Les investisseurs privés en Chine exigent plus de données,

Les sociétés de capital-investissement de Private Capital exigent plus de données et d'informations sur la cybersécurité, ESG et performance du portefeuille alors que les exigences de reporting augmentent rapidement. James Donnan, Directeur Général Régional, Asie-Pacifique, et Fang Ling Khor, Responsable des services de fonds, Asie du Nord, discuté de cela - et plus - lors d'un récent webinaire HKVCA.

Les investisseurs du secteur des capitaux privés chinois veulent de plus en plus de données sur la cybersécurité, Environnement, Social, et la gouvernance d'entreprise (ESG) et la performance du portefeuille. Et la demande pour ces données en Chine devrait dépasser celle d'une grande partie du reste du monde.

Des experts régionaux ont discuté de l'évolution du paysage des données lors d'un récent webinaire parrainé par Intertrust Group, hébergé par la Hong Kong Venture Capital and Private Capital Association (HKVCA), Capital privé en Chine :évolution des exigences des investisseurs en matière de transparence des données.

S'exprimant lors de l'événement, James Donnan, notre directeur général régional, Asie-Pacifique, a décrit les données et les rapports sur les fonds que les investisseurs (également appelés commanditaires ou LPs) sont susceptibles d'exiger des directeurs financiers (CFO) à l'avenir. Les discussions étaient basées sur notre récente enquête auprès de 300 directeurs financiers de fonds de capital privé mondiaux menée entre décembre 2020 et février 2021. Près d'un cinquième des répondants étaient des directeurs financiers de fonds axés sur la Chine. La plupart des fonds interrogés avaient plus d'1 milliard de dollars d'actifs sous gestion, et la majorité de ceux en Chine se sont concentrés sur le capital-investissement.

L'enquête a révélé que la demande de données en Chine devrait dépasser celle des États-Unis et de l'Europe au cours des dix prochaines années. Environ 80 % des directeurs financiers en Chine s'attendent à ce que les investisseurs exigent des mises à jour quotidiennes ou en direct sur les performances du portefeuille (42 % et 38 % respectivement). Cela se compare à 70 % aux États-Unis, 67 % au Royaume-Uni et 63 % en Europe occidentale.

Donnan a déclaré que cela aurait un « effet profond » sur les équipes de directeurs financiers en Chine qui auront besoin d'une aide extérieure.

« Cela va conduire à davantage d'investissements dans la technologie et à une tendance croissante à l'externalisation, " a-t-il prédit.

Fang Ling Khor, le responsable des services financiers du groupe Intertrust, Asie du Nord, a expliqué son analyse des résultats de l'enquête pour les directeurs financiers et les investisseurs chinois. « Les données en temps réel aident aux acquisitions et à la gestion des risques, " elle a dit. Elle a également noté que l'augmentation des exigences réglementaires et de conformité a créé un besoin pour une transparence des données plus rapide et plus grande.

Le nombre d'utilisateurs de smartphones en Chine - plus élevé que dans tout autre pays et appelé à croître avec la population - est également susceptible de stimuler la demande de données car il permettra un engagement avec des rapports plus fréquents. « Il est tout à fait naturel que les directeurs financiers chinois aient des attentes plus élevées en termes de transparence des données par rapport à leurs pairs dans d'autres pays, " elle a dit.

Comment le Covid-19 a-t-il affecté les attentes en matière de rapports ?

Les panélistes ont convenu que la pandémie de Covid-19 a nécessité des mises à jour plus fréquentes, d'autant plus que les restrictions de voyage actuelles rendent difficiles les réunions en face à face et l'échange d'informations.

Cependant, Falaise Chau, Partenaire, Investissements Hopu, a souligné que la fréquence des données n'est pas la seule préoccupation des investisseurs. « Notre activité est une question de communication – il s'agit d'avoir plus de conversations en direct avec nos investisseurs, même sous forme de réunions virtuelles, " il a dit. Construire des relations et la confiance est la clé.

PV Wang, Directeur général, Capitale Légende, a souligné que les LPs devaient laisser leurs commandités (GPs) s'acquitter de leur tâche principale – créer de la valeur et des rendements – d'autant plus que les investissements ont tendance à être illiquides.

Certains LP ont tendance à nécessiter des mises à jour plus fréquentes, ainsi que des informations détaillées spécifiques sur le portefeuille pour répondre aux exigences réglementaires. La situation s’est exaspérée pendant la période initiale de l’épidémie de Covid-19, alors que les régulateurs apprenaient à naviguer en territoire inconnu. Cela était particulièrement évident parmi certains LP institutionnels chinois.

Pendant ce temps, Marcos Chow, Responsable de l'habilitation technologique chez KPMG, a souligné la valeur des portails en libre-service qui peuvent permettre un accès en temps réel aux données, ainsi que de fournir des outils pour extraire et transformer les données selon les besoins. Alors que les demandes personnalisées des LPs peuvent être difficiles, il ajouta, des technologies telles que l'automatisation intelligente et l'intelligence artificielle pourraient s'avérer inestimables.

Faire face à la menace de cybersécurité

La cybersécurité est un autre problème lié à la technologie qui augmente la demande de rapports et de demandes de données. Les panélistes ont cité la fréquence croissante des cyber-violations. Plus nous comptons sur Internet, plus les risques sont élevés, et l'enquête a révélé qu'au cours de la prochaine décennie, 58% des directeurs financiers en Chine s'attendront à des mises à jour en direct ou quotidiennes sur la cybersécurité. Cela se compare à 70 % pour les États-Unis, et pour le Royaume-Uni et l'Europe occidentale, 56% et 50% respectivement.

« Il suffit à un LP de subir une cyber-violation pour être vraiment alarmé et commencer à embaucher des consultants externes, conseillers, et déployer l'ensemble des mesures de contre-cybersécurité, », a ajouté le PV de Legend Capital.

Marcos de KPMG a ajouté que l'utilisation de fournisseurs de cloud fiables et réputés peut aider à minimiser ces menaces.

ESG :la nouvelle demande de données de la Chine

Alors que les préoccupations ESG grandissent en Chine, la fréquence de reporting y relative reste plus faible que dans les autres régions, dit Donnan. L'enquête a révélé que seulement 40 % des directeurs financiers en Chine s'attendent à des mises à jour en direct ou quotidiennes sur l'ESG, contre 64 % aux États-Unis.

Ce n'est pas par manque d'intérêt, selon Cliff de Hopu Investments – L'ESG est un sujet brûlant en Chine. Plutôt, il a suggéré, la réponse la plus faible est due à la difficulté à définir les normes de reporting ESG.

Tous les panélistes ont convenu que les défis de 2020 ont mis en évidence le besoin « d'accéder à tout moment, partout". Qu'il s'agisse de données sur les cyber-risques, ESG ou autres risques de réputation, dans un monde de plus en plus numérique, le besoin de les rapports de haute qualité se développent – ​​et pas seulement pour les performances financières. De plus en plus, les investisseurs d'aujourd'hui en Chine regardent au-delà des chiffres.

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