Classement des fonds communs de placement de Kiplinger

Qui se plaint des résultats boursiers pour 2019 ? Pas nous. Les investisseurs en actions américaines ont facilement ignoré les menaces d'un ours grognant à la fin de 2018 et ont poussé le marché à des sommets records tout au long de 2019. Et la plupart des marchés étrangers ont été éblouis. Bien qu'ils n'aient pas suivi le rythme des actions américaines, ils ont affiché des gains à deux chiffres, un revirement rafraîchissant par rapport aux années précédentes. Dans tout, ce fut une année gagnante pour les actions (les obligations se sont bien comportées, trop). Les retours ici et dans les tableaux ci-dessous sont jusqu'au 31 décembre.

Bien que tous les principaux groupes boursiers américains se soient bien comportés en 2019, les actions de grandes entreprises ont ouvert la voie, comme ils l'ont fait pendant la majeure partie de la dernière décennie. L'indice 500 actions de la grande entreprise Standard &Poor's a enregistré un rendement de 31,5%. Les actions des petites et moyennes entreprises n'ont pas déçu, même s'ils sont à la traîne du S&P 500. L'indice de référence S&P MidCap 400 des entreprises de taille moyenne a gagné 26,2%, et l'indice boursier des petites entreprises Russell 2000 a grimpé de 25,5%. Les actions technologiques étaient imparables. Les technologies de l'information ont été le secteur le plus performant du S&P 500 l'an dernier, avec un gain de 50,3 %.

À l'étranger, taux d'intérêt négatifs au Danemark, Allemagne, La Suisse, La Suède et le Japon ont dominé les manchettes et soutenu les actions étrangères. L'indice MSCI EAEO, qui suit les actions étrangères dans les pays développés, a gagné 22,0 % en 2019. Même les actions des pays émergents se sont bien comportées. L'indice MSCI Emerging Markets a gagné 18,4%, grâce principalement aux gains considérables en Chine, qui représente maintenant environ un tiers de l'indice de référence des marchés émergents. Les actions se sont bien comportées en Russie, la Grèce et l'Egypte, trop.

Nous présentons les fonds communs de placement les plus performants dans 11 catégories. La liste ne comprend que les fonds avec des exigences d'investissement minimum de 10 $, 000 ou moins, et il exclut les fonds indiciels à effet de levier et inversés.

Fonds d'actions de grandes entreprises

La technologie a propulsé les retours hors normes.

Les fonds de grandes entreprises ont le vent en poupe, et ils ont utilisé des enjeux démesurés dans la technologie comme voiles. Portefeuilles concentrés, avec relativement peu de stocks, ont bien fait. Le gestionnaire d'actions de croissance Brown Advisory Ken Stuzin, à la barre près de 21 ans, maintient le compte à 30 à 35 actions de haute qualité. Les gestionnaires du fonds de croissance durable de concentration similaire de l'entreprise recherchent des entreprises ayant un avantage concurrentiel en raison de facteurs verts tels que la conception ou la fabrication économes en ressources. La technologie et les soins de santé sont les paris sectoriels les plus importants dans les deux fonds, qui ne nécessitent que 100 $ à investir. DF Dent Premier Growth gère un portefeuille de 37 actions; Visa et l'assureur Markel sont les principaux avoirs. Akre Focus, un solide, Gagnant de 10 ans avec seulement 19 actions, a une grosse limace (17%) d'argent. L'indice USAA Nasdaq-100 est un bon choix offrant une approche plus large.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de grandes sociétés les plus performants

Fonds d'actions d'entreprises de taille moyenne

Les mid caps ont retrouvé leur mojo.

Les actions de moyenne capitalisation ont perdu leur mojo en 2018, mais en 2019, ils étaient chauds. L'indice S&P MidCap 400 a affiché un gain de 26,2% en 2019. DF Dent Midcap Growth est membre du Kiplinger 25, nos fonds sans frais préférés. Les gérants du fonds privilégient les entreprises en croissance génératrices de cash, dominent leur industrie et ont intelligent, dirigeants axés sur les actionnaires au sommet. Baron Partners Retail se classe bien au cours de la dernière décennie et de l'année écoulée. Son ratio de dépenses élevé de 2,0% est un tournant, et vous avez besoin d'un estomac de fer pour supporter le trajet. Mais le manager Ron Baron a généré de gros rendements avec des investissements épicés tels que Tesla. Le manager de Janus Henderson Contrarian est relativement nouveau, mais nous aimons ce que nous voyons jusqu'à présent. Les dépenses sont inférieures à la moyenne à 0,74 %, trop.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de sociétés de taille moyenne les plus performants

Fonds d'actions de petites entreprises

La croissance a dominé—encore une fois.

