La meilleure façon d'acheter de l'argent

En période de ralentissement économique ou lorsqu'un ralentissement est prévu, de nombreux investisseurs se sont rassurés de posséder des métaux précieux. Conçu pour protéger contre l'inflation et l'ambiguïté des marchés, la classe d'actifs contient beaucoup d'attrait. En tant que tel, or, argent, et même le platine et le palladium sont maintenant devenus des produits de base du portefeuille. Bien qu'il y ait beaucoup de débats sur la question de savoir si les investisseurs devraient ou non posséder des métaux précieux, il y a un débat en cours beaucoup plus vaste :comment devraient-ils obtenir cette exposition ?

Le boom des fonds négociés en bourse (ETF) a permis aux investisseurs d'accéder aux métaux via une variété de fonds qui suivent les contrats à terme, comme le Invesco DB Silver Fund (DBS) ou suivre les lingots physiques, comme le SPDR Gold Shares Fund (GLD). Pourtant, il y a un camp vocal fort qui croit que posséder le métal physique, dans un coffre-fort ou un coffre-fort de banque, est la seule voie à suivre. Pour les investisseurs qui souhaitent exploiter le marché de l'argent, choisir entre les deux méthodes n'est pas si simple.

Dites oui aux fonds

Des fonds comme le iShares Silver Trust (SLV) ont permis aux investisseurs de détail réguliers d'accéder assez facilement au marché de l'argent. Cependant, il y a beaucoup d'avantages et d'inconvénients qui vont avec cette décision, plutôt que d'acheter des lingots d'argent physiques.

Contrairement à l'or, qui est vu strictement comme une réserve de valeur, l'argent bénéficie également de sa large utilisation dans de nombreuses applications industrielles. Le métal a des utilisations établies dans le secteur automobile, à travers divers produits électroniques, en panneaux solaires, et en photographie. Les nouvelles technologies telles que les batteries à l'oxyde d'argent, encres conductrices d'argent, et diverses nanotechnologies à base d'argent dans les applications médicales deviennent rapidement des normes dans leurs industries.

Cette demande industrielle rend les prix de l'argent plus volatils que l'or et généralement réactifs à diverses mesures des données de fabrication. Compte tenu de ce fait, Les ETF qui suivent les prix de l'argent ou les contrats à terme pourraient être un meilleur pari que les lingots physiques, car ils peuvent être vendus assez facilement si les investisseurs pensent que les prix sont trop mousseux.

Ensuite, il y a les coûts à considérer. Acheter des lingots physiques, de tout métal précieux, entraîne des coûts supplémentaires auxquels les investisseurs peuvent ne pas penser. D'abord, les investisseurs paient en moyenne 5 à 6 % de commissions pour acquérir des pièces d'argent et des lingots, selon la source.

Par exemple, la Monnaie des États-Unis produit plusieurs pièces d'investissement en argent, le plus populaire étant l'aigle américain d'une once. Ces pièces se vendent à une prime élevée par rapport aux prix de l'argent au comptant. De même, d'autres monnaies comme la Monnaie royale canadienne produisent également plusieurs pièces d'investissement en argent. Cependant, ces pièces ont une prime similaire lorsqu'elles sont achetées directement à la Monnaie. Des fournisseurs tiers existent également, mais, les primes au comptant sont répandues.

Ensuite, il y a les coûts de stockage à considérer. Les coffres-forts dans les banques sont payants annuellement et les coffres-forts domestiques peuvent aller jusqu'à des milliers, selon la taille, tandis que les IRA de métaux précieux et les comptes de garde sont également assortis de frais de stockage annuels. les investisseurs peuvent accéder à l'argent via un ETF.

Ne comptez pas sur les lingots physiques

Cela dit, les investisseurs ne devraient pas être si prompts à ignorer les avantages de posséder des lingots d'argent physiques. Le plus important est peut-être le risque de contrepartie associé à la possession de l'un des ETF ou peut-être même plus pour les investisseurs possédant un billet négocié en bourse (ETN) comme l'UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV).

Les actionnaires ne possèdent pas réellement le titre du métal lui-même, à moins qu'ils ne soient un participant autorisé à un ETF. D'autre part, quand vous possédez de l'argent réel, c'est à vous. Si le monde devient « fou, « vous avez la réserve de valeur directement entre vos propres mains ou votre coffre-fort. Ce fait souligne la raison numéro un pour laquelle la plupart des investisseurs choisissent les métaux précieux en premier lieu :l'assurance.

Un parfait exemple des problèmes potentiels de risque de contrepartie provient de la faillite de MF Global fin 2011. Les investisseurs qui détenaient des récépissés d'entrepôt pour des lingots d'argent dans les comptes de l'entreprise ont vu leurs actifs gelés et regroupés. Le syndic de liquidation de la faillite approuvée par le tribunal a payé à ces investisseurs environ 72 cents par dollar pour leurs avoirs. En d'autres termes, ces investisseurs ont perdu 28% de leurs lingots. Certains participants à l'argent prétendant avoir été manipulés sur les marchés de l'argent par de nombreux grands sponsors d'ETF/ETN, posséder des lingots physiques pourrait être rentable en fin de compte.

Finalement, Les frais des ETF ont un effet d'érosion sur leurs prix sous-jacents. De nombreux fonds adossés physiquement vendent une partie de leurs lingots pour payer leurs dépenses. Heures supplémentaires, cela a fait que les cours des actions ont suivi moins que le spot.

La ligne de fond

Pour les investisseurs cherchant à accéder aux marchés de l'argent, posséder à la fois des lingots physiques et acheter des ETF ont leurs avantages et leurs inconvénients. Essentiellement, cela dépend de ce qu'ils recherchent. Si un investisseur recherche un investissement facile et instantané dans l'argent, les fonds brillent. Cependant, si une personne croit vraiment que le système financier va s'effondrer, l'argent physique est une alternative idéale. Peut-être que posséder les deux serait la décision la plus prudente.