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MU Stock - Stratégie d'investissement Micron Technology

Aperçu des stocks de MU – Technologie Micron, Inc.

Nous avons acheté l'action MU de Micron Technology en mai 2016, lorsque son prix a dépassé le nuage quotidien d'Ichimoku. Nous avons soutenu qu'à l'époque, il y avait une offre excédentaire de mémoire-hanches avec tout un tas d'entreprises en train de les fabriquer.

Cependant, une fois que Micron a commencé à fabriquer de la mémoire flash 3D NAND, sorti de nouveaux SSD, et a commencé à fournir de nouvelles puces mémoire GDDR5X pour les nouvelles cartes graphiques 1080/Titan de Nvidia, les choses ont commencé à bouger.

Nous avons prédit qu'à mesure que l'offre de mémoire se stabilisait, le cours de leurs actions pourrait augmenter considérablement. Et ils l'ont effectivement fait. Maintenant la question est, quelle est la prochaine étape pour le stock MU ?

Que vous possédiez déjà des actions MU, ou vous cherchez juste à entrer, nous devons regarder les 3 points de l'approche IDDA pour voir où nous en sommes.

1- Analyse technique - Stock MU

Moyen terme: Après avoir percé au-dessus du nuage quotidien Ichimoku, le cours de l'action MU est en hausse depuis plus de sept mois. Pourtant, il a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 50% au cours de la dernière semaine de négociation de 2016. Cette zone, qui a servi de support en 2014, est maintenant devenu la nouvelle résistance.

MU Stock - Analyse technique du graphique journalier

Le cours de l'action MU a déjà eu des difficultés à dépasser les niveaux clés de retracement de Fibonacci. Nous avons vu des types de reculs similaires lorsque le prix a atteint respectivement les niveaux de retracement de Fibonacci de 23% et 38%.

Dans notre groupe d'investissement, nous avons tiré un profit partiel de notre position MU à long terme lorsque les actions ont atteint 23 $ la dernière semaine de bourse de 2016.

Désormais, l'action MU est soutenue par les 38% de Fibonacci à 19,33, qui coïncide avec la bande supérieure du nuage Ichimoku.

Long terme: D'autre part, en regardant le graphique mensuel, le cours de l'action MU n'a pas encore dépassé le nuage mensuel, avec le futur nuage devenant plat/rouge. Une cassure au-dessus du nuage mensuel pourrait ouvrir la porte à de nouveaux gains, vers 29.97, 45.12, 51,60 et 77,69 en extension longue durée.

MU Stock - Analyse technique du graphique mensuel

2- Fondamentaux :MU Stock et la bataille de la mémoire

Tout d'abord, apprenons un peu plus sur Micron Technology et leur stock MU.

Qui diable sont-ils ? D'après leur site internet, Technologie Micronique est un leader mondial de la technologie des mémoires et des semi-conducteurs, offrant le plus vaste portefeuille de solutions silicium-semi-conducteur du secteur.

Ils ont beaucoup d'expérience avec les mauvaises années, tant sur le plan financier que sur le marché boursier. Cependant en 2016, ils ont réussi à se sortir du marasme.

Qui sont leurs concurrents ? Leurs principaux concurrents incluent Samsung et SK Hynix Inc dans le monde de la fabrication de puces mémoire. Ces trois-là représentaient 90 % des parts de marché en 2014. Ceci s'est inversé en 2015, lorsque les prix des puces mémoire ont de nouveau chuté, baisser le cours des actions de Micron et de ses concurrents. D'autre part, La Chine essaie d'entrer dans le jeu, visant à développer son industrie nationale des semi-conducteurs. SK et Micron ont reçu des offres de la Chine en 2015.

Que font-ils différemment ? Pas grand chose vraiment. Le principal avantage concurrentiel réside dans le fait qu'il existe des barrières élevées à l'entrée dans la production de puces mémoire. Cela réduit la menace que de nouveaux entrants prennent des parts de marché et des bénéfices à Micron. Aussi, La hausse des prix des mémoires augmente les revenus et les bénéfices de Micron.

Comment vont leurs finances ? Pas si bon. Au cours de l'exercice 2016, le chiffre d'affaires a chuté de 23% d'une année sur l'autre. Le bénéfice d'exploitation est passé de 3 milliards de dollars à 168 millions de dollars, soit une réduction de 94 %. Le bénéfice non ajusté est passé de 2,47 $ par action à un montant négatif de 0,27 $ par action. Le flux de trésorerie disponible à la traîne a été brutalement négatif, à hauteur de 2,6 milliards de dollars.

Alors pourquoi leurs cours boursiers montent-ils ? Améliorer les tendances du marché. Même si leurs chiffres financiers sont parmi les pires que Micron ait connus au cours de la dernière décennie, Le cours de l'action MU a gagné 60% en 2016. Les prix des puces mémoire se sont non seulement stabilisés en 2016, ils ont en fait augmenté de façon spectaculaire.

Qu'est-ce qui pourrait arrêter leur croissance? Chine. Le PDG de Micron, Mark Durcan, craint que les fabricants de puces chinois n'inondent le marché mondial et n'éliminent leurs concurrents, tout comme ils l'ont fait avec les panneaux solaires il y a quelques années.

Qu'est-ce qui pourrait les aider à grandir? Intel. Cet été, il était question de l'acquisition de Micron par Société intel ou la Chine.

Il est intéressant de noter que le cours de l'action MU a affiché des mouvements similaires à ceux des micro-appareils avancés, Inc. (AMD) et NVIDIA Corporation (NVDA). Nous y sommes allés tous les deux en 2015, engrangeant des profits énormes. Et nous continuons à voir une énorme marge de profit dans chacun d'eux plus tard en 2017. C'est-à-dire, après une correction potentielle du marché, nous pourrions voir au premier trimestre.

3- Sentiment du marché

Selon notre analyse technique ci-dessus, le cours de l'action MU reste largement sous-évalué dans une perspective à long terme. Cependant, dans une perspective à moyen terme, il pourrait faire face à un nouveau recul à 50 % du niveau de Fibonacci, créer une opportunité d'achat.

Par ailleurs, il y a eu une réduction nette d'environ 19 millions de transactions baissières sur les actions de MU, tandis que ses actions ont continué à atteindre de nouveaux sommets. Cela pourrait être une indication que la majorité des participants au marché ne pensent pas que l'action a encore atteint son maximum.

Pourtant, avec un potentiel d'instabilité politique à venir au T1, nous pourrions voir un recul du marché boursier, qui pourrait également inclure le cours de l'action MU.