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CIVETS (Colombie,

Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et Afrique du Sud)

Qu'est-ce que les CIVETS (Colombie, Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et Afrique du Sud) ?

CIVETS est un acronyme d'investissement pour les pays Colombie, Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et l'Afrique du Sud, qui, à la fin des années 2000, étaient largement considérées comme les prochaines économies de marché émergentes qui connaîtraient une croissance rapide au cours des prochaines décennies. L'acronyme CIVETS a été inventé en 2008 à l'Economist Intelligence Unit (EIU) à Londres.

CIVETS joue sur un autre acronyme, BRIC (Brésil, Russie, Inde, et la Chine), qui a été créé par l'économiste en chef de Goldman Sachs en 2001 pour décrire un groupe de pays émergents, qui étaient alors considérées comme les prochaines étoiles montantes.

Points clés à retenir

  • CIVETS est un acronyme d'investissement pour les pays de la Colombie, Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et l'Afrique du Sud.
  • Un directeur de l'Economist Intelligence Unit (EIU) a inventé l'acronyme en 2008 en référence aux pays considérés comme les prochaines étoiles montantes des pays émergents.
  • Les pays CIVETS partageaient de nombreux facteurs communs, y compris les économies à croissance rapide, grandes populations de moins de 30 ans, et des systèmes financiers raisonnablement matures.
  • Certains professionnels de l'investissement ont une vision sombre de l'investissement acronyme, qui est la pratique consistant à investir de l'argent dans de petits groupes de marchés qui ont souvent peu en commun au-delà d'un concept économique large.

Comprendre les CIVETS (Colombie, Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et Afrique du Sud)

CIVETS (Colombie, Indonésie, Viêt Nam, Egypte, Turquie, et l'Afrique du Sud) étaient considérés comme la prochaine génération d'« économies-tigres » parce qu'ils partageaient une croissance rapide, économies relativement diversifiées ainsi que des populations importantes de moins de 30 ans. ces pays présentaient un grand potentiel de croissance élevée de la consommation intérieure.

D'autres aspects positifs de ce groupe incluent la stabilité politique relative (surtout par rapport aux générations précédentes), un accent sur l'enseignement supérieur, des systèmes financiers raisonnablement sophistiqués, et les tendances économiques croissantes en général. De plus, les économies CIVETS étaient généralement dynamiques sans la dépendance vis-à-vis de la demande extérieure ou des exportations de produits de base qui caractérisent certains pays en développement économique. Ils avaient également un niveau d'endettement public relativement faible, ainsi que la dette des entreprises et des ménages.

Considérations particulières

L'exposition aux pays CIVETS est devenue possible pour les investisseurs de détail grâce à l'utilisation de fonds négociés en bourse (ETF). Par exemple, en 2011 Standard &Poor's a lancé son S&P CIVETS 60, qui ciblait les investissements de deuxième génération sur les marchés émergents. L'indice S&P CIVETS comprend 60 composants, composé de dix stocks liquides de chacun des six pays ciblés, négociant sur leurs bourses nationales respectives.

Toujours en 2011, HSBC Global Asset Management a introduit un fonds avec un concept similaire :le fonds CIVETS HSBC Global Investment Funds (GIF), qui visait des rendements à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié d'actions des pays CIVETS, ainsi que d'autres pays ayant une démographie similaire. Cependant, en 2013, HSBC a clôturé le fonds. La société a cité la croissance limitée du fonds et l'insuffisance de ses actifs sous gestion comme raisons de la décision de fermer le fonds.

Encore, un autre acronyme pour un ensemble de pays en développement a été inventé par Goldman Sachs :le Next Eleven (N-11), qui auraient le potentiel de devenir les plus grandes économies du monde au 21e siècle.

Un acronyme d'investissement qui a connu un succès incroyable est FAANG, qui fait référence aux valeurs technologiques américaines les plus populaires et les plus performantes :Facebook (FB), Amazon (AMZN), Pomme (AAPL), Netflix (NFLX), et Alphabet (GOOG) (anciennement Google).

Critique de l'acronyme Investissement

Quand les économistes étudient de loin le début du XXIe siècle, verront-ils ce type d'outil comme une tendance temporaire dans l'investissement des marchés émergents ? Ou aura-t-il fait ses preuves ?

La sagesse de « l'investissement en acronyme »—mettre de l'argent dans de petits groupes de marchés qui ont souvent peu en commun au-delà d'un concept économique général—est discutable parmi les professionnels de l'investissement. S'il est vrai que de nombreux pays CIVETS, et d'autres regroupés sous des acronymes distincts, ont connu des périodes de croissance économique suralimentée, il est également vrai que les gains d'investissement ne sont pas garantis.

Plus d'une décennie après la création des CIVETS, de nombreux gestionnaires de fonds souhaitent s'exposer à de nombreux pays de ces différents groupes, mais ils veulent être exposés à eux individuellement. D'autres se méfient des acronymes qu'ils pourraient considérer comme du battage publicitaire. Dans tous les cas, bien que les CIVETS soient un outil d'investissement aussi digne que n'importe quel autre, s'appuyer exclusivement sur la démographie pour prendre des décisions d'investissement sera toujours risqué en raison de l'évolution de la démographie ; c'est leur nature.