Comment calculer la valeur relative

Un indice de valeur relative (RVI) vous aide à comparer la force ou la faiblesse d'un titre financier par rapport à un autre et est le plus souvent utilisé pour les actions. RVI ne vous dira quelque chose de significatif lorsqu'il est considéré dans un contexte historique, vous devez donc calculer le RVI sur une période de temps plutôt que d'analyser son niveau absolu un jour donné. En outre, vous devez examiner attentivement les deux actions à comparer et vous assurer que l'émetteur des deux actions a un dénominateur commun.

Étape 1

Sélectionnez les deux actions pour lesquelles vous souhaitez comparer les valeurs relatives. Dans la plupart des instances, les analystes comparent les actions d'entreprises opérant dans le même secteur, comme deux compagnies aériennes ou deux constructeurs automobiles. Étant donné que les actions d'un même secteur seront soumises à des dynamiques macroéconomiques similaires, ils ont tendance à monter et descendre ensemble. La valeur relative vous indique dans quelle mesure leurs prix ont divergé et peut indiquer des opportunités d'achat. Si le cours d'une action a progressé beaucoup plus rapidement qu'une autre dans le même secteur, il peut être dû pour une correction. S'il a pris beaucoup de retard, cela peut être une opportunité d'achat. Commencez par sélectionner deux partages, qui, selon vous, sont soumis aux mêmes forces du marché.

Étape 2

Choisissez une période pour laquelle analyser la valeur relative. Bien que vous deviez utiliser plusieurs jours, le nombre de jours pendant lesquels vous devriez revenir en arrière dépend de plusieurs facteurs. Trop peu de jours entraînent des données insuffisantes pour tirer des conclusions significatives. Si tu remontes trop loin, cependant, vous pourriez avoir des données non pertinentes car une ou les deux entreprises peuvent avoir subi des changements radicaux depuis lors, telles que des fusions ou des changements drastiques dans les gammes de produits. Dans la plupart des cas, les analystes remontent au moins à quelques mois, mais pas plus de deux ans. Tenez compte de la dynamique du marché et de la disponibilité des données avant de fixer des dates de début et de fin.

Étape 3

Divisez le prix d'un titre par celui de l'autre et multipliez le résultat par 100 pour chaque jour de votre fourchette. Si la valeur relative est bien inférieure à sa moyenne historique, le stock au numérateur est bon marché par rapport aux normes historiques. Si le chiffre est bien au-dessus des valeurs passées, le stock au dénominateur est bon marché par rapport à son passé. Par exemple, supposons que l'action A était de 9 $ il y a un an lorsque vous avez commencé à suivre la valeur relative, tandis que le stock B était de 3 $. Le RVI était de 9 $ / 3 $ =3 au début. Supposons en outre que pendant la majeure partie de l'année dernière, le RVI oscillait entre 2,5 et 3,3. Cependant, maintenant le stock A est de 14 $, tandis que B vaut 3,40 $, mettant RVI à 14 $ / 3,4 $ =4,12. Étant donné que le RVI est bien au-dessus des niveaux historiques, L'action B (le dénominateur) est relativement bon marché et c'est peut-être le bon moment pour l'acheter.

Avertissement

Comme pour toutes les autres mesures, RVI ne doit jamais être utilisé comme seul motif d'achat ou de vente d'un titre financier, car ce n'est qu'une pièce d'un puzzle complexe. Parfois, la faiblesse relative d'une action est justifiée et peut indiquer d'autres baisses futures de son prix. Cela se produit souvent lorsque l'une des sociétés utilisées pour calculer le RVI vole des parts de marché à l'autre, entraînant une appréciation spectaculaire des prix d'une action et de fortes baisses de l'autre. Ce genre de dynamique pourrait être une raison de se débarrasser de la part perdante.