La seule chose qui pourrait retarder la montée du Dow Jones à 35,

Au risque de me répéter, Je suis haussier. Sans ambiguïté, sans équivoque, et, Oui, parfois même haussier impénitent.

En plus de mes fréquentes conférences et interviews ici, au moins une fois par semaine, je suis en direct Réseau d'affaires FOX argumenter auprès des investisseurs, qu'ils doivent absolument être sur ce marché - parce que ça va en haut.

Les ingrédients pour une course haussière continue sont tous là en quantité suffisante - un nombre décroissant d'actions, une marée montante d'argent bon marché, et un grand, nouveau contingent d'investisseurs basés sur les applications mobiles, pour en nommer quelques uns.

Ma prédiction est pour un 10%, peut-être même 15%, courir sur les grands repères en 2021, à mesure que de plus en plus de personnes se font vacciner et que l'économie américaine et mondiale recommence à bouger.

Mais soyons clairs :"Bullish" ne doit jamais, jamais signifier « téméraire ». Il y a un mécanicien de marché au travail en ce moment qui pourrait, potentiellement, transformer un simple plongeon en quelque chose de beaucoup plus laid.

La bonne nouvelle, c'est une fois que vous savez que c'est une possibilité, c'est très simple de se protéger et de se mettre en position d'encaisser...

"Tant que la musique joue, Vous devez vous lever et danser"

Cette citation est une gracieuseté de Chuck Prince, ancien PDG de Citigroup Inc. (NYSE : C). À l'été 2007, il a dit, "Quand la musique s'arrête, en termes de liquidité, les choses seront compliquées. Mais tant que la musique joue, il faut se lever et danser."

Prince parlait de l'effet de levier sur le marché des prêts hypothécaires à risque et de la liquidité sur tous les marchés auxiliaires des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).

C'était en juillet 2007. Bien sûr, 15 mois plus tard, la musique s'est arrêtée avec un scratch de disque entendu de New York à Londres.

Je m'en souviens bien :octobre 2008 était au-delà de l'effrayant - au-delà du surréaliste, même. Comme nous l'avons vécu, c'était comme si ça n'arrivait pas, comme si c'était un film, car comment cela pourrait-il être réel ? Comment le système financier américain, et de nombreux systèmes financiers du monde, être sur le point de s'effondrer au point de devoir recourir à un système de troc pour vivre ?

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Ce n'est pas exagéré, vraiment - nous étions cette proche de l'impensable. La crise était cette incroyable.

À l'époque, sur le marché des subprimes et quelques autres endroits, vous pouviez voir comment les marchés illiquides devenaient si tu savais, comme je l'ai fait, où regarder.

Maintenant, Je ne suis pas là pour te dire que nous sommes à nouveau "là", parce que nous ne le sommes pas. Le problème est, la liquidité est toujours un problème, et potentiellement un gros. De nouveau, n'etaient pas là, autant que n'importe qui peut voir, mais c'est un problème en soi, trop.

Aujourd'hui, le problème de liquidité dont personne ne parle est la nature de l'activité sur les marchés. Les marchés d'actions et d'obligations ne sont plus gouvernés par les investisseurs; ils sont dirigés par des commerçants.

Les commerçants, généralement, sont fortement endettés et à la merci des contraintes de liquidité lorsque les marchés basculent de manière inattendue.

De nouveau, Je ne dis pas que nous tournons; je dis si Nous faisons, la liquidité sera un problème. Tout le monde voit ça, ou est capable de, De toute façon, mais ils ne le comprennent pas tous.

Le risque réside dans la mécanique du marché

La façon dont les ordres d'achat et de vente sont « étalés, " et dirigé vers différents lieux d'exécution, et la façon dont fonctionnent les réserves de liquidités obscures sont des problèmes mécaniques.

La façon dont le flux d'ordres est surveillé et en amont, et la façon dont les investisseurs particuliers sont devenus la queue qui remue le chien sont des problèmes mécaniques, trop. Ce sont des problèmes mécaniques qui sous-tendent les problèmes de liquidité.

Mécaniquement, les marchés montent et descendent avec un certain degré de « bizarrerie, " ce qui signifie qu'ils peuvent parfois déplacer quelques centaines de points (en termes de Dow) en quelques secondes. A 1, Un mouvement de 000 points peut se dérouler en quelques minutes. C'est ce que je veux dire par "excentrique".

Les choses s'améliorent généralement assez rapidement après des mouvements soudains... mais ce n'est pas toujours le cas. Et, parce que nous avons été dans un marché haussier qui fait rage, ces problèmes de liquidité de plus en plus préoccupants volent sous presque le radar de tout le monde.

VOUS AVEZ UN PLE DE 10 PIEDS ? Ne le placez pas près de ces 19 actions - elles sont comme un pur poison de portefeuille. Regarde maintenant...

Tout le monde s'attend à un rallye de fin d'année et à la poursuite du marché haussier - et nous l'avons compris, jusque là.

Mais venant comme nous en sommes à la fin de l'année, il y a quelques "vannes de pression mécaniques, " comme la liquidité du dollar, et la liquidité des bons du Trésor (dans un marché du Trésor contraint, pas moins) qui pourrait souffler si il y a toute vente soudaine qui renverse les marchés... au moment exact où tout le monde s'attend à ce qu'ils se redressent.

La protection est facile et bon marché ici

Soyons clairs :je suis ne pas parier contre le marché haussier, et vous non plus. Mais cet éventuel problème de liquidité est un problème dont chaque investisseur doit être conscient.

Jusqu'à ce que nous soyons confortablement au milieu du premier trimestre de 2021, Je vais "écouter" ces valves de pression très attentivement. Si je sens un bouillonnement, cliquetis, ou pire - sifflement - vous serez parmi les premiers à savoir. Je suis sûr que Chuck Prince de Citi serait d'accord avec moi pour dire que ce n'est pas un air sur lequel quelqu'un pourrait ou devrait danser.

Voici ce qu'il faut faire en attendant...

Tout d'abord, rester haussier. Continuez à considérer les baisses comme des opportunités d'achat, en particulier pour les actions de qualité dont je parle ici. Gardez vos arrêts en place, bien que, et resserrez-les si vous avez de mes nouvelles. C'est le bon moment pour prendre des couvertures relativement peu coûteuses en achetant des puts sur les grands ETF indiciels, comme le SPDR S&P 500 Trust EFT (NYSEArca :ESPION), les FNB SPDR Dow Jones Industrial Average (NYSEArca :DIA), et le Fiducie Invesco QQQ Série 1 (NASDAQ :QQQ) ETF qui suit le NASDAQ. Pensez-y comme payer pour une assurance; tu espères ne jamais en avoir besoin, et tu n'en auras peut-être jamais besoin, mais vous serez heureux de l'avoir dans l'événement.

En tout, Je pense que 2021 pourrait être le début d'une opportunité d'achat générationnelle, et je veux vous montrer quelles actions saisir tout de suite et lesquelles éviter ou vendre dès que possible, afin que vous sachiez être dans la position la plus forte possible pour potentiellement faire un meurtre l'année prochaine .