Seuil de rentabilité (BEP)

Qu'est-ce que le seuil de rentabilité (BEP) ?

Le seuil de rentabilité (prix d'équilibre) pour une transaction ou un investissement est déterminé en comparant le prix du marché d'un actif au coût d'origine ; le point mort est atteint lorsque les deux prix sont égaux.

En comptabilité d'entreprise, la formule du seuil de rentabilité est déterminée en divisant le total des coûts fixes associés à la production par le revenu par unité individuelle moins les coûts variables par unité. Dans ce cas, les frais fixes se réfèrent à ceux qui ne changent pas en fonction du nombre d'unités vendues. Mettre différemment, le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel le total des revenus d'un produit est égal au total des dépenses.

Points clés à retenir

• En comptabilité, le point mort est calculé en divisant les coûts fixes de production par le prix unitaire moins les coûts variables de production.
• Le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel les coûts de production sont égaux aux revenus d'un produit.
• En investissant, le seuil de rentabilité est dit atteint lorsque le prix de marché d'un actif est le même que son coût d'origine.

Seuil de rentabilité

Comprendre les seuils de rentabilité (BEP)

Les seuils de rentabilité peuvent être appliqués à une grande variété de contextes. Par exemple, le seuil de rentabilité d'une propriété serait la somme d'argent que le propriétaire aurait besoin de générer à partir d'une vente pour compenser exactement le prix d'achat net, frais de clôture inclus, impôts, frais, Assurance, et les intérêts payés sur l'hypothèque, ainsi que les coûts liés à l'entretien et aux améliorations domiciliaires. A ce prix là, le propriétaire serait exactement le seuil de rentabilité, ni faire ni perdre d'argent.

Les traders appliquent également des BEP aux transactions, déterminer quel prix un titre doit atteindre pour couvrir exactement tous les coûts associés à une transaction, y compris les taxes, commissions, frais de gestion, etc. Le seuil de rentabilité d'une entreprise est également calculé en prenant les coûts fixes et en divisant ce chiffre par le pourcentage de marge bénéficiaire brute.

Seuils de rentabilité boursiers

Supposons qu'un investisseur achète des actions Microsoft à 110 $. C'est maintenant leur point mort sur le commerce. Si le prix dépasse 110 $, l'investisseur gagne de l'argent. Si le stock tombe en dessous de 110 $, ils perdent de l'argent.

Si le prix reste correct à 110 $, ils sont au BEP, parce qu'ils ne font ou ne perdent rien.

Points d'équilibre du commerce d'options

Exemple de seuil de rentabilité d'option d'achat

Pour la négociation d'options, le point mort est le prix du marché qu'un actif sous-jacent doit atteindre pour qu'un acheteur d'options évite une perte s'il exerce l'option. Pour un acheteur d'appel, le point mort est atteint lorsque le sous-jacent est égal au prix d'exercice majoré de la prime payée, tandis que le BEP pour une position de vente est atteint lorsque le sous-jacent est égal au prix d'exercice moins la prime payée. Le seuil de rentabilité ne tient généralement pas compte des frais de commission, bien que ces frais puissent être inclus si vous le souhaitez.

Supposons qu'un investisseur paie une prime de 5 $ pour une option d'achat d'actions Apple avec un prix d'exercice de 170 $. Cela signifie que l'investisseur a le droit d'acheter 100 actions d'Apple à 170 $ par action à tout moment avant l'expiration des options. Le seuil de rentabilité de l'option d'achat est le prix d'exercice de 170 $ plus la prime d'achat de 5 $, ou 175 $. Si l'action se négocie en dessous de cette valeur, le bénéfice de l'option n'a pas dépassé son coût.

Si l'action se négocie à 190 $ par action, le propriétaire de l'appel achète Apple à 170 $ et vend les titres au prix du marché de 190 $. Le bénéfice est de 190 $ moins le prix d'équilibre de 175 $, ou 15 $ par action.

