L'introduction en bourse de la Ujjivan Small Finance Bank (ouverte jusqu'au 4 décembre)

Filiale de Ujjivan Financial Services, L'offre publique initiale d'Ujjivan Small Finance Banks est désormais ouverte à la souscription, avec la clôture de l'émission le 4 décembre. Au cours de l'exercice 2019-2020, il s'agit de la 12e entreprise à lancer l'introduction en bourse de la carte mère. Dans ce blog, Je couvrirai les aspects importants de cette introduction en bourse qui vous aideront à passer un appel, continuer à lire!

Détails du problème et taille du lot

Les directeurs principaux de livre (BRLM) pour ce numéro sont Kotak Mahindra Capital Company, Financière JM, et les titres IIFL. Les actions de participation sont proposées pour être cotées à la BSE et à la NSE.

L'introduction en bourse a déjà connu une forte demande depuis le matin, la banque lorgnant un corpus de 750 crore à lever grâce à l'émission. La fourchette de prix fixée est de Rs 36-37 par action. Le corpus sera utilisé pour élargir leur base de capital de niveau 1 et couvrir les dépenses correspondantes.

Problème ouvert 2 décembre-4 décembre Prix ​​d'émission 36-37 roupies Nombre de partages 20,83 crores Nombre d'actions pré-IPO 144 Cr Nombre d'actions après l'introduction en bourse 171,5 Cr Réservations s'il y a lieu Acheteurs Institutionnels Qualifiés :75%

Particuliers à valeur nette élevée :15 %

Investisseurs Particuliers :10% Promoteur UFSL

Les investisseurs peuvent demander un minimum de 400 actions et désormais en multiples. Pour le segment de la vente au détail, l'application minimale à la fourchette de prix supérieure (1 lot) est de Rs 14, 800. Les lots maximum que les investisseurs particuliers peuvent demander est de 13. La fourchette de prix supérieure pour 13 lots est de Rs 1, 92, 400, qui est le montant maximal de la demande. Les investisseurs de détail peuvent bénéficier du prix de souscription maximum jusqu'à Rs 2 Lakh. Grâce à son placement pré-IPO de 71, 428, 570 actions, la banque a déjà réussi à lever 250 crores de roupies. En outre, pour les actionnaires éligibles, Des actions d'une valeur de 75 crores de Rs sont réservées et seront remises à un rabais de 2 Rs par action.

Détails de l'entreprise

Comprenons d'abord la société mère, UFSL. UFSL a commencé ses opérations en tant que NBFC en 2005 pour fournir des services financiers aux groupes à faible revenu dans les zones non bancarisées. L'UFSL a reçu l'autorisation principale de la RBI pour établir une petite banque financière le 11 novembre. 2016, poste auquel Ujjivan Small Finance Bank Limited a été constituée en tant que filiale en propriété exclusive.

La banque a commencé ses opérations le 1er février 2017, après que l'UFSL a transféré ses activités de prêt et de financement à la banque. En obtenant la licence de banque de petite finance auprès de RBI, Ujjivan Small Finance Bank était liée par quelques conditions obligatoires.

Selon cette licence, ils étaient tenus d'avoir au moins 25% de leurs succursales bancaires dans la zone rurale ou non bancarisée et 50% du prêt sanctionné devait être inférieur à Rs 25 Lakhs. Sens, bien qu'étant une banque à but lucratif, ils devaient être socialement conscients.

La banque s'adresse actuellement à plus de 49 clients Lakh de 24 États et territoires de l'Union et selon le rapport CRISIL, avait le portefeuille le plus diversifié. Le prêteur a enregistré des bénéfices de Rs 199 crore, avec une marge d'intérêt de 10,9 %. Au 30 septembre, 2019, son livre de prêt indique Rs 12, 864 Cr et la base de dépôt est Rs 10, 130 Cr.

Actuellement, la banque propose un compte d'épargne, comptes courants et comptes de dépôt de diverses natures. La banque propose également des cartes de débit ATM cum, Facilité d'inscription Aadhaar, distribution de produits d'assurance au tiers, etc.

Au 30 septembre, 2019, il a servi à 4,94 millions de clients, à travers ses 552 points de vente, dont 141 dans des zones non bancarisées. Ils exploitaient également quatre centres d'actifs. Depuis septembre 2019, La petite banque financière d'Ujjivan possède un réseau de 441 distributeurs automatiques de billets avec 18 ACR inclus ainsi que deux unités bancaires par téléphone 24 heures sur 24 basées à Pune et Bangalore, avec une application bancaire mobile.