Les petites actions ont mieux résisté cette année, mais cela n'a pas suffi pour battre le S&P 500. Les fonds axés sur la croissance ont battu les offres axées sur la valeur pour la troisième année consécutive. Aucun fonds de petite valeur n'a figuré sur la liste des gagnants. Micro casquette Wasatch, qui se concentre sur les entreprises dont la valeur marchande est inférieure à 1 milliard de dollars, battre l'indice Russell 2000 au cours du dernier, Trois, cinq et 10 ans. Mais son ratio de dépenses annuelles de 1,65% est cher. Wasatch Ultra Growth investit dans des entreprises d'une valeur marchande moyenne d'environ 2,5 milliards de dollars et a un bilan encore meilleur sur 10 ans. Les actions de la technologie et des soins de santé dominent les deux fonds Wasatch. Chez Needham Small Cap Growth, les records sur un et cinq ans brillent, mais son bilan à long terme est inférieur à la moyenne. Nous visons Davenport Small Cap Focus, qui ne détient que 31 actions. Le fonds de cinq ans connaît un démarrage fantastique.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions de petites sociétés les plus performants

Fonds hybrides

L'agressivité a payé.

Les fonds hybrides possèdent un mélange d'actions et d'obligations, et en 2019, il a payé pour pencher vers les actions. En fin d'année, huit des 10 plus performants pour la période d'un an détenaient plus de 80 % d'actions. Fidelity Convertible Securities fait partie de la liste avec les obligations convertibles, qui paient des coupons réguliers comme n'importe quelle obligation, mais peuvent être convertis en un montant prédéterminé d'actions de l'émetteur. L'appréciation du capital de la ligne de valeur et l'allocation d'actifs de la ligne de valeur utilisent les classements « d'actualité » de l'entreprise pour trouver des actions attrayantes. Le premier détenait récemment 84 % des actifs en actions; ce dernier détient une répartition 60-30-10 entre les actions, obligations et espèces. Équilibré d'aplomb, qui détient environ 60% des actifs en actions, se concentre sur les entreprises innovantes avec d'amples flux de revenus récurrents. Visa et Mastercard sont les deux principaux titres du portefeuille de 37 actions.

TABLEAU :Voir les fonds hybrides les plus performants

Fonds d'actions étrangères de grandes entreprises

Rattraper les marchés américains.

Les marchés étrangers ont eu du mal à suivre le rythme des actions aux États-Unis. Cela dit, plusieurs fonds ont battu leurs pairs et le vaste marché boursier américain en 2019, parmi lesquels, Fidelity Croissance Internationale, membre du Kiplinger 25. Le gérant Jed Weiss privilégie les actions à prix attractif dans les grandes, des entreprises étrangères en croissance qui peuvent augmenter ou maintenir les prix fermes même lorsque la demande est atone. Une partie des investissements dans des entreprises américaines, y compris Visa et Mastercard, ont aidé. Vanguard International Growth investit dans entreprises en croissance, trop, mais il a un profil un peu plus risqué, grâce à une réserve (22 % de l'actif) en actions des marchés émergents deux fois plus importante que celle de ses concurrents.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions étrangères de grandes sociétés les plus performants

Fonds d'actions étrangères de petites et moyennes entreprises

En haut du tapis.

Après une année 2018 lamentable les petites entreprises étrangères ont rebondi en 2019, et de nombreux fonds qui se concentrent sur cette catégorie ont affiché des gains solides à deux chiffres. Les dirigeants d'AMG TimesSquare International Small Cap, un membre Kip 25, favoriser les petites entreprises de premier ordre dans les pays développés avec un avantage concurrentiel durable. Le fonds a devancé ses pairs au cours de toutes les années civiles sauf une depuis 2014, sa première année complète après son lancement en 2013. Il a des paris importants au Japon, France et Royaume-Uni Grandeur Peak International Stalwarts investit dans des petites et moyennes entreprises aux revenus croissants, des marges bénéficiaires stables et des bilans sains. La Grande-Bretagne., Le Japon et la Chine/Hong Kong sont les principales expositions pays du fonds, et les 98 actions du portefeuille ont une valeur marchande moyenne de près de 5 milliards de dollars.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions étrangères de petites et moyennes entreprises les plus performants

Fonds d'actions mondiales

Le meilleur des deux mondes.

Les fonds de cette catégorie investissent dans un mélange d'actions américaines et étrangères, ils se sont donc mieux comportés que les fonds axés uniquement sur les actions étrangères ces dernières années. Baron Global Advantage était en tête en 2019, mais c'est un gagnant au cours des trois et cinq dernières années, trop. (Le fonds n'est pas assez vieux pour un record de 10 ans). Une forte participation de 25 % dans les actions des marchés émergents distingue Global Advantage des autres fonds mondiaux, qui détiennent généralement 9%. T. Rowe Price Global Stock a affiché une performance constante et affiche un ratio de dépenses inférieur à la moyenne de 0,82 %. Le gestionnaire David Eiswert n'est pas entièrement responsable du record de 10 ans du fonds, car il n'est en place que depuis fin 2012. Mais de 2013 à 2019, il a devancé ses pairs chaque année civile.