Exemple de seuil de rentabilité d'option de vente

Supposons qu'un investisseur paie une prime de 4 $ pour une option de vente Facebook avec un prix d'exercice de 180 $. Cela permet à l'acheteur de vente de vendre 100 actions Facebook à 180 $ par action jusqu'à la date d'expiration de l'option. Le prix d'équilibre de la position de vente est de 180 $ moins la prime de 4 $, ou 176 $. Si l'action se négocie au-dessus de ce prix, le bénéfice de l'option n'a pas dépassé son coût.

Si l'action se négocie à un prix de marché de 170 $, par exemple, le commerçant a un bénéfice de 6 $ (seuil de rentabilité de 176 $ moins le prix actuel du marché de 170 $).

Seuils de rentabilité de l'entreprise

La formule du seuil de rentabilité pour une entreprise fournit un chiffre en dollars dont elle a besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. Celle-ci peut être convertie en unités en calculant la marge de contribution (prix de vente unitaire moins frais variables). La division des coûts fixes par la marge de contribution fournira le nombre d'unités nécessaires pour atteindre le seuil de rentabilité.

​Seuil de rentabilité =Marge bénéficiaire bruteCoûts fixes​​

Les informations nécessaires au calcul du BEP d'une entreprise se trouvent dans ses états financiers. Les premières informations requises sont les coûts fixes et le pourcentage de marge brute.

Supposons qu'une entreprise ait 1 million de dollars de coûts fixes et une marge brute de 37 %. Son seuil de rentabilité est de 2,7 millions de dollars (1 million de dollars/0,37). Dans cet exemple de seuil de rentabilité, l'entreprise doit générer 2,7 millions de dollars de revenus pour couvrir ses coûts fixes et variables. Si cela génère plus de ventes, l'entreprise fera des bénéfices. S'il génère moins de ventes, il y aura une perte.

Il est également possible de calculer combien d'unités doivent être vendues pour couvrir les frais fixes, ce qui permettra à l'entreprise d'atteindre le seuil de rentabilité. Pour faire ça, calculer la marge de contribution, qui est le prix de vente du produit moins les coûts variables.

Supposons qu'une entreprise ait un prix de vente de 50 $ pour son produit et des coûts variables de 10 $. La marge de contribution est de 40 $ (50 $ - 10 $). Divisez les coûts fixes par la marge de contribution pour déterminer le nombre d'unités que l'entreprise doit vendre :1 million de dollars / 40 $ =25, 000 unités. Si l'entreprise vend plus d'unités que cela, elle affichera un bénéfice. S'il se vend moins, il y aura une perte.

Qu'est-ce qu'un seuil de rentabilité ?

Un seuil de rentabilité est utilisé dans plusieurs domaines des affaires et de la finance. En termes comptables, il fait référence au niveau de production auquel le total des revenus de production est égal au total des coûts de production. En investissant, le seuil de rentabilité est le point auquel le coût initial est égal au prix du marché. Pendant ce temps, le point mort dans le trading d'options se produit lorsque le prix du marché d'un actif sous-jacent atteint le niveau auquel un acheteur ne subira pas de perte.

Comment calculer un seuil de rentabilité ?

Généralement, pour calculer le point mort de l'entreprise, les frais fixes sont divisés par la marge bénéficiaire brute. Cela produit un chiffre en dollars dont une entreprise a besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. En ce qui concerne les stocks, si un commerçant a acheté une action à 200 $, et neuf mois plus tard, il atteignait à nouveau 200 $ après avoir chuté de 250 $, il aurait atteint le seuil de rentabilité.

Comment calculer un seuil de rentabilité dans le trading d'options ?

Prenons l'exemple suivant dans lequel un investisseur paie une prime de 10 $ pour une option d'achat d'actions, et le prix d'exercice est de 100 $. Le seuil de rentabilité serait égal à la prime de 10 $ plus le prix d'exercice de 100 $, ou 110 $. D'autre part, si cela était appliqué à une option de vente, le seuil de rentabilité serait calculé comme le prix d'exercice de 100 $ moins la prime de 10 $ payée, s'élevant à 90 $.