Qu'est-ce que Bâle III ?

L'accord de Bâle III est un ensemble de réformes financières élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB), dans le but de renforcer la réglementation, surveillance, et gestion des risquesRisque systémiqueLe risque systémique peut être défini comme le risque associé à l'effondrement ou à la défaillance d'une entreprise, industrie, institution financière ou toute une économie. C'est le risque d'une défaillance majeure d'un système financier, où une crise survient lorsque les fournisseurs de capitaux perdent confiance dans les utilisateurs de capitaux au sein du secteur bancaire. En raison de l'impact de la crise financière mondiale de 2008 sur les banques, Bâle III a été introduit pour améliorer la capacité des banques à gérer les chocs dus au stress financierCoût de la detteLe coût de la dette est le rendement qu'une entreprise fournit à ses créanciers et à ses créanciers. Le coût de la dette est utilisé dans les calculs du WACC pour l'analyse de l'évaluation. et de renforcer leur transparence et leur divulgation.

Bâle III s'appuie sur les accords précédents, Bâle I et II, et fait partie d'un processus continu visant à améliorer la réglementation dans le secteur bancaire. L'accord vise à empêcher les banques de nuire à l'économie en prenant plus de risques qu'elles ne peuvent en supporter.

Le Comité de Bâle

Le BCBS a été créé en 1974 par la banque centrale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre au monde. gouverneurs des pays du Groupe des Dix (G10), en réponse aux perturbations des marchés financiers. Le comité a été créé comme un forum où les pays membres peuvent délibérer sur les questions de surveillance bancaire. BCBS est chargé d'assurer la stabilité financière en renforçant la réglementation, surveillance, et les pratiques bancaires à l'échelle mondiale.

Le comité a été élargi en 2009 à 27 juridictions, dont le Brésil, Canada, Allemagne, Australie, Argentine, Chine, La France, Inde, Arabie Saoudite, les Pays-Bas, Russie, Hong Kong, Japon, Italie, Corée, Mexique, Singapour, Espagne, Luxembourg, Turquie, La Suisse, Suède, Afrique du Sud, Le Royaume-Uni, les États Unis, Indonésie, et la Belgique.

Le CBCB rend compte au Groupe des Gouverneurs et Chefs de Supervision (GHOS). Son secrétariat est situé à Bâle, La Suisse, à la Banque des Règlements Internationaux (BRI). Depuis sa création, le BCBS a formulé le Bâle I, Bâle II, et les accords de Bâle III.

Principes clés de Bâle III

1. Capital minimum requis

L'accord de Bâle III a relevé les exigences minimales de fonds propres pour les banques de 2% dans Bâle II à 4,5% des fonds propres ordinaires, en pourcentage des actifs pondérés en fonction des risques de la banque. Il existe également une exigence de capital tampon supplémentaire de 2,5% qui porte l'exigence minimale totale à 7%. Les banques peuvent utiliser le coussin lorsqu'elles sont confrontées à des tensions financières, mais cela peut entraîner des contraintes financières encore plus importantes lors du paiement des dividendes.

Depuis 2015, l'exigence de fonds propres Tier 1 est passée de 4 % en Bâle II à 6 % en Bâle III. Les 6 % comprennent 4,5 % de Common Equity Tier 1 et 1,5 % supplémentaire de fonds propres Tier 1 supplémentaires. Les exigences devaient être mises en œuvre à partir de 2013, mais la date de mise en œuvre a été repoussée plusieurs fois, et les banques ont désormais jusqu'au 1er janvier 2022, pour mettre en œuvre les changements.

2. Ratio de levier

Bâle III a introduit un ratio de levier non fondé sur le risque pour servir de filet de sécurité aux exigences de fonds propres fondées sur le risque. Les banques sont tenues de détenir un ratio de levier supérieur à 3%. Le ratio de levier non fondé sur le risque est calculé en divisant les fonds propres de catégorie 1 par le total moyen des actifs consolidés d'une banque.

Pour se conformer à l'exigence, la Federal Reserve Bank des États-Unis a fixé le ratio de levier à 5 % pour les holdings bancaires assurés, et à 6% pour les Institutions Financières Systématiquement Importantes (SIFI).

