Le pari à contre-courant de Fidelity New Millennium porte ses fruits

De retour en 2014, Fidélité Nouveau Millénaire (FMILX) le gestionnaire de fonds John Roth s'est décrit comme un sélectionneur d'actions opportuniste. Maintenant, plus de neuf ans dans un marché haussier, il dit qu'il est devenu plus un anticonformiste. Mi 2017, Roth a perdu des parts dans des actions technologiques de haut vol, y compris l'alphabet, Apple et Facebook. En 2014 et 2015, alors que les prix du pétrole s'effondraient, il a fait le plein de stocks d'énergie.

Ce dernier pari s'est avéré payant au cours de l'année écoulée alors que les prix du pétrole ont rebondi. les stocks d'énergie de Roth, qui représentent près de 13 % de l'actif du fonds (le double de la participation énergétique dans l'indice Standard &Poor's 500), aidé le nouveau millénaire, membre du Kiplinger 25, nos fonds communs de placement à frais modiques préférés ont dépassé le S&P 500 d'un point de pourcentage au cours des 12 derniers mois. Deux entreprises ont été les plus fortes :Shares in Legacy Reserves (LGCY), une société d'exploration et de production, a grimpé de 378 % ; ConocoPhillips (COP), une autre entreprise E&P, augmenté de 70 %.

La dernière décision à contre-courant de Roth a été d'acheter des actions de General Electric (GE). Il a été attiré par le conglomérat en difficulté au début de 2018 après que le titre ait chuté de près de 60 % depuis la mi-2016 et ait été « laissé pour mort » par d'autres investisseurs, il dit. Mais un revirement semble possible. Après que GE ait joué à « whack-a-mole » pour résoudre ses problèmes pendant des années, Roth dit, elle a embauché l'an dernier un nouveau directeur général qui s'est engagé à rationaliser l'entreprise. GE a récemment annoncé son intention de se séparer de son activité de soins de santé et de vendre sa participation dans la société de services pétroliers Baker Hughes. "Ils libèrent enfin de la valeur, admettre enfin que l'entreprise doit se séparer, " dit Roth.

Le nouveau millénaire donne à Roth beaucoup de latitude. Il peut investir dans de petites, moyennes ou grandes entreprises, basé aux États-Unis ou à l'étranger. Ces jours, le fonds a environ 14% de ses actifs investis à l'étranger, principalement au Royaume-Uni et dans d'autres pays européens. Roth dit qu'il trouve de bonnes opportunités, une entreprise à la fois, dans des « entreprises dont les gens n'ont pas entendu parler ». Actions dans HUB24, une société australienne de services financiers, ont augmenté de 95 % au cours des 12 derniers mois. Boissons Fevertree, une entreprise de boissons au Royaume-Uni, est en hausse de 110 %.

Depuis que Roth a repris New Millennium en 2006, il a eu plusieurs bonnes années et quelques ternes. Mais au cours de la dernière décennie, il a battu le S&P 500 de plus d'un demi-point de pourcentage en moyenne par an.