Prix ​​des matières premières et mouvements des devises

Les traders de forex professionnels savent depuis longtemps que le trading de devises nécessite de regarder au-delà du monde des changes. Les devises sont déplacées par de nombreux facteurs, y compris l'offre et la demande, politique, taux d'intérêt, spéculation, et la croissance économique. Plus précisement, puisque la croissance économique et les exportations sont directement liées à l'industrie nationale d'un pays, il est naturel que certaines devises soient fortement corrélées aux prix des matières premières.

Les trois devises qui ont les corrélations les plus étroites avec les matières premières sont le dollar australien, le dollar canadien, et le dollar néo-zélandais. D'autres devises sont également impactées par les prix des matières premières mais ont une corrélation plus faible que les trois ci-dessus, comme le franc suisse et le yen japonais, qui ont tendance à augmenter lorsque les prix des matières premières baissent.

Savoir quelle devise est corrélée à quelle matière première peut aider les traders à comprendre et à prévoir certains mouvements du marché. Ici, nous regardons les devises corrélées avec le pétrole et l'or, et vous montrer comment vous pouvez utiliser ces informations dans votre trading.

Points clés à retenir

• Les pays qui dépendent des exportations de matières premières pour leur économie peuvent voir les taux de change de leur monnaie nationale fluctuer avec les prix des matières premières.
• Canada, Australie, et la Nouvelle-Zélande, par exemple. toutes les exportations de pétrole et d'autres ressources naturelles, et donc leurs devises ont tendance à être corrélées avec les marchés du pétrole brut et des métaux.
• Connaître ces liens peut aider à prendre des décisions éclairées lors de la négociation de devises.

Le pétrole et le dollar canadien

Le pétrole est l'une des nécessités de base du monde. Au moins pour l'instant, la plupart des habitants des pays développés ne peuvent s'en passer. . En tant qu'exportateur net de pétrole, Le Canada est durement touché par la baisse du prix du pétrole, tandis que le Japon, grand importateur net de pétrole, a tendance à profiter des baisses de pétrole.

Quotidiennement, la corrélation entre le pétrole et le dollar canadien pourrait se rompre, mais sur le long terme, il a été fort, parce que la valeur du dollar canadien a de bonnes raisons d'être sensible au prix du pétrole. Le Canada était le quatrième producteur mondial de pétrole brut en 2020, et la taille des réserves de pétrole du Canada est la troisième au monde.

La proximité géographique avec les États-Unis, ainsi que l'incertitude politique au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, fait du Canada l'un des endroits les plus prisés d'où les États-Unis peuvent importer du pétrole.

Le graphique ci-dessous montre la relation positive entre le pétrole (ligne bleue) et le CAD/USD (USD/CAD inversé, comme indiqué par "1/USDCAD" sur le graphique ci-dessous ; ligne rouge/verte). Le prix du pétrole agit en fait comme un indicateur avancé de l'action des prix du CAD/USD dans certains cas.

Étant donné que l'instrument négocié sur le forex est l'USD/CAD, lorsque les prix du pétrole montent, l'USD/CAD baisse, et lorsque les prix du pétrole baissent, l'USD/CAD augmente.

Un jeu pétrolier attractif :CAD/JPY

A l'autre extrémité du spectre se trouve le Japon, qui importe la quasi-totalité de son pétrole. Le manque de sources d'énergie nationales au Japon, et son besoin d'importer de grandes quantités de pétrole brut, gaz naturel, et d'autres ressources énergétiques, le rendent particulièrement sensible aux variations des prix du pétrole.

En regardant cela du point de vue d'un exportateur/importateur net de pétrole, la paire de devises qui arrive en tête de liste des devises à négocier pour exprimer une opinion sur les prix du pétrole est le dollar canadien par rapport au yen japonais. Le graphique ci-dessous illustre la corrélation étroite entre les prix du pétrole (ligne bleue) et CAD/JPY (ligne rouge/verte). Les prix du pétrole ont tendance à être l'indicateur avancé de l'action des prix CAD/JPY, souvent avec du retard.

Bien que la corrélation ne soit pas parfaite, les mouvements haussiers majeurs du pétrole (bleu) sont généralement suivis d'une hausse du CAD/JPY, et les baisses du pétrole sont généralement suivies par des baisses du CAD/JPY.

Viser l'or

Le trading du dollar australien (AUD) peut également être considéré comme un proxy pour le trading de l'or à bien des égards. En tant que cinquième plus grand producteur d'or au monde en 2020 (et aussi haut que le deuxième plus grand ces dernières années), le dollar australien a une forte corrélation positive avec le métal précieux.

En général, cela signifie que lorsque les prix de l'or augmentent (ligne bleue), le dollar australien (ligne rouge/verte) s'apprécie également.

La proximité de la Nouvelle-Zélande avec l'Australie fait de l'Australie une destination privilégiée pour les marchandises néo-zélandaises exportées. Par conséquent, la force de l'économie néo-zélandaise est étroitement liée à celle de l'économie australienne, ce qui explique pourquoi le NZD/USD et l'AUD/USD partagent également une corrélation positive élevée.

Un plus faible, mais la corrélation toujours importante est celle des prix de l'or et du franc suisse (CHF). La neutralité politique du pays et le fait que sa monnaie était autrefois adossée à l'or ont fait du franc la monnaie de choix en période d'incertitude politique. Bien que la relation se soit parfois rompue, le CHF a tendance à monter quand l'or monte, et tomber quand l'or tombe.

Le graphique suivant montre le CHF/USD (USD/CHF inversé; ligne rouge/verte) par rapport au prix de l'or (ligne bleue).

Trading de devises en complément du trading de pétrole ou d'or

Pour les négociants chevronnés en matières premières, il peut également être intéressant de considérer le trading de devises comme une alternative ou un complément au trading de matières premières. En plus de pouvoir capitaliser sur des perspectives similaires (hausse du pétrole, par exemple), les commerçants peuvent également être en mesure de gagner des intérêts en détenant des devises à taux d'intérêt plus élevé.

Lors de la négociation de devises, nous traitons avec des pays, et les pays ont des taux d'intérêt. Par exemple, entre 2016 et 2018, le taux d'intérêt australien était plus élevé que le taux d'intérêt américain. Par conséquent, acheter l'AUD/USD après le creux de l'or fin 2015 aurait non seulement produit une plus-value car l'or et l'AUD/USD ont augmenté en valeur, mais le trader aurait collecté des intérêts pour chaque jour où la position longue AUD/USD était détenue.

Sûr les mêmes lignes, si vous avez court-circuité l'AUD/USD pour exprimer une vision courte de l'or, vous finiriez par payer des intérêts chaque jour.

Si vous êtes un commerçant de matières premières à la recherche d'un peu de changement, les devises de matières premières telles que l'AUD/USD et le CAD/JPY offrent des opportunités qui méritent d'être étudiées.

La ligne de fond

Si vous souhaitez trader des devises de matières premières, la meilleure façon d'utiliser les prix des matières premières dans votre trading est de toujours garder un œil sur les mouvements des marchés du pétrole ou de l'or et l'autre sur le marché des devises. En raison de l'impact légèrement différé de ces mouvements sur le marché des changes, il existe généralement une opportunité de superposer un mouvement plus large qui se produit sur le marché des matières premières sur celui du marché des devises. Il ne fait jamais de mal d'être mieux informé sur les prix des matières premières, et comment ils conduisent les mouvements de devises.