Que signifie la classe multi-actifs ?

Une classe d'actifs multiples est une expression utilisée pour signaler qu'un investissement est composé d'une combinaison de classes d'actifs (comme les équivalents de trésorerie Équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides du bilan. Les équivalents de trésorerie comprennent les titres du marché monétaire, acceptations bancaires, actions, ou obligations). Un investissement multi-classes d'actifs, ou stratégie d'investissement, contient toujours plus d'une classe d'actifs, qui crée un groupe d'actifs qui ajoute de la diversification à un portefeuille. Les pondérations attribuées à chaque classe d'actifs et les types de classes d'actifs sont généralement établis en fonction des préférences personnelles de l'investisseur.

Comment fonctionnent les classes multi-actifs

Les investissements multi-classes d'actifs augmentent la diversification. Diversification La diversification est une technique d'allocation des ressources ou du capital d'un portefeuille à une variété d'investissements. Investissements multi-classes d'actifs, donc, réduire la volatilité de l'investissement par rapport à une forte concentration dans une classe d'actifs spécifique.

Cependant, cela peut également réduire les rendements globaux car certaines classes d'actifs sont normalement négativement corrélées, ce qui signifie qu'au fur et à mesure que l'on gagne de la valeur, l'autre perdra de la valeur. En raison de ce phénomène, si une classe d'actifs surperforme les autres classes d'actifs, il peut devoir « payer » pour certaines des pertes inhérentes au portefeuille.

Types d'investissements multi-catégories d'actifs

Il existe plusieurs types d'investissements multi-classes d'actifs, comprenant:

1. Portefeuille personnel

Les investisseurs disposant d'un capital suffisant peuvent choisir de devenir leur propre gestionnaire d'actifs et de constituer un portefeuille multi-classes. Les family offices existent également pour fournir à leurs clients une allocation d'actifs personnelle en fonction des préférences de l'investisseur.

2. Fonds de tolérance au risque

De nombreuses sociétés de fonds communs de placement offrent des fonds à catégories d'actifs multiples conçus pour la tolérance au risque perçue par l'investisseur. Les fonds agressifs auraient une allocation en actions plus élevée, tandis qu'un fonds conservateur aura une allocation plus élevée dans des actifs plus sûrs.

3. Fonds à date cible

Certaines entreprises proposent des investissements multi-classes d'actifs qui modifient les allocations d'actifs en fonction d'un horizon temporel spécifié. Par exemple, si un investisseur prend sa retraite dans 15 ans, le fonds peut avoir une allocation plus élevée d'actions au cours des années précédentes, mais passer à des actifs plus sûrs à mesure que le fonds se rapproche de sa date cible.

4. Fonds spéculatifs

Les hedge funds utilisent une classe d'actifs multiples pour leur approche d'investissement en investissant à la fois dans des classes d'actifs traditionnelles et alternatives.

Plusieurs autres investissements multi-classes d'actifs sont à la disposition des investisseurs; le principal avantage de ces investissements est qu'ils offrent une diversification au portefeuille d'un investisseur.

Avantages des placements multi-catégories d'actifs

Les investissements multi-classes d'actifs peuvent offrir plusieurs avantages à un investisseur, tel que:

1. Chercher à générer des rendements tout en gérant le risque

Les investissements multi-classes d'actifs offrent aux investisseurs une exposition à un large éventail de classes d'actifs, secteurs, stratégies d'investissement, et l'exposition individuelle à la sécurité. Cela permet de diversifier l'approche d'investissement d'un investisseur, ce qui atténue certains des risques non systématiques inhérents au marché.

2. Cibler des objectifs d'investissement spécifiques et mesurables

Contrairement aux placements équilibrés, les investissements multiclasses d'actifs ne sont pas mesurés par rapport à un indice de référence. Une classe multi-actifs se concentre sur un objet d'investissement spécifique, comme un rendement cible.

3. Gestion dynamique

Les investissements multi-classes d'actifs sont conçus pour naviguer dans les changements de marché grâce à des transactions et des expositions tactiques. Il est flexible pour répondre aux changements du marché et essaie souvent de rechercher de meilleurs rendements en utilisant des allocations tactiques. marché.

4. Potentiel d'adaptation rapide aux conditions de marché sous-jacentes

Investissements multi-classes d'actifs, qui sont souvent gérés activement, peuvent modifier rapidement leur exposition à une certaine classe d'actifs, secteur, ou la sécurité plus rapidement que les investissements traditionnels. En tant que tel, il offre à un investisseur la capacité de s'adapter aux conditions changeantes du marché.

5. Donne accès à des gestionnaires d'investissement de premier ordre

Les investissements multi-classes d'actifs peuvent fournir à un investisseur l'accès à certaines des meilleures opportunités d'investissement et des meilleurs gestionnaires d'investissement au monde.

Inconvénients des investissements multi-catégories d'actifs

Les investissements multi-classes d'actifs présentent également certains inconvénients, comprenant:

1. Actifs corrélés négativement

Certaines classes d'actifs qui sont incluses dans un investissement multi-classes d'actifs sont négativement corrélées - c'est-à-dire quand on monte, l'autre descend. Par conséquent, l'investisseur peut ne pas toujours atteindre le rendement maximum qui peut être offert par d'autres portefeuilles.

2. Pas de mot à dire dans la stratégie d'investissement

La plupart des investisseurs ne possèdent pas suffisamment de capital pour investir pleinement dans les classes d'actifs qu'ils souhaitent, ils investissent donc avec un gestionnaire de portefeuille. Dans une telle situation, alors qu'un individu peut vouloir placer son argent dans un secteur spécifique, le gestionnaire de portefeuille n'est pas obligé de suivre la même stratégie.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la page mondiale du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles :

• Dynamic Asset AllocationDynamic Asset AllocationL'allocation dynamique d'actifs est une stratégie d'investissement qui implique l'ajustement fréquent des pondérations dans un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titres.
• Fonds équilibréFonds équilibréUn fonds équilibré, également appelé fonds hybride, se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifs. Un fonds équilibré combine généralement des actions
• Gestionnaire de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients.
• Investir :Guide du débutantInvestissement :Guide du débutantLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. En savoir plus sur les différentes stratégies et techniques de trading