Comment calculer la valeur comptable d'une entreprise

Si vous soustrayez le solde d'un prêt automobile de la juste valeur marchande de la voiture, ce qui vous reste est votre équité dans le véhicule. La valeur comptable ou la valeur intrinsèque d'une entreprise est à peu près la même chose - c'est le valeur en dollars de l'entreprise après avoir soustrait les dettes de la valeur des actifs que l'entreprise possède . Il s'agit d'informations utiles car vous pouvez comparer la valeur comptable au cours de l'action de l'entreprise et savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Valeur comptable et capitalisation boursière

Supposons qu'une entreprise décide de liquider. Elle vend ses actifs, paie ses créanciers et distribue l'argent restant aux actionnaires. L'argent que les actionnaires obtiendraient si cela se produisait correspond à la valeur comptable de l'entreprise.

Ne pas confondre valeur comptable avec valeur marchande ou capitalisation boursière . La capitalisation boursière est ce que les investisseurs sont prêts à payer pour l'entreprise. Appelée capitalisation boursière en abrégé, il est égal au prix par action multiplié par le nombre d'actions en circulation.

La valeur comptable et la capitalisation boursière peuvent être différentes. Par exemple, une jeune entreprise avec de belles perspectives de croissance peut avoir une capitalisation boursière bien supérieure à sa valeur comptable.

La formule de la valeur comptable

Vous pouvez trouver les informations nécessaires pour calculer la valeur comptable d'une entreprise bilan, trouve dans son rapport annuel. Une partie du calcul est déjà faite pour vous.

Au bilan, vous verrez les actifs répertoriés en premier et totalisés. Prochain, le bilan fait état du passif de l'entreprise. La dernière section énumère les capitaux propres, qui est égal à l'actif moins le passif. Pour calculer la valeur comptable, soustraire la valeur en dollars des actions privilégiées des capitaux propres .

Supposons qu'une entreprise ait 100 millions de dollars d'actifs et 60 millions de dollars de dettes. Soustraire, vous obtenez des capitaux propres de 40 millions de dollars. La société a émis 5 millions de dollars d'actions privilégiées, alors soustrayez ce montant, laissant une valeur comptable de 35 millions de dollars.

La valeur comptable par action

Il peut être utile de comparer le prix du marché des actions à la valeur comptable . Pour rendre cela plus facile, convertir la valeur comptable totale en valeur comptable par action. Supposons qu'une entreprise ait une valeur comptable de 35 millions de dollars et qu'il y ait 1,4 million d'actions ordinaires en circulation. Divisez 35 millions de dollars par 1,4 million d'actions pour une valeur comptable par action de 25 $.

Valeur comptable tangible

Les actifs de l'entreprise peuvent être divisés en deux catégories : tangible et intangible . Les immobilisations corporelles sont les biens que possède une entreprise, comme l'immobilier, équipement, inventaire et trésorerie. Les actifs incorporels comprennent des éléments tels que l'achalandage, la valeur des marques et des brevets. Ceux-ci peuvent être très précieux, mais il n'y a aucune propriété physique sur laquelle vous pouvez mettre la main.

Une approche prudente pour évaluer la valeur d'une entreprise consiste à calculer la valeur comptable tangible, également appelées immobilisations corporelles nettes. La formule est la l'actif de la société moins le passif, les actifs incorporels et la valeur des actions privilégiées . Le résultat vous indique à quoi correspond la valeur tangible après soustraction des passifs des immobilisations corporelles.