Régimes de rémunération en actions des employés et ralentissements du marché

On parle beaucoup d'une chute brutale du marché boursier et d'une récession à venir. Même si le marché semble moins volatil à ce stade, de nombreux observateurs du marché préviennent qu'il pourrait y avoir un calcul, surtout si nous voyons une autre vague d'infections au COVID-19. Les implications économiques de notre fermeture, même relativement brève, sont également susceptibles d'avoir un impact au moins sur les prochains cycles de bénéfices.

Qu'est-ce que tout cela signifie pour les plans d'actionnariat des employés? La bonne nouvelle est que la plupart des régimes de rémunération en actions comportent des protections intégrées pour aider les participants à traverser la tempête d'un marché baissier. Si vous vous inquiétez de la volatilité du marché, ou même d'un krach pur et simple, voici quelques points sur lesquels accrocher votre chapeau.

Subventions d'options

Les attributions d'options ont généralement une durée de vie de 10 ans. Comme vous pouvez l'imaginer, il y a beaucoup de place là-dedans pour les fluctuations du marché. Et cette forme de rémunération des employés ne nécessite aucun investissement en capital de la part des participants jusqu'à ce qu'ils appuient réellement sur la gâchette. Si les partages sont sous l'eau, les participants au régime peuvent attendre la date d'expiration pour que le stock se rétablisse.

Cela peut être un avantage. D'abord, les options attribuées en période de ralentissement sont généralement assorties d'un prix d'exercice inférieur, en fonction de la juste valeur marchande du moment. Ainsi, même si les attributions précédentes avaient un prix d'exercice plus élevé, le nouveau lot aura un seuil inférieur. En supposant que le stock se rétablisse rapidement, cela peut être comme obtenir des actions à prix réduit.

Aussi, pour acquis, options d'achat d'actions non qualifiées, il y a un avantage fiscal potentiel à un marché en baisse. Comment? Au moment de l'exercice, la différence nette entre le prix d'exercice et la valeur de marché de l'action est imposée en tant que revenu W-2 au taux ordinaire de l'impôt sur le revenu, qui peut atteindre 37%. Mais quand ce stock est finalement vendu, les gains au-delà de ce niveau sont imposés au taux des plus-values. S'il est détenu pendant la période standard d'un an, les taux d'imposition des plus-values ​​à long terme s'appliqueront, qui plafonnent à 20 % à compter de l'année d'imposition 2020.

N'oubliez pas que lorsque vous exercez une option d'achat d'actions non admissible, vous avez essentiellement fait un investissement en capital dans le stock, vous êtes donc maintenant exposé à la volatilité du marché.

Stock restreint

Un autre type de rémunération en actions des employés est l'attribution d'actions restreintes. Ces attributions d'actions restreintes s'accompagnent également d'une certaine flexibilité lorsqu'il s'agit de choisir votre moment pour faire face à une obligation fiscale, que vous pourriez être en mesure d'utiliser à votre avantage pendant un marché baissier.

Avec stock restreint, vous pouvez faire ce qu'on appelle un choix en vertu de l'article 83 (b) auprès de l'IRS dans les 30 jours suivant la date de votre attribution. Avec cette élection, vous payez des impôts sur la valeur de l'action au moment de son attribution, plutôt que sa valeur à l'acquisition. Vous pensez que l'action augmentera entre le moment où elle est octroyée et le moment où elle est acquise ? Le dépôt d'un 83 (b) lorsque le marché est en baisse - et donc la juste valeur marchande de l'attribution d'actions restreintes est faible - peut potentiellement entraîner une réduction de la facture fiscale si un montant inférieur est imposé comme revenu ordinaire par rapport aux gains en capital.

Votre conseiller fiscal peut vous aider à déterminer si un choix en vertu de l'article 83(b) convient à votre situation. Et il y a des risques. Par exemple, si vous quittez votre emploi avant la date d'acquisition et renoncez à l'attribution d'actions, vous ne pouvez pas récupérer les impôts que vous avez payés.

Les actions restreintes sont souvent octroyées à un coût nominal – et parfois sans frais – aux participants. Si vous ne payez rien ou un très petit prix pour le stock restreint, vous pourriez réaliser un gain substantiel, même après une baisse des actions. Assurez-vous de passer en revue toutes les implications fiscales avant d'aller de l'avant. Mais si vous pouvez exercer à un prix inférieur, ce gain sera plus petit et probablement moins cher au moment des impôts.

Régime d'achat d'actions des employés

Plutôt que d'offrir la possibilité d'exercer des attributions d'options ou d'obtenir des attributions d'actions restreintes et de profiter de stratégies fiscales, le plan d'achat d'actions des salariés consiste à gérer la volatilité des prix. En général, les employés peuvent investir dans les actions de l'entreprise avec leur propre argent.

La plupart de ces plans d'achat d'actions permettent une moyenne des coûts en dollars. Chaque mois, vous mettez le même montant d'argent et achetez autant d'actions que vous pouvez acheter à ce montant en dollars. Lors d'un marché baissier, c'est comme si les actions étaient en vente et que vous pouvez en obtenir plus pour moins. Heures supplémentaires, la moyenne des coûts en dollars a tendance à s'égaliser, rendant la tarification globale moins volatile.

Prêt à amener le plan de rémunération en actions de votre entreprise au niveau suivant ?

Un autre avantage offert par les plans d'achat d'actions des employés est ce qu'on appelle un « look-back ». Avec un regard en arrière, une période d'achat spécifique est désignée. Votre stock sera acheté au plus bas de deux prix :soit à la première date de la période, soit à la date finale. Cela peut vous aider à acheter à bas prix même si le prix monte en flèche d'ici la fin de la période.

Par exemple, disons que vous achetez régulièrement des actions de la société avec une partie de votre salaire. Vous vous inscrivez dans la rétrospective, et en début de période, le stock vole haut. Mais avant la fin de la période rétrospective, le prix a chuté avec le reste du marché. Vous ne manquez pas l'affaire, parce que votre prix sera le plus bas des deux.

De même, supposons que vous vous réinscriviez alors que le prix est encore dans les dépotoirs. Plus tard, à mesure que le marché se redresse et que la valeur des actions augmente, vous obtenez toujours le prix le plus bas dès le début de la période d'achat. Cet avantage rétrospectif n'est disponible qu'avec certains plans d'achat d'actions des salariés, vous voudrez peut-être vérifier auprès de votre employeur. Un retour en arrière peut fournir une protection significative des prix pendant un marché volatil.

Résultat final

Naviguer dans un ralentissement du marché n'est jamais amusant, mais la rémunération en actions peut offrir une doublure argentée. Jetez un œil aux plans d'actionnariat des employés proposés par votre entreprise et voyez ce qui vous est disponible. Et assurez-vous de discuter de vos alternatives avec votre conseiller fiscal. En fonction de votre situation et de vos objectifs personnels, un marché baissier pourrait en fait être l'occasion de déterminer si le moment est venu d'exercer vos options ou d'acheter un peu d'actions de la société.