Limites du rendement des capitaux propres (ROE)

Rendement des capitaux propres est un multiple d'évaluation couramment utilisé pour déterminer la valeur d'une entreprise. Le rendement des capitaux propres ou ROE est le montant des bénéfices générés avec l'argent qui a été investi dans une entreprise par les actionnaires. Bien que cette métrique puisse être utile dans certains cas, il a certainement quelques inconvénients à connaître également. Voici quelques éléments à considérer concernant les limites du rendement des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Le calcul du rendement des capitaux propres va vous dire si une entreprise est efficace avec ses ressources ou non. Cela vous indique exactement combien d'argent peut être généré pour chaque dollar de capitaux propres d'une entreprise. Idéalement, vous aimeriez mettre votre argent dans des entreprises qui savent en tirer plus de profit. Pour calculer le rendement des capitaux propres, vous allez simplement prendre le résultat net de l'entreprise et le diviser par les capitaux propres. C'est un calcul facile qui peut être fait en quelques minutes dans la plupart des cas.

Dépréciations

Une dépréciation est une technique que de nombreuses entreprises utilisent régulièrement pour évaluer leurs actifs. Lorsqu'une dépréciation survient, l'entreprise va réduire la valeur d'un actif parce qu'elle estime qu'il est actuellement en sur-valeur par rapport aux prix du marché. Quand ils font ça, il va réduire significativement les capitaux propres sans modifier le résultat net. Par conséquent, vous allez obtenir un grand saut dans le rendement des capitaux propres même si rien n'a réellement changé.

Rachats

Les rachats d'actions peuvent également avoir un effet drastique sur le rendement des capitaux propres. Les entreprises procèdent régulièrement à des rachats d'actions pour un certain nombre de raisons différentes. Parfois, ils rachèteront en fait des actions sur le marché juste pour pouvoir affecter les ratios financiers tels que le rendement des capitaux propres. Lorsqu'une entreprise achète un grand nombre d'actions sur le marché, ils vont réduire significativement les capitaux propres. Lorsque l'entreprise fait cela, ils vont également améliorer le ratio de rentabilité des capitaux propres. Rien de fondamental ne change avec la façon dont l'entreprise faisait des affaires, mais le rendement des capitaux propres a considérablement augmenté. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les ratios financiers tels que le rendement des capitaux propres doivent être pris avec précaution lors de l'évaluation d'une entreprise.

Dette

Un autre gros problème avec le rendement des capitaux propres est qu'il ne prend pas en considération le montant de la dette d'une entreprise. Il ne prend en considération que le résultat net et les capitaux propres. Par conséquent, une entreprise peut avoir des dettes massives et avoir l'air de bien gérer les choses selon le calcul du rendement des capitaux propres. Même si cela peut montrer un bon rapport, il pourrait être sur le point de s'effondrer parce qu'il a plus de dettes qu'il ne peut en supporter.

Considérations

Lorsque vous utilisez le rendement des capitaux propres pour vous aider dans votre décision d'acheter des actions, vous allez vouloir prendre en considération toutes ces variables. Ils peuvent tous affecter considérablement le rendement des capitaux propres et votre décision d'acheter l'action.