Quelles actions ont été achetées et vendues par les hedge funds au premier trimestre

La volatilité du marché induite par les coronavirus a commencé sérieusement le 24 février, ce qui a donné aux gérants de hedge funds cinq semaines pour ajuster leurs portefeuilles avant la fin du trimestre.

Avec les dépôts réglementaires 13F dus vendredi dernier, nous savons enfin ce qu'ils ont fait.

Beaucoup de vente
Selon les données de WhaleWisdom, les actifs sous gestion des déclarants 13F (investisseurs avec au moins 100 millions de dollars d'actifs sous gestion) ont baissé de 23% au cours du premier trimestre, à 24 100 milliards de dollars contre 34 100 milliards de dollars à la fin de 2019. Il s'agit de la plus forte baisse trimestrielle des actifs sous gestion depuis le quatrième trimestre de 2008.

Les documents déposés la semaine dernière ont également révélé 274 vendeurs nets d'actions de plus que les acheteurs nets au cours du premier trimestre. C'est un renversement étonnant par rapport au trimestre précédent, au cours de laquelle il y a eu 567 acheteurs nets de plus que de vendeurs. Il marque également le plus grand nombre de vendeurs nets parmi les déclarants 13F depuis le troisième trimestre 2016.

Source :Whalewisdom.com

Les actions les plus achetées
Peut-être sans surprise, Amazon ($AMZN) était l'action la plus achetée parmi tous les déposants 13F au dernier trimestre. Globalement, il y a plus de deux fois plus d'achats/mises augmentées (1, 961) comme ventes/mises réduites (934).

Linde ($LIN) était la nouvelle mise la plus populaire au dernier trimestre, avec 912 hedge funds initiant une position dans la société.

Vertiv Holdings ($VRT) a connu la plus forte augmentation de l'activité des hedge funds au dernier trimestre. La société d'équipement électrique a été mentionnée dans 100 dossiers 13F, dont 98 nouveaux postes, selon WhaleWisdom, après avoir obtenu une seule mention au quatrième trimestre 2019.

L'action la plus appréciée était sans doute Changer les soins de santé ($CHNG) . La société de technologie de la santé a été mentionnée dans 220 dossiers, avec 94% de ces mentions correspondant à un nouvel achat ou à une augmentation de position.

Actions les plus vendues
Pomme ($AAPL) était le titre avec le plus grand nombre de positions réduites parmi les hedge funds au dernier trimestre, avec 1, 756 hedge funds baissent leur participation. Mais Boeing ($BA) était sans doute le stock le plus détesté.

Selon WhaleWisdom, 494 hedge funds se sont entièrement retirés de leurs positions Boeing au dernier trimestre, plus que toute autre société (bien que 128 fonds aient initié de nouvelles positions). Juste derrière Boeing se trouvaient Raytheon Technologies ($RTX) (449 positions fermées de hedge funds) et ConocoPhillips ($COP) (394).

Opinions divergentes sur les grands noms
Les grandes technologies ont été largement achetées par des hedge funds au cours du trimestre, mais il y avait un certain nombre d'investisseurs de haut niveau des deux côtés du commerce.

Facebook ($FB) , par exemple, a été racheté le trimestre dernier par Omega Advisors de Leon Cooperman, Groupe Baupost de Seth Klarman, et AQR Capital Management de Cliff Asness.

D'un autre côté, Appaloosa Management de David Tepper, Les technologies Renaissance de Jim Simons, et Ken Griffin's Citadel faisaient partie des fonds qui ont considérablement réduit leurs positions dans l'entreprise.

Klarman a également initié une nouvelle position dans Alphabet ($GOOGL) , tandis que Tepper, Cooperman, et George Soros ont tous réduit leurs avoirs.

Il en va de même pour les banques.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett a réduit sa participation dans Goldman Sachs ($GS) , tandis que Greenlight Capital de David Einhorn a augmenté sa participation. Buffett et Soros ont également réduit leurs participations dans JP Morgan ($JPM) , tandis que Cooperman a ajouté à sa position.

Buffett n'a notamment pas réduit ses positions dans Bank of America ($BAC) ou Wells Fargo ($WFC) , tandis que Soros a vendu le premier et Cooperman a vendu le second.

L'auteur possède Alphabet, Amazone, Banque d'Amérique, Boeing, ConocoPhillips, Goldman Sachs, Facebook, JP Morgan, Linde, Raytheon Technologies, et Wells Fargo dans son 401 (k).

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