Évolution récente des financements au niveau des fonds

Les sponsors du capital-investissement se sont concentrés depuis le début de la pandémie sur l'accès à la liquidité pour les sociétés de leur portefeuille. Cet intérêt marqué pour la liquidité s'est étendu aux financements au niveau des fonds, les sponsors cherchant à lever des fonds non seulement à titre défensif, mais aussi pour réaliser des investissements opportunistes en période de dislocation du marché. Vous trouverez ci-dessous quelques mises à jour sur le marché du financement de fonds qui peuvent intéresser les sponsors et les investisseurs en capital-investissement.

• Facilités de crédit à la valeur liquidative et solutions d'actions privilégiées . Alors que les facilités de crédit à la valeur liquidative et les solutions d'actions structurées étaient toujours disponibles, les sponsors se tournent de plus en plus vers ces facilités comme moyen de fournir un effet de levier au niveau des fonds. Nous avons récemment discuté avec Tom Glover d'Investec, Richard Golaszewski de 17Capital et Ted Moscoso de Goldman Sachs—tous des prêteurs ayant une expérience approfondie de ce marché—à propos de la croissance de ces installations. Les principaux éléments à retenir du panel sont disponibles ici.
• Tendances des facilités de crédit de souscription . Nous avons récemment participé à la séance d'information d'une heure du Practicing Law Institute sur les tendances du financement par fonds. Nous avons discuté des prix plus élevés, l'utilisation accrue des jonctions « d'emprunteurs qualifiés » et davantage d'amendements de LPA comme certaines des tendances clés des facilités de crédit de souscription. Les diapositives du briefing sont disponibles ici.
• Financements ESG . Le marché du financement de fonds se tourne également vers l'avenir en utilisant les facilités d'appel de capitaux traditionnelles pour faire avancer les objectifs ESG. Nous avons récemment agi sur une ligne de souscription de 2,3 milliards d'euros axée sur l'ESG, qui était le premier de sa taille et de son genre sur le marché du financement de fonds. Plus d'informations sur cette installation peuvent être trouvées ici.