Achetez haut,

Vendre bas Il viole l'élément le plus fondamental de l'investissement, pourtant des milliers d'investisseurs le pratiquent chaque jour. Dès que le marché ou le secteur dans lequel ils investissent perd du terrain, ils vendent et partent à la recherche du marché chaud. Finalement, un nouveau fonds ou secteur avec de solides gains récents est choisi pour investir et l'investisseur est à nouveau convaincu qu'il est de retour sur la voie rapide vers la richesse. Puis ça se reproduit, un encore et encore. Tous les instruments qu'ils achètent ont fait leurs preuves, pourtant, leur portefeuille global affiche un rendement inférieur à la moyenne.

Ou peut-être l'investisseur espère-t-il garder une longueur d'avance et se retirer des actions parce que les deux dernières années ont enregistré des gains importants et que nous sommes "dûs" à un ajustement. Ensuite, les deux années suivantes connaissent une croissance encore plus élevée, car l'argent de l'investisseur reste presque inactif dans des comptes fixes qui suivent à peine l'inflation. L'investisseur décide donc qu'il a fait une erreur et revient sur le marché. Le marché devient très volatil et l'investisseur repense sa décision. Maintenant, il retourne aux titres à revenu fixe avec moins d'argent qu'avant, et achète la même chose qu'il détenait auparavant à un prix plus élevé que celui pour lequel il vient de la vendre.

Cela peut ressembler à un investisseur maladroit, mais étude après étude montre qu'il est probablement moyen; un investisseur qui prend des décisions émotionnelles, essaie de chronométrer le marché, ou perd de vue ses objectifs à long terme. En d'autres termes, un investisseur qui a oublié les « trois D » de l'investissement :

• Diversifier :Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ou votre argent dans un seul secteur. Au fur et à mesure que l'économie se développe et ralentit, l'argent a tendance à aller et venir entre les actions et les instruments fixes. Mais à l'intérieur de ces deux marchés existe une sélection de secteurs qui se développent et ralentissent également avec des rythmes différents. Cela rend la proposition de chronométrer le marché encore plus absurde puisque vous devez chronométrer les secteurs plus petits par rapport aux secteurs plus larges. La solution - Développez un portefeuille qui investit dans une sélection de secteurs qui correspondent à vos objectifs d'accumulation globaux en ce qui concerne votre tolérance au risque et votre calendrier.
• Coût en dollars moyen :La moyenne des coûts en dollars est l'achat systématique d'instruments d'investissement au fil du temps. En achetant un montant égal à chaque période, vous devriez vous retrouver avec une base de coûts proche de la moyenne sur cette période. Ceci est particulièrement utile sur des marchés volatils où des fluctuations spectaculaires sont observées et où plonger le mauvais jour pourrait être un événement qui donne à réfléchir. Cependant, avec tout programme d'investissement, il n'y a aucune garantie de succès. Aucun programme d'investissement ne peut garantir un profit ou protéger contre une perte dans un marché en déclin. Et puisque la moyenne des coûts en dollars implique un investissement continu dans des titres, vous devez tenir compte de votre capacité à poursuivre vos achats pendant les périodes de prix bas.
• La discipline :C'est le facteur le plus important pour éviter les pièges mentionnés ci-dessus. Bien que le marché évolue en fonction de l'économie, il peut également basculer sauvagement sur la base de raisons psychologiques telles que les troubles politiques, rumeurs sur les changements de taux d'intérêt, ou d'autres événements mondiaux. Si les fondamentaux de l'économie correspondent toujours aux objectifs globaux de votre portefeuille, vous gardez le cap. C'est là que le professionnel de la finance devient souvent le facteur décisif entre le succès ou l'échec de l'investisseur à atteindre ses objectifs.

Acheter haut et vendre bas est particulièrement répandu lorsque le marché subit une grosse perte. C'est alors que j'apporte le plus de valeur à mes clients. Quand un client nerveux appelle, je fais deux choses. D'abord, nous passons en revue les objectifs du portefeuille du client et veillons à ce que la composition reste conforme aux fondamentaux de l'économie. Puis, si c'est le cas, Je rappelle à mon client qu'une fois que le marché baisse, il est temps d'acheter, non vendu.



L'auteur est une personne désignée par CLU et ChFC, un conseiller en placement inscrit et un représentant inscrit de Jefferson Pilot Securities Corporation, membre NASD, SIPC.