Que sont les points de transfert ?

Les points à terme sont des points de base qui sont ajoutés ou soustraits au taux au comptant, qui est la cotation du prix du marché d'une marchandiseCommoditiesLes marchandises sont une autre classe d'actifs tout comme les actions et les obligations. La plupart des marchandises sont des produits qui viennent de la terre qui possèdent. Si un investisseur était intéressé par l'achat d'un produit particulier, il ou elle l'achèterait au prix indiqué au moment de l'achat. Si un investisseur souhaite l'acheter à l'avenir, il ou elle l'achèterait au taux à terme qui est le taux au comptant plus ou moins les points à terme.

Les contrats de change à terme ont tendance à être cotés en points à terme qui sont estimés avec les taux d'intérêt prédominants des deux devises et en tenant compte de la durée du contrat.

Aussi, les points à terme sont ajoutés ou soustraits du taux au comptant actuel d'une marchandise ou d'une paire de devises pour obtenir une estimation d'un taux à terme à une date future spécifiée. L'ajout de points à terme à un taux au comptant est connu sous le nom de prime à terme, la soustraction de points à terme à un taux au comptant est connue sous le nom de remise à terme.

En matière de trading de devises, la devise avec un rendement plus élevé a tendance à avoir des points négatifs, alors que la devise avec un rendement inférieur a tendance à avoir des points positifs.

Le concept derrière le phénomène est que les devises à faible rendement sont plus chères qu'elles ne le seraient sur un marché à terme. Marché à terme Un marché à terme est un marché qui propose des instruments financiers dont le prix est fixé à l'avance pour une livraison future. Il a tendance à être référencé, et les devises à plus haut rendement sont susceptibles d'être moins chères sur un marché à terme. Dans les cas où cela peut ne pas être le cas, une opportunité d'arbitrage existe.

Sommaire

• Les points à terme sont des points de base qui sont ajoutés ou soustraits au taux au comptant qui est la cotation du prix d'une marchandise.
• Un point en avant équivaut à 1/10, 000 d'un taux au comptant.
• Généralement, les points à terme ont tendance à refléter ou à refléter les disparités de taux d'intérêt entre les paires de devises. Les points peuvent être positifs ou négatifs, en conjonction avec des taux d'intérêt plus ou moins élevés.

Utilisation de points de transfert pour calculer le taux de transfert

Un point en avant équivaut à 1/10, 000 d'un taux au comptant.

Par exemple, un contrat à terme comprendrait 170 points à terme. Il est écrit 170/10, 000 et est ajouté au prix au comptant pour estimer le taux à terme. La fraction 170/10, 000 équivaut à 0,017 unités.

D'où, le taux à terme sera calculé en ajoutant les 0,017 unités au taux au comptant actuel. Si la situation s'inverse et que les 170 points à terme doivent être soustraits du cours au comptant, le taux futur sera de 0,017 unité de moins que le taux au comptant.

Points de transfert, Taux d'intérêt, et taux à terme

Généralement, les points à terme ont tendance à refléter ou à refléter le taux d'intérêtTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. disparités entre les paires de devises. Les points peuvent être positifs ou négatifs, en conjonction avec des taux d'intérêt plus ou moins élevés.

L'ajustement d'un taux au comptant par l'ajout ou la soustraction de points à terme est effectué pour représenter et tenir compte des différentiels de taux d'intérêt entre les paires de devises. En substance, la devise avec un rendement plus élevé sera décotée et la devise avec un rendement inférieur peut avoir une prime.

Exemple

Le dollar américain et le dollar namibien sont actuellement cotés à USD/NAD =12,47, avec des taux d'intérêt annuels de 4,25 % et 7,00 %, respectivement.

Le taux à terme peut être déterminé comme suit :

Les points à terme peuvent être déterminés en soustrayant le taux au comptant du taux à terme :

Les points, 0,33, sont connus sous le nom de pépins, et 0,33 équivaut à 33 pips.

Avantages et inconvénients des contrats à terme

Les avantages de la conclusion de contrats à terme incluent, sans toutefois s'y limiter, des coûts initiaux nuls ou très limités et/ou la possibilité de fixer ou de « bloquer » le taux de change pour une date future prédéterminée.

Les inconvénients de la conclusion de contrats à terme incluent, sans toutefois s'y limiter, le risque qu'une contrepartie ne soit pas en mesure de respecter les obligations financières décrites dans le contrat à terme une fois la date prédéterminée atteinte et/ou les coûts d'opportunité associés aux avantages potentiels. pouvant résulter des fluctuations des taux de change.

En général, Les contrats de change à terme sont largement utilisés comme méthode de couverture relativement simple et flexible pour les particuliers et les entreprises qui sont impliqués ou peuvent être sensibles à l'exposition et aux fluctuations de change.

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• Taux d'intérêtTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal.
• Contrat à termeContrat à termeUn contrat à terme, souvent abrégé en "avant", est un accord pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifique à une date précise dans le futur
• Prix ​​au comptantPrix au comptantLe prix au comptant est le prix du marché actuel d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment.
• Key CurrencyKey CurrencyKey est une devise qui ne fluctue pas trop largement, aide à la fixation des taux de change, et prend en charge les transactions mondiales. Le terme