes de taille et de valorisation, représentant ainsi le potentiel de récompenses plus élevées que les sociétés à grande capitalisation.

Indice S&P MidCap 400 contre S&P 500

Le S&P 500 est un autre indice de Standard &Poor's lancé en 1997. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière composé de 500 des plus grandes sociétés des États-Unis. En tant que tel, il est considéré comme le meilleur indicateur du marché américain des grandes capitalisations. Il est composé d'entreprises ayant une capitalisation boursière d'au moins 11,8 milliards de dollars. Comme l'indice S&P MidCap 400, il est rééquilibré tous les trimestres.

Au 30 avril, 2021, il y avait 505 constituants sur l'indice. Les cinq principaux secteurs à cette date étaient les technologies de l'information (26,7 %), soins de santé (12,8 %), consommation discrétionnaire (12,7%), financières (11,5%), et services de communication (11,2 %). Les cinq premières sociétés cotées dans l'indice à cette date étaient :

• Apple (informatique)
• Microsoft (informatique)
• Amazon (consommateur discrétionnaire)
• Facebook (service de communication)
• Alphabet A (services de communication)

Au 30 avril, 2021, l'indice S&P 400 MidCap a affiché un rendement depuis le début de l'année (YTD) de 18,58 %. Sur une base d'un an, l'indice a rapporté 67,9 % et 12,11 % sur une base de 10 ans. Ceci est comparé à la performance du S&P 500, qui a rapporté 13,38%, 43,99%, et 20,22% sur un YTD, un ans, et sur 10 ans.

Composition de l'indice S&P Midcap 400

S&P décrit la méthodologie de sélection de l'indice S&P MidCap 400 simplement comme étant à la discrétion du comité de sélection dans le but de représenter la principale norme de classification industrielle mondiale (GICS).

En tant qu'indice pondéré par la capitalisation, les actions avec la plus grande capitalisation boursière ont le plus d'impact sur le mouvement de l'indice tandis que les petites entreprises avec des mouvements plus petits n'ont aucun effet sur celui-ci. Ceci s'adresse aux investisseurs qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles car les fonds indiciels pondérés en fonction de la capitalisation boursière exposent les investisseurs aux mouvements d'un petit groupe d'actions, malgré le nom large de l'index lui-même.

L'indice n'utilise que des actions flottantes ou cotées en bourse. Le S&P ajuste la capitalisation boursière de chaque entreprise pour compenser les nouvelles émissions d'actions ou les fusions. La valeur de l'indice est calculée en additionnant les capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Ce diviseur est une information exclusive de S&P et n'est pas rendu public.

Nous pouvons calculer la pondération d'une entreprise dans l'indice, qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si une action monte ou baisse, nous pouvons évaluer si cela aura un impact sur l'indice global. Cela signifie qu'une entreprise avec une pondération de 10 % aura un impact plus important sur la valeur de l'indice qu'une entreprise avec une pondération de 2 %.

Comment investir dans l'indice S&P 400 MidCap

Les investisseurs qui souhaitent profiter des rendements de l'indice S&P MidCap 400 peuvent le faire en investissant dans un indice. Il s'agit d'un style d'investissement passif qui permet aux investisseurs d'investir dans des titres qui répliquent l'indice pour imiter ses rendements. Il s'agit notamment de titres comme les ETF et les fonds communs de placement. Ce qui suit ne sont que deux exemples de fonds qui répliquent cet indice.

L'ETF iShares Core S&P Mid-Cap a été lancé en mai 2000 et se négocie sur le NYSE Arca sous le symbole IJH. Depuis le 7 mai 2021, le fonds avait 65,9 milliards de dollars d'actifs. Au total, 400 titres sont détenus dans le fonds. Les cinq principaux secteurs étaient les industriels (18,69 %), financières (16,08 %), consommation discrétionnaire (14,86 %), informatique (13,17 %), et les soins de santé (11,52 %). Les cinq principaux titres du fonds étaient :

• Laboratoires Charles River (soins de santé)
• Bio-Techne (soins de santé)
• Molina Healthcare (soins de santé)
• XPO Logistique (industriels)
• Banque Signature (industriels)

Le BNY Mellon Midcap Index Fund a été lancé en juin 1991. Il requiert un minimum de 2 $, 500 à investir dans le fonds. Depuis le 7 mai 2021, le fonds totalisait 2,55 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Le fonds détenait un total de 402 titres au 31 mars. 2021. Les principaux secteurs étaient la finance (20,61 %), industriels (14,61 %), soins de santé (10,29 %), technologie (9,45 %0, et la vente au détail (6,02 %). Les cinq titres du fonds au 31 mars 2021, étaient:

• SolarEdge (technologie de l'information)
• Bio-Techne (soins de santé)
• Cognex (informatique)
• PTC (technologie de l'information)
• Laboratoires Charles River (soins de santé)

Avantages et inconvénients de l'indice S&P 400 MidCap

Avantages

Les actions à moyenne capitalisation offrent aux investisseurs un flux de croissance constant. Contrairement aux sociétés à petite capitalisation, les entreprises de moyenne capitalisation sont plus stables et sont sujettes à moins de volatilité en ce qui concerne le cours de leurs actions.

Un indice comme le S&P MidCap 400 donne aux investisseurs accès à une base de titres plus diversifiée. C'est parce qu'il y a un large éventail de secteurs représentés sur l'indice et beaucoup plus d'actions. Par conséquent, cela peut aider à réduire le risque de marché d'un investisseur.

Contrairement aux sociétés à grande capitalisation, il existe généralement un potentiel de croissance plus important lorsqu'il s'agit de sociétés à moyenne capitalisation. Bien qu'il s'agisse généralement d'entreprises bien établies, les entreprises qui entrent dans cette catégorie ont tendance à avoir plus de croissance dans leurs horizons à mesure qu'elles s'apprêtent à devenir de plus grandes entreprises.

Désavantages

Comme tout autre investissement, il n'y a aucune garantie à investir dans un indice comme le S&P MidCap 400. Il peut entraîner la perte du capital d'un investisseur. Les moyennes capitalisations ne sont pas à l'abri des pertes de valeur, il est donc important que les investisseurs sachent que le potentiel de croissance et de diversité ne signifie pas nécessairement de gros rendements.

Certains fonds qui répliquent l'indice peuvent entraîner des frais de gestion élevés et des points d'entrée initiaux plus élevés. Bien que vous puissiez suivre le succès de l'indice, Gardez à l'esprit que de nombreux fonds qui tentent d'imiter ses rendements nécessiteront des frais payables au gestionnaire de fonds ou à l'entreprise. L'investissement initial minimum pour certains fonds peut également s'avérer difficile pour certains investisseurs.

Les sociétés à moyenne capitalisation sont également sujettes au risque de prix. C'est parce qu'elles sont plus volatiles que les grandes entreprises, qui ont généralement des flux de revenus stables grâce à une entreprise de confiance, entreprise de longue date.

• Flux de croissance constant

• Base diversifiée d'entreprises et de secteurs, ce qui réduit le risque de marché

• Potentiel de croissance

• Vous pourriez perdre votre principal investissement

• Frais élevés et investissements initiaux minimum

• Volatilité des moyennes capitalisations et risque de prix