Distinguer les bons et les mauvais prix cibles

Prix ​​cibles sont un outil que les investisseurs individuels peuvent utiliser pour prendre des décisions d'investissement. Être capable de séparer le bon du mauvais peut grandement contribuer à la réussite de votre investissement. Les prix cibles peuvent être l'un des indicateurs les plus précieux pour un investisseur. De nombreux investisseurs prennent des décisions sur la base de notations ou de recommandations d'experts. Bien que ces évaluations puissent fournir une opinion générale de ce que pensent les experts, ils peuvent ne pas avoir de sens pour vous. L'expert ne connaît pas votre situation individuelle, ou si oui ou non vous avez acheté le stock en premier lieu. Cela fait des prix cibles une recommandation plus définitive pour les investisseurs. Au lieu de se fier à des déclarations générales, vous pouvez compter sur des cibles clairement définies pour viser.

Bon contre mauvais

Lorsque vous regardez les différents prix cibles disponibles sur un stock particulier, vous devez essayer de déterminer si les prix sont bons ou mauvais. De bons prix cibles s'accompagnent généralement d'un grand nombre d'informations qui appuient le raisonnement derrière le prix cible qui a été choisi. Les mauvais prix cibles n'auront généralement aucune preuve à l'appui. Ils seront basés sur des hypothèses et l'avis d'un expert. Ces types de prix cibles ne sont pas meilleurs que les évaluations ou les opinions proposées par les experts.

Prévision BPA

L'un des aspects les plus importants d'un prix cible est la prévision du BPA. Il s'agit de la prévision du « bénéfice par action ». Il s'agit d'une prévision de ce qui est attendu dans un avenir immédiat sur la base du bénéfice par action. Dans cette prévision, vous devriez également pouvoir trouver une copie du compte de résultat et des flux de trésorerie d'exploitation.

Pour qu'une prévision EPS soit générée, l'expert qui le crée doit faire certaines hypothèses. La qualité des hypothèses va déterminer la qualité de la prévision et le prix cible qui est généré. Vous devez lire la logique derrière les hypothèses et vous assurer que vous êtes d'accord avec elle. Si la logique n'a pas de sens, alors il y a de fortes chances que le prix cible soit éteint.

Multiples

Le cours cible doit également être basé sur des multiples de valorisation. Ce sont des formules de base qui sont utilisées pour déterminer la valeur d'un stock. Vous voulez vous assurer que le prévisionniste utilise le bon type de multiple pour l'entreprise. Par exemple, la norme commune pour une entreprise industrielle est le ratio prix/bénéfice.

D'autres types d'entreprises pourraient être plus communément analysés en utilisant le prix sur les ventes, ou le ratio de surréservation des prix. L'expert devra également utiliser des hypothèses lors de l'utilisation de ces multiples pour déterminer la valeur. Recherchez la logique de ces hypothèses pour vous assurer qu'elles ont un sens.