Comment la MiFID affecte-t-elle le trading Forex ?

Qu'est-ce que MiFID et comment cela affecte-t-il le trading Forex

La nature vaste du marché Forex, un secteur financier mondial qui fonctionne cinq jours sur sept, 24 heures sur 24, est telle que la réglementation est la clé. La réglementation n'est pas seulement la clé, mais en raison de l'évolution constante de divers aspects associés à l'industrie, la réglementation doit rester à la pointe des derniers développements. En Europe, chaque pays a son propre ensemble de règles régissant leurs systèmes financiers. Pourtant, il existe un organisme de réglementation universel institué par la Commission européenne connu sous le nom de directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID). La MiFID fournit le modèle ou le cadre si vous voulez, auxquels le reste des pays sont tenus de souscrire, le tout avec divers degrés d'application. Certains jouent vite et librement tandis que d'autres suivent les choses jusqu'au bout. Alors, qu'est-ce que la MiFID exactement et quel est son mandat dans le monde lucratif du trading forex ?

Premièrement, qu'est-ce que la MiFID ?

La directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID) est une loi européenne rédigée en 2004 et promulguée dans l'Union européenne en 2007. Les pratiques réglementaires de la MiFID visent à créer une uniformité et une normalisation entre les différents marchés financiers de l'Union européenne. Sous le mandat de la MiFID, des mesures telles que la transparence pré-négociation et post-négociation sont entrées en vigueur. Sa création a été suivie à peine un an plus tard par les crises financières de 2008, après quoi il a été revisité et restructuré pour fournir un ensemble de règles financières plus robustes et plus complexes – résumées sous le nom de MiFID II. Des sites informatifs pour le trading EUR – USD ont commencé à mettre en œuvre les changements proposés dans le document.

L'objectif de la MiFID II

La MiFID II, alors qu'il a été rédigé juste après les crises financières de 2008, n'a été promulgué qu'en 2018. Il utilise un ensemble de règles plus complexes et rationalisées avec une portée plus large pour les différents marchés financiers de l'Union européenne. Plus précisement, elle accorde plus d'importance au reporting et aux tests dans le but d'éclairer un certain nombre de pratiques tout en limitant l'utilisation des dark pools. Il est à noter qu'un dark pool implique un échange privé dans lequel l'investisseur ne révèle pas son identité - nous vous regardons, technologie blockchain. La MiFID II impose également que les algorithmes employés dans le trading automatisé soient enregistrés et fassent l'objet d'un contrôle régulier. Le champ d'application de MiFID II s'étend également aux titres de créance, contrats à terme et options, actions, marchandises, et devises.

Les effets ressentis par les cambistes

Lorsqu'il s'agit de trading forex, le document fournit une bonne quantité d'informations ambivalentes. Pourtant, les experts s'accordent à dire qu'il existe certains éléments qui affectent les commerçants en ligne spécialisés dans le forex. Par exemple, une plus grande transparence signifie que les commerçants peuvent demander plus d'informations à leurs courtiers. Qui était la contrepartie pour leur commerce, le prix reçu, et le lieu d'exécution de la transaction – tout cela peut être demandé. Bien entendu, une transparence accrue entraîne une augmentation des coûts. La mise en œuvre de MiFID II a coûté 2,5 milliards d'euros et une partie des retombées de ce coût énorme a été le prix de la transparence et des rapports. Plus de systèmes, plus de paperasse, plus d'administration; tout cela a augmenté le coût du côté du courtier, qui à son tour doit être porté par le commerçant. Un autre défi auquel sont confrontés les traders est en fait d'amener les courtiers à remettre les informations qui sont à juste titre à leur disposition. Seul le temps nous dira comment la MiFID II affecte finalement les traders de forex.