Qu'est-ce que la méthode des actions propres ?

La méthode du rachat d'actions est un moyen pour les entreprises de calculer le nombre d'actions supplémentaires pouvant être générées à partir des bons de souscription et des options dans le cours en circulation. Les nouvelles actions supplémentaires sont ensuite utilisées dans le calcul du bénéfice dilué par action de la société Formule de bénéfice par action (EPS) L'EPS est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation sur une certaine période de temps. La formule EPS indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. (EPS).

La méthode du rachat d'actions implique que l'argent obtenu par la société lors de l'exercice d'une option dans le cours est utilisé pour des rachats d'actions. Le rachat de ces actions les transforme en actions propres, d'où le nom.

Les principes comptables généralement reconnus (PCGR) obligent les entreprises à fournir des détails sur leur BPA dilué. Par conséquent, la méthode GAAP est utilisée pour calculer ce chiffre pour l'information financière.

Le BPA est dilué en raison des options dans le cours en circulation.Option d'achat d'actionsUne option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, où le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions. et des mandats. Ceux-ci permettent aux investisseurs qui en sont propriétaires d'acheter un certain nombre d'actions ordinaires à un prix inférieur au prix actuel du marché.

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Formule de la méthode des actions propres :

Actions supplémentaires en circulation =Actions issues de l'exercice – actions rachetées

Actions supplémentaires en circulation =n – (n x K / P)

Actions supplémentaires en circulation =n (1 – K/P)

Où:

• m =actions d'options ou de warrants exercés
• K =Prix moyen d'exercice de l'action
• P =Cours de bourse moyen de la période

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Mise en œuvre de la méthode des actions propres

La méthode du rachat d'actions repose sur certaines hypothèses :

1. La société rachète des actions ordinaires en utilisant un prix moyen dicté par le marché en utilisant le capital obtenu lorsque les investisseurs exercent leurs options
2. Lors de l'exercice des bons de souscription et des options, la date d'exercice retenue est le début de la période de reporting.

Exemple

Par exemple, une entreprise a un total en circulation d'options dans le cours et de bons de souscription pour 15 ; 000 actions. Le prix d'exercice de chacune de ces options est de 7 $. Le prix moyen du marché, cependant, pour la période de référence est de 10 $. En supposant que toutes les options et tous les bons de souscription en circulation sont exercés, l'entreprise en générera 15, 000 x 7 $ =105 $, 000 de recettes. En utilisant ces recettes, l'entreprise peut acheter 105 $, 000 / 10 $ =10, 500 actions au cours moyen du marché. Ainsi, l'augmentation nette des actions en circulation est de 15, 000 – 10, 500 =4, 500.

Cela peut également être trouvé en utilisant simplement la dernière formule fournie ci-dessus. L'augmentation nette des actions en circulation est de 15, 000 (1 – 7/10) =4, 500.

Alternativement, utilisez notre calculateur gratuit de la méthode du rachat d'actions pour déterminer l'effet de cet exemple sur les actions en circulation.

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Effet sur le BPA dilué

L'exercice d'options et de bons de souscription dans le cours est la plus dilutive de toutes les actions potentiellement dilutives. En résumé, Le BPA est obtenu en prenant le bénéfice net et en le divisant par la moyenne pondérée des actions en circulation, ou WASO.

En utilisant la méthode du rachat d'actions, il n'y a pas d'effet sur le revenu netRevenu netLe revenu net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais dans les trois états financiers principaux. Alors qu'il est arrivé à travers, car tous les produits du rachat sont supposés épuisés lors du rachat d'actions propres hors du marché. Cependant, il y a un effet sur les actions en circulation, ou le WASO.

Étant donné que le revenu net, le numérateur, a une variation nulle selon la méthode du rachat d'actions et la moyenne pondérée des actions en circulation, le dénominateur, augmente, il y a une baisse garantie du BPA dilué.

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Davantage de ressources

Nous espérons que cela a été un guide utile pour la méthode du rachat d'actions pour le calcul des actions diluées en circulation. Si vous souhaitez faire avancer votre carrière en finance d'entreprise, ces articles de CFI vous aideront sur votre chemin :

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