3. Exigences de liquidité

Bâle III a introduit l'utilisation de deux ratios de liquidité – le ratio de couverture de liquidité et le ratio de financement net stable. Le ratio de liquidité à court terme exige des banques qu'elles détiennent suffisamment d'actifs très liquides pouvant résister à un scénario de financement stressé de 30 jours, tel que spécifié par les autorités de contrôle. Le mandat de ratio de couverture de liquidité a été introduit en 2015 à seulement 60 % de ses exigences déclarées et devrait augmenter de 10 % chaque année jusqu'en 2019, date à laquelle il entrera pleinement en vigueur.

D'autre part, le Net Stable Funding Ratio (NSFR) exige des banques qu'elles maintiennent un financement stable supérieur au montant requis de financement stable pendant une période d'un an de tension prolongée. Le NSFR a été conçu pour remédier aux asymétries de liquidité et commencera à devenir opérationnel en 2018.

Impact de Bâle III

L'exigence selon laquelle les banques doivent maintenir un capital minimum de 7 % en réserve rendra les banques moins rentables. La plupart des banques essaieront de maintenir une réserve de capital plus élevée pour se protéger des difficultés financières, alors même qu'ils diminuent le nombre de prêts accordés aux emprunteurs. Ils seront tenus de détenir plus de capital contre des actifs, ce qui réduira la taille de leur bilan.

Une étude de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) en 2011 a révélé que l'effet à moyen terme de Bâle III sur le PIB serait de -0,05% à -0,15% par an. Pour rester à flot, les banques seront obligées d'augmenter leurs marges de crédit à mesure qu'elles répercuteront le surcoût sur leurs clients.

L'introduction de nouvelles exigences de liquidité, principalement le Liquidity Coverage Ratio (LCR) et le Net Stable Funding Ratio (NSFR), affectera les opérations du marché obligataire. Pour satisfaire aux critères de liquidité du LCR, les banques hésiteront à détenir des actifs à fort taux de liquidation tels que des véhicules à usage spécial (SPV) un véhicule à usage spécial (SPV) Un véhicule/entité à usage spécial (SPV/SPE) est une entité distincte créée pour un objectif spécifique et étroit, et qui est détenu hors bilan. SPV est un véhicule d'investissement structuré (SIV)Structured Investment Vehicle (SIV)Un véhicule d'investissement structuré (SIV) est une entité financière non bancaire créée pour acheter des investissements destinés à profiter de la différence de taux d'intérêt - connue sous le nom de spread de crédit - entre la dette à court terme et à long terme.

La demande d'actifs sécularisés et d'obligations d'entreprises de qualité inférieure diminuera en raison du biais du LCR envers les banques détenant des obligations d'État et des obligations sécurisées. Par conséquent, les banques détiendront plus d'actifs liquides et augmenteront la part des dettes à long terme, afin de réduire l'asymétrie des échéances et de maintenir un NSFR minimum. Les banques minimiseront également les opérations commerciales qui sont plus sujettes aux risques de liquidité.

La mise en œuvre de Bâle III affectera les marchés dérivés, à mesure que de plus en plus de courtiers compensateurs quittent le marché en raison de coûts plus élevés. Les exigences de fonds propres de Bâle III se concentrent sur la réduction du risque de contrepartie, qui dépend du fait que la banque négocie par l'intermédiaire d'un courtier ou d'une contrepartie centrale de compensation (CCP). Si une banque conclut une transaction sur dérivés avec un courtier, Bâle III crée un passif et exige une charge en capital élevée pour ce commerce.

Au contraire, le commerce de produits dérivés via une CCP n'entraîne que des frais de 2 %, le rendant plus attractif pour les banques. La sortie des dealers consoliderait les risques entre moins de membres, rendant ainsi difficile le transfert des transactions d'une banque à une autre et augmentant le risque systémique.

des reproches

L'Institut de Finance Internationale, une association professionnelle bancaire de 450 membres située aux États-Unis, a protesté contre la mise en œuvre de Bâle III en raison de son potentiel de nuire aux banques et de ralentir la croissance économique. L'étude de l'OCDE a révélé que Bâle III réduirait probablement la croissance annuelle du PIB de 0,05 à 0,15%.

Aussi, l'American Bankers Association et une foule de démocrates au Congrès américain se sont opposés à la mise en œuvre de Bâle III, craignant que cela paralyse les petites banques américaines en augmentant leurs avoirs en capital sur les prêts hypothécaires et les prêts aux PME.

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