Bilan MF 2020 – Circulaires SEBI, Lignes directrices pour les fonds communs de placement

On se souviendra longtemps de 2020 pour la forte volatilité et les hauts et les bas de nos vies.

Les marchés n'ont pas été épargnés non plus !

Alors que Sensex était descendu à des niveaux de 25, 000 en mars 2020, il avait déjà franchi les niveaux de 47, 000 en décembre et 48, 000 d'ici les premiers jours de janvier 2021. L'industrie des OPC a également connu son lot de bouleversements et de rebonds en 2020.

Revenons dans le passé pour voir comment 2020 s'est déroulée pour le secteur des fonds communs de placement. Continuer à lire!

Février 2020

Dans une circulaire publiée en février 2020, Sebi a permis aux investisseurs d'accéder directement à l'infrastructure des bourses pour acheter et racheter des parts de fonds communs de placement directement auprès de sociétés de fonds communs de placement et de gestion d'actifs. Auparavant, seuls les conseillers en investissement, les distributeurs de fonds communs de placement ou les courtiers étaient autorisés.

mars 2020

Les événements suivants ont collectivement créé un resserrement des liquidités et des pressions sur les rachats dans l'industrie au cours des premiers mois de l'année.

Pression de rachat dans les premiers mois

• Les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) avaient retiré un record de Rs 1,2 lakh crores de l'Inde en mars 2020.
• Les fonds communs de placement de dette ont connu des sorties record de Rs 1,94 lakh crores en mars 2020. D'autre part, les fonds d'actions ont connu une baisse significative des entrées en avril 2020 à Rs 6, 212,96 crores. Il a chuté de près de 50 % depuis mars 2020.
• Les fonds à risque de crédit ont enregistré des sorties record de Rs 19, 238 crores, en avril 2020. Alors que cette catégorie a subi une pression de rachat pendant un certain temps avant que la pandémie ne frappe, le nombre croissant de cas ne fait qu'ajouter un peu plus de piquant au feu.

Yes Bank et la crise des idées de Vodafone se répandent dans les fonds communs de placement

Alors que Vodafone Idea a été touché en raison de la décision AGR, Oui, la banque était coincée avec des défauts à grande échelle. L'exposition des fonds communs de placement à ces sociétés est apparue au début de 2020. Les fonds communs de placement de dette avaient une exposition de plus de 3 Rs, 000 crores à Vodafone Idea et environ Rs 2, 800 crores à Yes Bank au début de l'année. La plupart d'entre eux ont été radiés.

avril 2020

Le fiasco de Franklin et la crise des liquidités

Le manque de liquidités dans le secteur est devenu évident lorsque le fonds commun de placement Franklin Templeton a fermé six de ses fonds communs de placement le 23 avril.

Les six projets fermés de Franklin avaient perdu environ Rs 16, 800 crores d'une valeur d'AUM entre le 31 août 2018, et le 31 mars 2020, et un peu plus que Rs 4, 000 crores dans les premiers jours d'avril 2020.

Comme le 18 décembre, 2020, les six schémas Franklin ont reçu des flux de trésorerie de Rs 11, 907 crores de prépaiements, des échéances et des paiements de coupons depuis leur clôture en avril de cette année.

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RBI étend son soutien aux fonds communs de placement

La Reserve Bank of India a annoncé un nouveau paquet, également connu sous le nom de Special Liquidity Facility - Mutual Funds (SLF-MF), fournir à l'industrie des fonds communs de placement Rs 50, 000 crore pour atténuer la pression des liquidités dans l'industrie.

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septembre 2020

Modification de l'allocation d'actifs des fonds multi-capitalisations

En septembre, Sebi a augmenté le seuil minimum d'investissement en actions pour les fonds multi-capitalisations à 75 % contre 65 %. Sebi a déclaré que 25 % doivent être dépensés pour acheter des petites capitalisations, actions à moyenne et à grande capitalisation chacune.

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Applicabilité de la valeur liquidative le jour même

Dans une circulaire du 17 septembre, Sebi a déclaré que la valeur liquidative (VNI) le jour même s'applique à vos investissements en fonds communs de placement uniquement si votre argent parvient à la maison de fonds le même jour. Cette modification était antérieurement applicable à partir du 1er janvier 2021, mais a maintenant été repoussé au 1er février.

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Octobre 2020

Rétablissement de l'heure limite pré-covid pour les transactions en fonds communs de placement

Sebi a rétabli l'heure limite à 13h30. et 15h00 pour les fonds liquides et tous les autres fonds communs de placement respectivement en octobre 2020 à des intervalles différents respectivement. Ils ont été changés plus tôt en avril en raison du confinement.

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novembre 2020

Sebi a introduit une nouvelle catégorie de fonds actions :Flexi-Cap Mutual Fund. Les fonds flexi cap seront des fonds d'actions qui investissent dans diverses capitalisations boursières (grandes capitalisations, moyennes capitalisations, et petites capitalisations). L'investissement minimum en fonds propres doit être de 65% de l'actif total du régime.

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