Qu'est-ce que la stratégie Global Macro ?

Une stratégie macro globale est une stratégie d'investissement et de trading basée sur l'interprétation de grands événements macroéconomiques au niveau national, régional, et à l'échelle mondiale. Pour la mise en œuvre réussie d'une stratégie macro globale, les gestionnaires de fonds analysent divers facteurs macroéconomiques et géopolitiques. Ceux-ci incluent les taux d'intérêtTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal., taux de change, niveaux du commerce international, événements politiques, et relations internationales.

Contrairement à de nombreuses autres stratégies d'investissement, une stratégie de marché mondiale se concentre sur les risques systématiquesRisque systématiqueLe risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, c'est un risque non diversifiable. des marchés.

Les stratégies macro globales sont couramment déployées par les hedge funds et les fonds communs de placement. obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir. Les fonds qui utilisent une stratégie macro globale sont les fonds les moins restreints. C'est-à-dire, ils ont la capacité d'investir dans un large éventail d'actifs, à l'échelle mondiale.

Types de stratégies macro globales

Les stratégies macro globales peuvent être classées en fonction du facteur macroéconomique qu'elles utilisent principalement. Il existe trois catégories principales :

#1 Stratégies de change

Il s'agit de stratégies basées sur l'évaluation de la force relative d'une devise par rapport à une autre. Les stratégies de change portent une attention particulière aux politiques monétaires et aux taux d'intérêt à court terme dans divers pays.

Les principaux instruments utilisés dans une telle stratégie sont les devises et les dérivés sur devises (par exemple, contrats à terme sur devises). Les stratégies de change peuvent fournir des rendements lucratifs car elles peuvent être négociées avec un effet de levier. Cependant, un effet de levier élevé rend également les transactions extrêmement risquées.

#2 Stratégies de taux d'intérêt

Ce type de stratégie global macro se concentre sur les taux d'intérêt des dettes souveraines. Dans une telle stratégie, l'accent est mis sur la politique monétaire d'un pays, ainsi que sa situation économique et politique. Les instruments financiers les plus couramment utilisés dans la stratégie sont les dettes publiques (p. Bons du Trésor américainBons du Trésor (T-Bills)Les bons du Trésor (ou bons du Trésor en abrégé) sont un instrument financier à court terme émis par le Trésor américain avec des échéances allant de quelques jours à 52 semaines.) et les dérivés basés sur ces titres.

#3 Stratégies indicielles

Ces stratégies mettent l'accent sur la performance de l'indice boursier d'un pays spécifique. En plus des indices boursiers, les gestionnaires de fonds peuvent utiliser des indices de matières premières. Les stratégies sur indices boursiers sont généralement exécutées à l'aide de divers dérivés sur les indices boursiers.

Types de fonds Global Macro

Outre les différences de stratégies, Les fonds global macro sont classés selon le style de mise en œuvre des stratégies. Les trois principaux types de fonds global macro sont :

#1 discrétionnaire

La construction du portefeuille repose sur l'analyse fondamentale des gestionnaires de fonds. C'est le type de fonds global macro le plus flexible dans lequel les gestionnaires de fonds peuvent utiliser tous les types d'actifs.

#2 Conseiller en négoce de matières premières (CTA)

Le portefeuille du fonds est construit à l'aide d'algorithmes basés sur les prix et de suivi des tendances.

#3 Systématique

Les actifs sont choisis sur la base d'une analyse fondamentale, mais l'allocation du portefeuille est déterminée par des algorithmes de trading.

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