TABLEAU :Voir les fonds d'actions mondiales les plus performants

Fonds de marchés émergents diversifiés

Charge jusqu'en 2020.

Les actions chinoises ont grimpé de 25% l'année dernière, malgré un commerce qui couve. Le pays représente 34 % de l'indice MSCI Emerging Markets, cela a donc permis de porter l'indice de référence à un gain de 18,4 % en 2019. Fidelity Emerging Markets s'est classé parmi les 10 premiers dans chacune des quatre périodes; cependant, son directeur de longue date vient de partir, nous hésitons donc à le recommander. Considérez plutôt Artisan Developing World. Il a une feuille de route plus courte que nous le souhaiterions (il a été lancé à la mi-2015). Mais le fonds a un gestionnaire expérimenté, des frais annuels moyens et des rendements ajustés en fonction du risque qui ont surpassé la concurrence au cours des un et trois dernières années. WCM Focused Emerging Markets a un bilan impressionnant, trop. Si seulement son ratio de dépenses de 1,50 % était un peu plus bas.

TABLEAU :Voir les fonds de marchés émergents diversifiés les plus performants

Fonds régionaux et mono-pays

Chine, Chine, Chine.

Une économie chinoise à croissance plus lente, une guerre commerciale et un marché boursier intermittent n'ont pas entravé les fonds qui se concentrent sur les actions chinoises. Nous aimons Matthews China Investor. Le trajet peut être cahoteux avec ce fonds, mais il a dépassé ses concurrents et l'indice MSCI China au cours des trois dernières années. Vous pouvez réduire la volatilité et obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque avec un fonds qui investit dans toute l'Asie. Matthews Asia Innovators Investor détient d'importantes quantités d'actions technologiques et financières ; Chine, Inde, La Corée du Sud et Taïwan sont ses plus grandes expositions pays. Les investisseurs à la recherche d'un fonds solide axé sur le Japon devraient envisager Hennessy Japan Small Cap, qui se concentre sur les petites entreprises aux bilans sains, une croissance des bénéfices supérieure à la moyenne, durable et prévisible, et une trésorerie solide.

TABLEAU :Voir les fonds régionaux et monopays les plus performants

Fonds sectoriels

La technologie a battu tout le reste.

Il a été difficile de se tromper en possédant des actions technologiques. Les entreprises technologiques du S&P 500 ont globalement enregistré un rendement supérieur à 50 % en 2019, et la technologie est en tête de tous les autres secteurs dans trois, rendements sur cinq et dix ans. Fidelity Select Semiconductors investit dans des entreprises qui fabriquent des puces électroniques et des composants électroniques similaires, une activité en pleine effervescence ces derniers temps, Cependant, il convient de noter que les actions de semi-conducteurs sont sujettes à des cycles d'expansion et de récession. Janus Henderson Global Technology investit aux États-Unis et à l'étranger, avec plus de la moitié des revenus des 68 sociétés du portefeuille provenant de l'étranger. Les investisseurs ayant un appétit pour le risque ont été récompensés pour avoir détenu Eventide Healthcare &Life Sciences, qui investit principalement dans des petites et moyennes entreprises de biotechnologie, dont les perspectives dépendent généralement des approbations réglementaires pour les médicaments encore en développement.

TABLEAU :Voir les fonds sectoriels les plus performants

Fonds alternatifs

Le long et le court de celui-ci.

Les fonds alternatifs recherchent des rendements qui zigmentent lorsque les marchés boursiers et obligataires s'effondrent. Les stratégies sont variées, mais presque tous les plus performants de cette catégorie sont des fonds « long-short », dont les gérants achètent des actions qu'ils aiment et utilisent des produits dérivés pour parier contre des actions qu'ils s'attendent à voir baisser. AMG FQ Long-Short Equity utilise le modèle quantitatif du sous-conseiller First Quadrant pour évaluer l'attractivité relative des actions. La position longue du fonds contient une plus grande part d'actions de petites et moyennes capitalisations que le concurrent type. Boston Partners Long/Short Equity achète des sociétés que les gestionnaires considèrent comme sous-évaluées tout en vendant des titres surévalués. Le fonds était récemment haussier sur Citigroup et baissier sur Netflix. Schwab Hedged Equity utilise le système interne de notation des actions de Schwab pour effectuer des appels sur les actions. Le fonds est long sur Microsoft et court sur le détaillant de meubles Wayfair.

TABLEAU :Voir les fonds alternatifs les plus performants

Données compilées par Ryan Ermey