Que signifie une action boursière à 20 fois les bénéfices ?

Une mesure couramment utilisée par les investisseurs en actions est le ratio cours/bénéfice, ou P/E, exprimé en disant que le stock est un certain nombre de fois (X) les bénéfices.

Identification

Une action qui se négocie à 20 fois les bénéfices a un cours de bourse 20 fois supérieur au bénéfice net par action de l'année en cours ou précédente.

Fonction

Les sociétés cotées en bourse déclarent leurs bénéfices en tant que « bénéfice par action ». Le ratio P/E donne aux investisseurs une indication de la relation entre le cours de l'action et la rentabilité des entreprises.

Calcul

Le cours actuel de l'action divisé par les quatre derniers trimestres civils de bénéfices détermine le ratio P/E. Si l'action est de 60 $ et que la société a gagné 3 $ par action au cours de la dernière année, 60 divisé par 3 montre que l'action se négocie à 20 fois les bénéfices.

Considérations

Les ratios P/E peuvent comparer les valorisations des actions. Si la société A coûte 50 $ par action et se négocie à 15 fois les bénéfices et si la société B coûte 30 $ par action mais se négocie à 25 fois les bénéfices, La société B a une valeur plus élevée par rapport aux bénéfices.

Importance

Les ratios P/E peuvent indiquer la valeur d'une action. Si les bénéfices de l'entreprise augmentent de 30 % par an mais que le ratio P/E est de 20 fois les bénéfices, il peut être sous-évalué. Si le ratio P/E et la croissance sont presque égaux, le stock est juste valorisé, selon SmartMoney.com.

Potentiel

Le calcul du ratio P/E à l'aide des bénéfices projetés pour l'année prochaine est un « P/E prospectif ». StreetAuthority.com met en garde contre les erreurs avec de telles projections, et suggère d'utiliser le P/E à terme et d'autres mesures pour évaluer le stock.