Défis rencontrés et modèle d'affaires

Comme toutes les banques de microfinance à but lucratif, il y a des problèmes associés aux défauts de paiement. Étant donné que les ruraux pauvres n'ont pas de cartes de crédit, estimer leur solvabilité est un défi. Pour atténuer cela, la banque a recours aux prêts aux groupes plutôt qu'aux prêts personnels. Cela garantit une certaine responsabilité dans le remboursement du prêt. Pourtant, les prêts ne sont toujours pas garantis, ce qui signifie qu'ils n'ont pas de garantie et par conséquent, si la banque a le défi de lever des capitaux lorsque le groupe prêteur fait défaut.

Pourtant, la banque a conçu des stratégies pour protéger leurs intérêts des manières suivantes :-

Prêts de petite taille :la banque émet des prêts d'un montant généralement compris entre 2 000 et 6 000 roupies allant jusqu'à deux ans d'ancienneté. S'ils proposent également des prêts pour véhicules et logements, environ 82 % de leurs prêts relèvent de la catégorie des microcrédits. Les petits billets garantissent que la banque est en mesure de récupérer les dommages dus aux défauts de paiement.

Taux d'intérêt élevés au lieu d'aucune garantie : Étant donné que les prêts offerts sont sans garantie, ils offrent des taux d'intérêt élevés de l'ordre de 20 à 24 % pour se protéger des pertes. Ceux-ci restent raisonnables par rapport aux prêts informels qui facturent des intérêts exorbitants.

Prêts aux femmes entrepreneures :honorer la cause sociale en son cœur et protéger leurs propres intérêts en étant à but lucratif, Ujjivan offre la plupart de ses prêts aux femmes entrepreneurs. Historiquement, les femmes emprunteurs ont fait preuve de plus d'intégrité et de sincérité dans les remboursements de prêts et peuvent être considérées comme une sécurité

Alors que l'UFSL s'est transformée en Ujjivan Small Finance Bank, ils ont également pu accepter des dépôts. L'augmentation des perspectives de revenus des dépôts a entraîné une baisse du taux d'intérêt auquel Ujjivan Small Finance Bank a emprunté. Pourtant, le passage à un institut de dépôt signifiait l'ouverture de plus de succursales dans les zones non bancarisées, les dépenses de personnel et d'exploitation qui étaient de gros investissements, cela mettrait du temps à payer. À cet égard, Ujjivan se porte bien avec un ratio coûts/revenus en baisse de 64% en juin 2019 , contre 95 % en 2017. La quantité considérable de population non bancarisée qui reste à pourvoir, apporte plus d'opportunités pour la petite banque.

Forces

USFB possède les points forts suivants qui le différencient de ses pairs. La banque est prête à augmenter sa base d'utilisateurs de détail en tirant parti de ces atouts.

-Bonne compréhension de la manière de répondre aux besoins démographiques financièrement mal desservis en Inde, associée à une forte orientation client

-Grande portée avec une présence dans 24 États et territoires de l'Union.

-Opérations axées sur la technologie et disponibilité des services bancaires numériques.

- Dispose d'un solide cadre de gestion des risques

-Est soutenu par un leadership efficace et expérimenté axé sur le bien-être des parties prenantes internes et externes.

-Performance financière solide et constante.

Stratégies

L'USFB prévoit d'employer les stratégies suivantes pour se différencier et

• Tirera parti de l'analyse des données et de la technologie pour étendre les opérations et améliorer l'efficacité des processus
• Prêt à augmenter la clientèle et à améliorer la franchise de responsabilité
• Vise à encourager et à favoriser un comportement responsable parmi les populations non bancarisées.
• Vous cherchez à ouvrir plusieurs sources de revenus.

Voici quelques chiffres de croissance

Avances brutes12, 863,64 crore au 30 septembre, 2019 ( passé de Rs 3383.98 Cr au 31 mars 2017 à Rs 11, 048,59 Cr au 31 mars 2019)DépôtsRs 10, 129 . 85 crore au 30 septembre, 2019 ( Cultivé à partir de Rs 206. 4 Cr le 31 mars, 2017 à Rs 7379.44 Crore au 31 mars 2019 )NPA nets aux avances nettes0,33 %NPAs bruts aux avances brutes0,85 %RatingsA+ ; stable par CARE Ratings

certificats de dépôts ont été notés A1+ par CRISIL.

Source :Société RHP, CRISIL

Conclusion

Si vous cherchez à acheter cette introduction en bourse, n'oubliez pas de jeter un œil aux états financiers de la banque Ujjivan Small Finance ainsi qu'à la comparaison avec les pairs. Vous pouvez jeter un œil à la même chose à partir du RHP ( Prospectus de hareng rouge) de la société qui est disponible gratuitement sur Internet. Pourtant, la banque a une histoire d'exploitation limitée en tant que petite banque de financement et continue de croître en activité, les performances passées peuvent donc ne pas être indicatives des perspectives de croissance futures. Veuillez faire preuve de diligence raisonnable lorsque vous investissez dans une introduction en bourse et ne prenez un appel que lorsque vous êtes pleinement satisfait des solides fondamentaux et du potentiel de croissance de l'entreprise.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww