Qu'est-ce qu'un investissement greenfield ?

En économie, un investissement entièrement nouveau (IG) fait référence à un type d'investissement direct étranger (IDE) L'investissement direct étranger (IDE) L'investissement direct étranger (IDE) est un investissement d'une partie dans un pays dans une entreprise ou une société dans un autre pays avec l'intention de l'établissement d'un intérêt durable. L'intérêt durable différencie les IDE des investissements de portefeuille étrangers, où les investisseurs détiennent passivement des titres d'un pays étranger. lorsqu'une entreprise établit des opérations dans un pays étranger. Dans un investissement greenfield, l'entreprise construit de nouvelles installations (« vertes ») (bureau des ventes, usine de fabrication, etc.) transfrontaliers à partir de zéro.

Selon le Bureau d'analyse économique (BEA), un investissement greenfield est un projet « dans lequel des investisseurs étrangers créent une nouvelle entreprise ou développent une entreprise existante sur le sol américain ». (ou lorsqu'un investisseur américain établit une nouvelle entreprise sur le sol étranger)

Comprendre un investissement greenfield

Un investissement greenfield est une forme d'entrée sur le marché couramment utilisée lorsqu'une entreprise souhaite obtenir le plus haut degré de contrôle sur ses activités à l'étranger. Il peut être comparé à d'autres investissements directs étrangers tels que l'achat de titres étrangers ou l'acquisition d'une participation majoritaire dans une société étrangère dans laquelle la société mère exerce peu ou pas de contrôle sur les opérations commerciales quotidiennes.

En dehors des allégements fiscaux potentielsTax ShieldA Tax Shield est une déduction autorisée du revenu imposable qui se traduit par une réduction des impôts dus. La valeur de ces boucliers dépend du taux d'imposition effectif de la société ou du particulier. Les dépenses communes déductibles comprennent l'amortissement, amortissement, les versements hypothécaires et les frais d'intérêts ou les subventions pour l'établissement d'un investissement entièrement nouveau, l'objectif primordial d'un tel investissement est d'atteindre un niveau élevé de contrôle sur les opérations commerciales et d'éviter les coûts intermédiaires.

Avantages d'un investissement greenfield

Un investissement greenfield présente de nombreux avantages, comprenant les éléments suivants :

• Haut niveau de contrôle sur les opérations commerciales
• Haut niveau de contrôle qualité sur la fabrication et la vente de produits et/ou services
• Contrôle élevé de l'image de marque et du personnel
• Économies d'échelleÉconomies d'échelleLes économies d'échelle font référence à l'avantage de coût dont bénéficie une entreprise lorsqu'elle augmente son niveau de production. coût de production lorsqu'une gamme de produits est produite ensemble plutôt que séparément. peut être atteint en termes de marketing, Recherche et développement, et fabrication
• Contourner les restrictions commerciales
• Créer des emplois pour l'économie là où l'investissement greenfield a lieu

Inconvénients d'un investissement greenfield

Il y a, bien sûr, les inconvénients potentiels aussi, tels que les suivants :

• Un investissement à risque extrêmement élevé - un investissement entièrement nouveau est la forme la plus risquée d'investissement direct étranger
• Coût d'entrée sur le marché potentiellement élevé (barrières à l'entrée)
• Réglementations gouvernementales pouvant entraver les investissements directs étrangers
• Coûts fixes élevés liés à l'établissement d'un nouveau site

Exemple d'investissement greenfield

La société A est basée en Europe et cherche à étendre ses activités à l'international. À savoir, l'entreprise veut pénétrer le marché américain avec un nouveau produit innovant. Une fois l'étude de marché terminée, L'entreprise A se rend compte qu'il y a peu ou pas de concurrents aux États-Unis.

Ainsi, il n'y a pas d'opportunités d'acquisition disponibles pour l'entreprise pour établir une «base». En outre, les États-Unis imposaient auparavant des droits de douane sur toutes les importations européennes, faisant que le prix de vente du produit de l'entreprise est très élevé lorsqu'il s'agit d'un produit d'importation.

La société A décide de créer un bureau de vente et une usine de fabrication sur le sol américain, dans le but de contourner les tarifs d'importation américains existants et également de pénétrer le marché intérieur avec son nouveau produit. Le PDG de l'entreprise juge la création d'une filiale étrangère cruciale, car il sera alors en mesure d'exercer un contrôle total sur ses opérations commerciales à l'étranger et son image de marque.

Exemples concrets d'investissements greenfield

Hyundai Motor Co. à Nošovice

En 2006, Hyundai Motor Company a reçu l'autorisation de réaliser environ un milliard d'euros avec un investissement entièrement nouveau à Nošovice en République tchèque. Le constructeur automobile a établi une nouvelle usine de fabrication qui employait jusqu'à 3, 000 personnes dans sa première année de fonctionnement. Le gouvernement tchèque a accordé des allégements fiscaux et des subventions pour inciter les nouveaux investissements, dans l'espoir de relancer l'économie du pays et de faire baisser le taux de chômage.

Toyota Motor Corp. au Mexique

En 2015, Toyota Motor Corporation a annoncé son intention d'établir une nouvelle usine de fabrication au Mexique grâce à un investissement d'environ 1 milliard de dollars US. Ouverture prévue en 2019, l'installation devrait en produire jusqu'à 200, 000 unités par an en liaison avec l'usine actuellement établie de Tijuana.

La raison d'être de l'investissement greenfield de Toyota est d'améliorer la compétitivité en Amérique du Nord, en particulier aux États-Unis. Le faible coût de la main-d'œuvre et la proximité des marchés américains ont offert au constructeur automobile japonais une opportunité intéressante d'établir une usine de fabrication à l'étranger.

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