Que faire lorsque le marché se vend comme ça

Les actions sont en chute libre à trois chiffres le lundi midi; le 0,1%, 0,2%, et les gains de 0,8% qu'ils ont obtenus à la clôture de vendredi sont de l'histoire ancienne.

Superficiellement, ce que nous avons vu hier et que nous pourrions très bien revoir aujourd'hui est le point culminant de la pression des titres et de la narration qui a commencé à s'accumuler la semaine dernière et qui n'a pas été résolue...

Le nouveau coronavirus monte en flèche aux États-Unis et en Europe, atteignant des records à certains endroits, précisément comme deux candidats vaccins de premier plan, Johnson &Johnson (NYSE :JNJ) et Eli Lilly &Co. (NYSE :LLY), ont freiné leurs essais avancés, citant des "effets indésirables".

Nous avons vu les demandes d'allocations chômage bondir de manière inattendue, avec zéro mouvement sur la relance budgétaire pour aider à la reprise.

Donc, beaucoup d'investisseurs étaient et sont toujours obsédés par l'actualité, mais la chose vraiment importante à comprendre est comment et Pourquoi les leaders du marché ont échoué - car cela montre ce que nous devrait faire.

Voici ce qui se passe...

Les investisseurs ont changé d'état d'esprit

Big Tech a assez bien commencé la semaine dernière. Le « retour de la technologie » comme les le secteur du leadership était encourageant au début, d'autant plus que ce qui s'est passé en août semblait pouvoir se reproduire.

A NE PAS MANQUER : Nous sommes au milieu d'une opportunité d'achat générationnelle, et ces trois actions sont des « achats criants ». En savoir plus...

Rappelles toi, de retour en août, les acheteurs d'options ont continué à enchérir sur les options d'achat sur les actions technologiques avant l'expiration, et les courtiers qui ont vendu ces options d'achat ont dû se couvrir contre la hausse du marché en achetant des actions sous-jacentes contre les appels qu'ils avaient vendus. C'est une boucle de rétroaction positive.

Alors que nous approchions de l'expiration des options ce vendredi, la même chose s'était produite :l'intérêt ouvert pour les options d'achat sur les grandes actions technologiques et les paris qu'elles augmenteraient étaient élevés...

... mais nous n'avons pas vu la boucle de rétroaction positive que nous avons connue en août.

Bien au contraire, En réalité. Apple Inc. (NASDAQ :AAPL), où les investisseurs avaient des tonnes d'options d'achat à des prix d'exercice à 120 $, 121 $, 122 $, et plus haut, fermé le vendredi à 119.02 $, rendant chacun de ces appels sans valeur.

Marquez un pour les concessionnaires, qui ont riposté en essayant de vendre des actions contre lesquelles ils avaient vendu des appels, pour garder tout l'argent qu'ils ont pris. Cette fois-ci, ils n'ont pas simplement continué à acheter les actions sous-jacentes et à donner la victoire aux acheteurs d'appels - cette fois, ils ont doublé, et n'a pas intensifié les achats de couverture sous-jacente, ce qui a eu pour effet net de faire baisser les actions technologiques.

Le gros point à retenir n'est pas que les revendeurs sont plus gros que le marché, bien qu'ils puissent certainement l'influencer parfois, c'est que "l'état d'esprit" à propos des actions technologiques a changé, et les croupiers parient - correctement, il se trouve qu'ils pourraient faire baisser les prix.

Et donc les actions ont "baratté". Pour être clair, Je ne parle pas de l'escroquerie illégale où un courtier effectue des transactions non autorisées. Je veux dire, " baratté, " comme la crème, ou en remuant un grand pot de sauce - vendant ici, acheter là-bas, acheter ici, vendre là-bas.

Les investisseurs se sont tournés vers les cycliques, les actions qui montent et descendent selon le cycle économique, et les actions de valeur classiques en milieu de semaine.

Qu'est-ce qui a changé ? Bien, le sous-jacent, la force à long terme du marché n'a certainement pas.

Mais, à court terme au moins, les investisseurs voient à travers le prisme d'une victoire de Biden.

Rien dans les sondages ne doit être considéré comme une serrure froide ou comme une évidence, mais, alors que Biden augmente son avance contre Trump, investisseurs, conscient qu'il pourrait très bien augmenter les impôts (y compris peut-être en taxant les gains en capital comme niveau de revenu ordinaire), commencent à réfléchir à ce que cela signifie.

JUSTE MISE À JOUR : Notre liste des meilleures actions à acheter à court et potentiel de profit à long terme. Obtenez nos 7 meilleurs choix d'actions ici gratuitement .

La conclusion à laquelle ils sont parvenus est que d'autres investisseurs commenceront à prendre des bénéfices cette année, peut-être avant les élections. Si Biden gagne, la vente peut commencer avec un bang, et il serait trop tard.

Et donc les investisseurs n'achètent plus main dans la main, ne pas essayer d'amener les marchés à l'expiration en augmentant les actions sous-jacentes des options qu'ils ont achetées.

Et les investisseurs qui ont acheté ces actions technologiques à grande capitalisation sous-jacentes, pas parce qu'ils avaient des options d'achat sur eux, mais parce qu'ils s'attendaient à ce qu'ils aillent plus haut, n'a pas intensifié.

C'est ce qui s'est réellement passé ici. C'est important. C'est un signe d'avertissement pour fermer les écoutilles; la vente va probablement s'accélérer dans l'élection.

Est-ce la fin du monde? Pas question - même pas à distance...

Comment tirer le meilleur parti de ce qui s'en vient

Mis à part le fait historique que les administrations des deux parties président habituellement à la croissance du marché boursier, Ce qui est plus pertinent ici et maintenant, c'est que les craintes des investisseurs concernant des impôts plus élevés se déroulent dans un environnement toujours extrêmement haussier pour les actions.

L'argent bon marché, le filet de sécurité de la Fed, la diminution de l'offre d'actions, et toutes les raisons des gains continus du marché dont nous avons parlé - rien de tout cela ne changera de sitôt.

Quand vous le regardez de cette façon, la liquidation actuelle commence à ressembler de plus en plus à une opportunité.

Donc - au-delà de la libération de mon "coup de foudre, " avec des détails sur 50 actions pour réfléchir à l'achat et à la vente - je prépare ma liste de courses. Je pense qu'on va nous présenter plein de bonnes affaires d'ici début novembre. Ce serait l'environnement idéal pour " lowballer " le marché et nommer votre propre prix pour les actions que vous aimeriez détenir. Je pense que les taureaux reviendront probablement avec une vague de certitude.

Gardez les yeux ouverts pour certains graphiques que je vous enverrai plus tard cette semaine sur les endroits où acheter des actions comme Apple, Microsoft Corp. (NASDAQ :MSFT), et Tesla Inc. (NASDAQ :TSLA) - qui ont tous clôturé en baisse hier, en passant - et d'autres entreprises incontournables.

En attendant, Découvrez ma présentation sur les actions toxiques qui peuvent se cacher dans votre portefeuille...

Tu vois, presque personne ne s'en rend compte, mais certains des plus dangereux, les actions destructrices de richesse... sont également parmi les choix les plus populaires sur le marché.

Heureusement, Je m'en rends compte. Donc aujourd'hui, Je nomme des noms sur les actions spécifiques à partir desquelles courir en criant.

Mais mieux que ça, Je détaille les actions que chaque investisseur dans le monde devrait posséder en ce moment. Regarder...