Comment calculer un rendement S&P 500

Un rendement brut (avant dépenses) du S&P 500 sur plusieurs années est annualisé pour fournir le rendement moyen par an. Pour obtenir un retour sur le S&P 500, on investit dans un fonds qui réplique l'indice. Dépenses du fonds, simplifiée sous forme de ratios de dépenses, travailler pour réduire les gains en capital. L'inflation et les impôts au moment du retrait jouent encore plus contre un investisseur pour diminuer le rendement net.

Étape 1

Utilisez des valeurs d'indice pour calculer le rendement brut. Par exemple, dire un 1 $, 000 investissements ont été réalisés le 25 avril, 2005. Supposons que tous les fonds aient été retirés le 26 avril, 2010. Le 25 avril, 2005, l'indice S&P 500 Roth (symbole "^GSPC") était à 1162,10 points. Cinq ans plus tard, le 26 avril, 2010, l'indice était à 1212,05. La différence entre les deux valeurs est :1212,05-1162,10 =49,95. Ce nombre est divisé par la valeur de départ pour obtenir un nombre décimal de 0,0429, ou 4,29 pour cent sur cinq ans.

Étape 2

Annualiser le rendement brut. Le rendement annuel moyen serait de 4,29 / 5 =0,858 pour cent. Le rendement annuel moyen en dollars était de 42,9 / 5 =8,58 $.

Étape 3

Tenez compte du ratio des dépenses annuelles. Le prospectus du fonds pour l'indice United Association S&P 500 (catégorie I) donne un ratio de frais de 0,28 pour cent. Pour la simplicité, supposons un rendement annuel brut de 0,858 % et un ratio de dépenses annuelles de 0,280 %. En recalculant :0,280/0,858 * 100 % donne 32,6 %. Maintenant, le rendement annuel est de 8,58 * (1-0,326), ou 5,78 $. Sur cinq ans, le rendement du dollar serait de 28,9 (5,78 * 5).

Étape 4

Payer des taxes. Il n'y a pas d'impôts à payer entre 2005 et 2009 car l'argent est investi dans le fonds, pas disponible pour les dépenses. Lors de la collecte en 2010, l'argent est soumis au taux d'imposition 2010 sur les plus-values. En supposant que le taux d'imposition des gains en capital est de 15 %, le rendement après impôt est de 85 pour cent (100-15) de ce qu'il était avant. Résultat :0,85 * 28,9 =24,57 $. Le rendement après impôt est maintenant effectivement de 2,457 pour cent sur cinq ans.

Étape 5

N'oubliez pas l'inflation. Supposons que l'inflation est constante à 1 pour cent chaque année. Le rendement corrigé de l'inflation peut être calculé selon la formule d'Investopedia. Avec un rendement de 2,475% et une inflation de 1%, le rendement post-inflation est (1,02475/ 1,01) – 1 =0,0146, ou 1,46 pour cent. Cela correspond à 10,46 après impôt, dollars après inflation sur cinq ans; 10,46/5 =2,09 $ par an.

Conseil

Pour clarifier le ratio des dépenses :supposons un investissement de 1 $, 000 a produit un rendement annuel nominal de 2 %, avec un ratio de dépenses annuel de 1 %. Après une année, un rendement de 2 % génère des gains de 20 $ (1, 000_0,02 =20). Le ratio des dépenses s'établit comme suit : 1, 000_0,01 =10 $. Par conséquent, à la fin de l'année, 10 $ sont soustraits du compte. Les 10 $ soustraits correspondent à 50 % (10/20 = 0,5) du rendement nominal, laissant les 10 $ restants, pas 20 $, comme réel (avant impôt, plus-values ​​ajustées avant inflation).

Avertissement

Le ratio des dépenses fonctionne indépendamment du fait que les rendements soient positifs ou négatifs. Si le retour est négatif, le ratio des dépenses prend une autre part en pourcentage du montant investi, aggraver la perte.

On pourrait faire valoir que les ratios de dépenses des fonds, l'inflation et les impôts ne sont pas strictement « le retour, " mais sont plutôt des préoccupations "extérieures". C'est techniquement vrai, mais de telles dépenses sont inévitables. Les ignorer donne des espoirs irréalistes de retour sur investissement. Accordé, le taux d'imposition des gains en capital peut être nul si l'investisseur se situe dans une tranche d'imposition régulière suffisamment basse. Par une coïncidence incroyable, le taux d'inflation peut également être nul pendant la période d'investissement. Un tel scénario financier, cependant, est très improbable, et masque des complications pour la grande majorité des investisseurs la grande majorité du temps.

Choses dont vous aurez besoin

• Données de prix de l'indice S&P 500

• Ratio des frais du fonds

• Taux d'imposition des plus-values ​​l'année du retrait

• Données d'inflation pour la durée d'investissement

• Calculatrice

• Stylo et papier