Qu'est-ce qu'une remise sur l'émission d'origine (OID) ?

Un escompte d'émission d'origine (OID) est un type d'instrument de dette. Souvent un lien, Les OID sont vendus à une valeur inférieure à la valeur nominale lors de leur émission, d'où le D dans OID. A maturité, la valeur nominale est versée à l'investisseur. La différence perçue est un gain pour l'investisseur et correspond en fait aux intérêts payés par l'emprunteur ou l'émetteur.

Alors que le propriétaire de l'obligation ne reçoit aucun intérêt jusqu'à l'échéance, le prix réduit de l'obligationDCF Analysis InfographicComment fonctionne réellement le flux de trésorerie actualisé (DCF). Cette infographie d'analyse DCF passe en revue les différentes étapes impliquées dans la création d'un modèle DCF dans Excel. est soumis à l'impôt sur le revenu. Cela est dû au calcul conceptuel de la remise de prix comme, effectivement, revenu supplémentaire au détenteur de l'obligation. Du point de vue de l'IRS, le paiement éventuel est traité comme un revenu. Ainsi, l'OID est en fait une obligation à coupon zéro traitée avec des paiements d'impôts annuels basés sur les paiements futurs attendus.

Conséquences fiscales

En tant que tel, il y a des conséquences fiscales lors du traitement d'une remise d'émission originale. Ces conséquences sont souvent considérées comme les plus gros inconvénients de l'investissement dans les OID. La partie des intérêts gagnés à l'échéance est effectivement intégrée dans les calculs du prix de l'obligation.

En d'autres termes, la décote est amortie sur la durée de vie de l'obligation. Les investisseurs sont alors tenus de déclarer cette valeur amortie comme revenu imposable, qui se traduit par un impôt annuel dû, même si le paiement n'est pas reçu avant l'échéance.

Déclaration fiscale

L'article 6049 de l'IRC stipule que les parties à une opération d'escompte d'émission d'origine sont tenues de calculer et de déclarer les taxes pour les détenteurs d'obligations. Cela signifie que les courtiers et autres intermédiaires sont tenus de remplir le formulaire 1099-OID, sous réserve que la valeur de la transaction dépasse un seuil minimum.

La structure juridique de l'escompte d'émission d'origine est conçue pour empêcher la manipulation des impôts et des revenus d'intérêts. Étant donné que le revenu est amorti sur la durée de vie de l'obligation, par opposition à calculé à l'échéance, les acheteurs de l'OID ne peuvent pas différer la comptabilisation des revenus.

Exemptions de comptabilisation des revenus

Les titres de créance suivants sont exonérés des règles de reconnaissance fiscale décrites ci-dessus. Cette liste, cependant, n'est pas exhaustif :

• Obligations d'épargne des États-Unis
• Instruments de dette à court terme, avec des durées inférieures ou égales à un an
• Obligations municipales OID Obligation municipaleUne obligation municipale fait référence à une obligation ou à un titre à revenu fixe émis par une municipalité gouvernementale, canton, ou l'État pour financer son gouvernement

Par ailleurs, une règle « de minimis » s'applique lorsque les remises sont inférieures à 25 points de base. Un point de base correspond à 1 centième d'un pour cent. du prix de rachat indiqué, multiplié par le nombre d'années complètes entre l'émission initiale et la date d'échéance. En d'autres termes, si la règle de minimis est respectée, l'obligataire peut ignorer les règles de reconnaissance fiscale de l'OID.

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