Fonds d'obligations ultra-courtes

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations ultra-courtes ?

Un fonds obligataire ultra-court est un fonds obligataire qui n'investit que dans des instruments à revenu fixe avec des maturités très courtes. Un fonds obligataire ultra-court investira dans des instruments de maturité inférieure à un an. En raison de leur focalisation sur les obligations de très courte durée, ces portefeuilles offrent une sensibilité minimale aux taux d'intérêt et donc un risque et un potentiel de rendement total plus faibles. Cette stratégie, cependant, tend à offrir des rendements plus élevés que les instruments du marché monétaire avec moins de fluctuations de prix qu'un fonds à court terme typique.

Notez qu'un fonds d'obligations à court terme comme celui-ci ne doit pas être confondu avec un fonds d'obligations baissiers ou un ETF qui vend des obligations à court terme avec un effet de levier.

Points clés à retenir

• Les fonds ultra-courts détiennent des titres à revenu fixe à court terme, maturité en moins d'un an.
• Ces fonds peuvent avoir plus de liberté et rechercher généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués que les fonds obligataires traditionnels.
• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra-courts.
• Dans les environnements de taux d'intérêt élevés, Les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être très sensibles aux pertes.

Comprendre les fonds obligataires ultra-courts

Les fonds obligataires ultra-courts offrent aux investisseurs une protection plus importante contre le risque de taux d'intérêt que les investissements obligataires à plus long terme. Étant donné que ces fonds ont des durées très faibles, les augmentations du taux d'intérêt affecteront moins leur valeur qu'un fonds obligataire à moyen ou long terme.

Bien que cette stratégie offre plus de protection contre la hausse des taux d'intérêt, ils comportent généralement plus de risques que la plupart des instruments du marché monétaire. Plus loin, les certificats de dépôt (CD) suivent les directives d'investissement réglementées, mais un fonds obligataire ultra-court n'a pas plus de régulation qu'un fonds obligataire classique.

Fonds d'obligations ultra-courtes par rapport à d'autres investissements à faible risque

Les différences entre les fonds obligataires ultra-courts et les autres investissements à revenu fixe présentant des risques relativement faibles, tels que les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt (CD) sont importantes.

Les fonds du marché monétaire, par exemple, ne peut investir que dans de la haute qualité, placements à court terme émis par le gouvernement américain, les sociétés américaines, et les gouvernements étatiques et locaux. Inversement, les fonds ultra-courts ont plus de liberté et recherchent généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués. Aussi, les valeurs nettes d'inventaire (VNI) des fonds obligataires ultra-courts fluctuent. Par contre, les fonds du marché monétaire essaient de maintenir la valeur liquidative stable à 1,00 $ par action. Les fonds monétaires sont également soumis à des normes strictes de diversification et de maturité. Cependant, cette réglementation ne s'applique pas aux fonds obligataires ultra-courts.

Par ailleurs, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra-courts. Un dépôt de certificat, d'autre part, est assuré jusqu'à 250 $, 000. La FDIC couvre les CD, qui promet un remboursement du capital et un taux d'intérêt spécifié parce qu'une banque ou une institution d'épargne détient le dépôt. Aussi, Les CD offrent généralement un meilleur taux d'intérêt sur les fonds déposés qu'un compte d'épargne ordinaire.

Les fonds obligataires ultra-courts qui détiennent des titres avec des échéances moyennes plus longues auront tendance à être plus risqués qu'un fonds avec des échéances moyennes plus courtes, tous les autres facteurs étant égaux.

Qualité de crédit des fonds d'obligations ultra-courtes

Les investisseurs doivent rechercher les types de titres dans lesquels un fonds ultra-court investit, car une dégradation de la note de crédit ou un défaut des titres en portefeuille peuvent survenir, ce qui peut entraîner des pertes. Étant donné que les obligations à court terme arrivent à échéance relativement rapidement, cependant, le risque de crédit est moins présent pour les fonds ultra-courts que pour les fonds obligataires traditionnels. Ce risque est encore réduit si un fonds investit principalement dans des titres d'État.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients des fonds obligataires ultra-courts qui investissent dans des obligations d'entreprises avec des notations de crédit inférieures, titres dérivés, ou des titres adossés à des créances hypothécaires de marque privée dans le but d'augmenter le rendement. Ces types de fonds ont tendance à être soumis à des niveaux de risque d'investissement plus élevés. Comme toujours, soyez sceptique quant à tout investissement qui vous promet un meilleur potentiel de rendement sans risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-short en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus.

Fonds obligataires ultra-courts et taux d'intérêt élevés

Dans les environnements de taux d'intérêt élevés, Les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être très sensibles aux pertes. Il est important pour les investisseurs potentiels de rechercher la «durée, » qui mesure la sensibilité du portefeuille du fonds aux fluctuations des taux d'intérêt.

Tout investissement qui promet un potentiel de rendement plus important sans risque supplémentaire devrait susciter le scepticisme. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus complet.

Exemples de fonds obligataires ultra-courts

Vous trouverez ci-dessous une liste restreinte de certains des fonds obligataires ultra-courts les plus performants :

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• FNB d'obligations à taux variable iShares (FLOT)
• FNB VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt (FLTR)
• ETF iShares Short Treasury Bond (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)