Comment une entreprise avec un excellent produit peut ne pas être un bon stock à acheter

Êtes-vous un investisseur en actions?

Choisissez-vous des actions d'entreprises offrant d'excellents produits ?

Si oui, alors cet article est spécialement pour vous de réfléchir à deux fois à votre décision d'achat !

La plupart des investisseurs boursiers choisissent des actions d'entreprises qui offrent un excellent produit. Ils croient que, comme le produit offert, leurs stocks augmenteront également à l'avenir.

Croyez-moi, ce n'est pas vrai.

Dans cet article, J'expliquerai les raisons avec des exemples de la façon dont les entreprises avec un excellent produit peuvent ne pas être un bon stock à acheter.

1. Un bon produit ne doit pas générer de gros revenus.

Un bon produit ne doit pas générer de gros revenus.

Pensez-y, vous pouvez générer plus de revenus en vendant 1 million de bouteilles d'eau pour Rs. dix, que de vendre 1, 000 bouteilles d'eau pour Rs. 500

De gros revenus ne signifient pas nécessairement de gros profits.

Même si vous pouvez vendre 1 million de bouteilles du 1, 000 eau, et les coûts de production vous 1, 200/bouteille, vous perdez de l'argent.

Un bon profit ne signifie pas une bonne performance boursière.

Le bénéfice attendu est déjà intégré au cours de l'action. Si vous êtes censé gagner 1 milliard de yens en vendant des lots de vin de haute qualité, et vous gagnez en fait 999 millions de yens, c'est encore une entreprise très rentable, mais le stock va baisser.

2. À haute valorisation, même une bonne entreprise est un mauvais investissement

Alors que la valorisation élevée d'une entreprise influence le cours de l'action, cela ne devrait pas être le seul facteur que vous considérez lors du choix d'un script. Si le cours de l'action est élevé, la forte croissance a peut-être déjà été prise en compte.

C'est le point d'entrée qui est crucial pour générer de bons rendements. Un prix d'entrée plus bas est susceptible de générer plus de hausse et dans une certaine mesure, réduire le risque de perte.

Le timing est primordial dans l'investissement en actions. Si l'on investit à un prix élevé, même un stock de bonne qualité peut ne pas rapporter grand-chose.

Le multiple PE est généralement utilisé comme critère de sélection pour identifier les actions bon marché. Utilisé au niveau de l'indice plus large, cela signifie à quel point le marché est bon marché ou cher à ce stade et est un indicateur clair du sentiment des investisseurs. Une évaluation faible montre que les investisseurs sont craintifs, alors qu'une valorisation élevée est synonyme d'optimisme, même la cupidité.

Dans le premier cas, les entreprises se négocient généralement bien en dessous de leur juste valeur, tandis que dans ce dernier, ils se négocient au-dessus de leur juste valeur.

À long terme, les marchés plus larges ne peuvent pas rester surévalués ou sous-évalués. Ils tendent à évoluer vers la juste valeur.

Alors, les investissements en période difficile (PE plus faible) ont plus de chances de générer des rendements et une probabilité de perte plus faible.

3. Une action intègre ses attentes futures concernant les flux de trésorerie de l'entreprise

Une entreprise avec un excellent produit peut ne pas garantir les flux de trésorerie futurs de l'entreprise, mais les actions agissent en conséquence

Imaginez deux entreprises :

1. La société A produit 1  par action et par an de flux de trésorerie disponibles et devrait le faire à perpétuité

2. La société B produit 2  par action et par an en flux de trésorerie disponibles et devrait le faire à perpétuité

Disons que le prix des actions de chaque entreprise était évalué de manière à ce que les investisseurs reçoivent un taux de rendement de 10 %. Cela signifierait que la société A se négocierait à 10 /action et que la société B se négocierait à 20 /action.

À présent, imaginez qu'un nouveau développement se produise qui amène l'entreprise B à gagner 1,50 /action de Free Cash Flow à perpétuité, au lieu du ₹2/action précédemment attendu.

En supposant que les investisseurs souhaitent toujours le même taux de rendement de 10 %, ses actions passeraient de 20  à 15 , soit une baisse de 25 %.

Notez que la société « B » gagne toujours plus par action que la société « A », mais les actions de la société « A » dans cet exemple seraient stables tandis que celles de la société B seraient en baisse de 25 %, parce que les attentes concernant l'avenir sont réduites et non parce que c'est une entreprise pire.

Conclusion

Séparer les bonnes entreprises des mauvaises est facile, déterminer si les entreprises sont bien ou mal gérées est un peu plus compliqué, mais définir quelles entreprises sont de bons investissements est le plus grand défi.

Les entreprises offrant d'excellents produits peuvent être de terribles investissements si elles sont achetées à un prix trop élevé qui intègre des attentes irréalistes, même si l'entreprise elle-même fonctionne assez bien.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww