Qu'est-ce que le rebond du chat mort ?

Le rebond du chat mort décrit un phénomène financier par lequel un stock en baisse constante soudainement, et sans cause logique, gagne temporairement de la valeur avant de poursuivre sa tendance à la baisse. Le terme vient du dicton selon lequel même un chat mort rebondira s'il tombe suffisamment haut.

Sommaire

• Le rebond du chat mort est une augmentation soudaine et temporaire du cours des actions causée par des investisseurs qui croient à tort que le cours des actions a atteint son plus bas.
• Le rebond du chat mort ne peut être déterminé avec précision qu'avec le recul de données concrètes.
• Les deux identifient faussement un creux du cours de l'action (c'est-à-dire, être victime d'un rebond de chat mort) et identifier à tort un véritable creux de prix comme un rebond de chat mort aura des conséquences financières négatives.

Vrai prix creux contre Dead Cat Bounce

Vrai creux de prix

Les investisseurs qui réussissent sont capables de discerner les entreprises naissantes et d'acheter leurs actions avant que les autres investisseurs ne prennent conscience de la rentabilité de l'entreprise.

Comme les cours boursiers reflètent la rentabilité des entreprises aux yeux des investisseurs, la base du cours de l'action doit refléter un cycle économiqueCycle économiqueUn cycle économique est un cycle de fluctuations du produit intérieur brut (PIB) autour de son taux de croissance naturel à long terme. Il explique le. Ainsi, une caractéristique d'un grand investisseur est la capacité d'identifier correctement le creux d'un cycle économique au début et d'identifier une action lorsque le cours de son action a atteint son plus bas.

Lorsque le public s'aperçoit que certains stocks sont déjà à leurs plus bas niveaux de prix, de nombreux investisseurs vont commencer à acheter, et le prix des stocks augmentera pour s'adapter à la nouvelle demande. Puis, les investisseurs prévoyants qui ont acheté plus tôt peuvent choisir de conserver ou de vendre les actions pour un gain. Familièrement, c'est ce qu'on appelle « acheter bas et vendre haut ».

Rebond de chat mort

Malheureusement, pendant que les entreprises traversent le cycle économique, il peut y avoir des fluctuations dans leurs cours boursiers. Parfois, les investisseurs identifient à tort une fluctuation comme le creux des prix et achètent des actions lorsque les prix des actions sont toujours en baisse.

Lorsque de nombreux investisseurs commettent l'erreur, une demande intrinsèque est créée et peut provoquer une hausse temporaire du cours de l'action.

Il est important de réitérer que l'augmentation de la valeur des actions n'est pas due aux bonnes perspectives de l'entreprise. Au lieu, l'augmentation est due à supposer à tort que le cours de l'action a atteint son plus bas niveau et commencera à augmenter.

Un exemple pendant la crise financière de 2008

Le vrai plus bas de l'indice Dow Jones

Pendant la crise financière mondiale de 2008Crise financière mondiale de 2008-2009La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est tombé à un plus bas début 2009 (indiqué par le cercle bleu). C'était le moment optimal pour acheter des actifs inclus dans le Dow Jones car l'indice du marché a continué à augmenter à partir de ce moment-là, offrant aux investisseurs la possibilité de vendre à un prix élevé à l'avenir.

The Dead Cat Bounce pour l'indice Dow Jones en 2008

Il y a eu une autre augmentation (indiquée par le cercle orange) du DJIADow Jones Industrial Average (DJIA) Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus. mi-2008, ce qui ne reflétait pas la reprise des prix de l'indice. Au lieu, il s'agissait d'un creux de prix faussement identifié.

Les investisseurs qui pensaient que l'économie se rétablissait des actions achetées et ont fabriqué une demande pour les actifs de l'indice Dow Jones. La demande fabriquée peut être vue sur le graphique ci-dessus comme le pic temporaire du prix. Cependant, comme c'était un rebond de chat mort, le prix a continué de chuter peu de temps après la hausse soudaine.

Comme tu peux le voir, les investisseurs qui ont décidé d'acheter des actions des actifs inclus dans le DJIA lors du rebond du chat mort en 2008 n'en ont probablement pas profité.

Mises en garde contre le rebond du chat mort

1. Difficile à indiquer

Le problème le plus important avec le rebond du chat mort est qu'il ne peut pas être identifié avec certitude tant qu'il n'est pas analysé avec le recul.

Bien que de nombreux analystes financiersFinancial Analysts - What Do They Do essaient d'utiliser des outils statistiques pour prévoir un tel événement et éviter des conséquences négatives pour les investisseurs, il n'est pas possible d'être définitif tant que le temps n'est pas suffisant, et il existe suffisamment de données pour une analyse financière et économique rigoureuse afin d'étiqueter concrètement un rebond de chat mort.

2. Durée des rebonds du chat mort

Les rebonds de chats morts peuvent varier considérablement en durée. Une occurrence d'un rebond de chat mort (c'est-à-dire, une augmentation soudaine et fausse du cours des actions) peut aller de quelques jours à plusieurs mois.

L'imprévisibilité d'un rebond de chat mort accentue la difficulté d'identifier correctement un rebond de chat mort.

Identification erronée du rebond du chat mort

Dans la première section, nous avons démontré que les investisseurs achetant des actions en supposant que le cours d'une action atteignait son plus bas pouvait conduire à un rebond du chat mort.

D'autre part, identifier à tort un rebond de chat mort (alors qu'il s'agit en fait d'un creux du cours de l'action) conduit à des opportunités d'achat manquées, et a donc également des conséquences négatives pour les investisseurs.

Un exemple serait d'identifier à tort le creux de l'indice Dow Jones (entouré dans le cercle bleu ci-dessus) comme un rebond de chat mort et de rater l'opportunité d'acheter les actifs avant que les cours des actions ne commencent à augmenter.

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