Examiner la réaction du secteur du capital-investissement au COVID-19 à travers une lentille ESG

Alors que le secteur du capital-investissement continue de s'adapter aux défis sans précédent de COVID-19, l'impact économique de cette crise sanitaire mondiale soulève de nombreuses questions sur la manière dont les entreprises vont gérer leur capital social et humain. Dans un récent webinaire hébergé par Intertrust, des questions importantes ont été soulevées sur l'impact à long terme de la pandémie sur l'environnement, les enjeux sociaux et de gouvernance (ESG) auxquels sont confrontés les General Partners (GPs) et les Limited Partners (LPs). Par exemple, La crise du COVID-19 pourrait-elle accélérer la tendance à une approche plus durable de l'investissement ?

Dans notre récent rapport Global Private Equity Outlook 2020, plus de la moitié des gérants de fonds de private equity voient l'environnement du secteur se dégrader au cours des douze prochains mois. Malgré les obstacles à venir face à un marché en profonde mutation frappé par le ralentissement des levées de fonds et des transactions, Rajaa Mekouar, Le PDG de Luxembourg Private Equity &Venture Capital Association estime que le secteur du capital-investissement doit « relever le défi de démontrer sa valeur ajoutée en contribuant à préserver les emplois et à favoriser l'innovation ».

Sachin Vankalas, Directeur Général de Luxembourg Finance Labelling Agency, estime que le ralentissement actuel pourrait encourager les médecins généralistes à réexaminer leur façon de faire des affaires et leur approche du développement durable. Vankalas a fait valoir que la crise mettait en lumière le « S » de l'ESG, les questions sociales devenant une considération de plus en plus urgente pour les entreprises en ces temps difficiles. « COVID pousse les entreprises à commencer à réfléchir à des questions très basiques, comme la santé et la sécurité des employés, plans d'urgence et préparation à la gestion des catastrophes. Ce sont des facteurs sur lesquels ESG met en lumière depuis des années, soulignant l'importance pour les entreprises de mieux connaître leurs actifs et de comprendre leur impact environnemental.

Dans les années récentes, les entreprises se sont éloignées de la focalisation traditionnelle sur la valeur actionnariale avant tout. Selon Rajaa Mekouar, l'ampleur de la pandémie n'a fait qu'accélérer cette tendance :« le secteur du capital-investissement doit passer d'une perspective de valeur actionnariale à une focalisation plus large sur ses parties prenantes. Paradoxalement, l'impact de la crise du COVID-19 peut conduire le secteur du capital-investissement à adopter un rôle plus proactif vis-à-vis de l'ESG et des données plus positives montrant le lien avec une performance financière positive, plus tôt les GPs intégreront les questions environnementales et sociales dans leurs décisions d'investissement.

Bien que le soutien aux Principes de l'investissement responsable (PRI) se soit accru au cours des cinq dernières années, près de la moitié des gérants de private equity (49 %) pensent que la mise en œuvre de l'ESG par les GPs est entravée par un manque de normes de reporting cohérentes. Abdel Hmitti, Responsable EMEA, Private Equity &Real Asset Services à State Street, fait valoir que, comme les LP demandent des rapports plus fréquents et plus transparents aux gestionnaires de capital-investissement, il ne faudra pas longtemps avant de voir une approche plus standardisée et cohérente du reporting ESG. Mekouar ajoute qu'à mesure que les changements de comportement des consommateurs deviennent de plus en plus apparents, elle s'attend à ce que les LPs mènent la poussée vers l'adoption des normes ESG.

En résumé, alors qu'il reste encore des obstacles à franchir, la pandémie n'a fait qu'accentuer l'urgence de sensibiliser les conseillers à l'importance d'intégrer les facteurs ESG dans les portefeuilles clients, si l'investissement durable et éthique doit continuer à accélérer son entrée dans le courant dominant.

Pour télécharger une copie du rapport Global Private Equity Outlook 2020, cliquez ici s'il vous plait.