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Réouverture de la croissance des dividendes de Vanguard. Entrez à volonté.

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Bonnes nouvelles. Vanguard a récemment rouvert Croissance des dividendes Vanguard (VDIGX, 26,39 $), l'un de ses meilleurs fonds. Quoi de plus, le fonds est relativement peu risqué, le rendant idéal pour un marché haussier qui montre des signes de vieillissement.

Donald Kilbride de Wellington Management dirige Vanguard Dividend Growth depuis 2006. Depuis lors, le fonds a généré un rendement annualisé de 9,0 %, soit une moyenne de 1,2 point de pourcentage par an de mieux que l'indice 500 actions de Standard &Poor's. (Tous les retours dans cet article sont jusqu'au 13 mars, sauf indication contraire.) Wellington gère plusieurs fonds sous contrat avec Vanguard.

Une grande partie du succès du fonds peut être attribuée à son ratio de dépenses minuscule – seulement 0,22 % par an. Très peu de fonds d'actions gérés activement se rapprochent de ce prix bas.

Bien sûr, des frais bas ont été cruciaux pour le succès à long terme de Vanguard.

Croissance des dividendes :l'un des meilleurs fonds de Vanguard

La majeure partie de l'attention sur Vanguard s'est concentrée sur ses fonds indiciels. Mais des coûts bas et une attention particulière portée au choix et à la surveillance des gestionnaires externes ont permis à Vanguard de constituer un groupe d'excellents fonds gérés activement. Et, dit Daniel P. Wiener, rédacteur en chef du bulletin d'information Independent Adviser for Vanguard Investors :« Dividend Growth a été l'un des meilleurs fonds actifs de l'écurie Vanguard.

Au cours des cinq dernières années, Vanguard Dividend Growth a généré un rendement annualisé de 8,4 %, contre 7,9 % annualisé pour le S&P 500.

Mais le vrai truc :Kilbride a généré ces rendements supérieurs à l'indice tandis que le fonds affichait environ 18 % de volatilité en moins que le S&P.

Cela compte pour beaucoup lorsque le marché boursier tourne au vinaigre. Dans la liquidation de 2018, par exemple, La croissance des dividendes a perdu 14,5% tandis que le S&P a chuté de 19,4%. Dans le marché baissier de 2007-09, La croissance des dividendes a perdu 42,0% tandis que le S&P a plongé de 55,3%.

À la fois, ne vous attendez pas à ce que la croissance des dividendes soit en tête du peloton dans un marché haussier direct. En effet, VDIGX a terminé dans le quartile inférieur par rapport à d'autres fonds à grand mélange en 2012 et 2016 - des années où le S&P a enregistré des gains à deux chiffres.

C'est parce que Kilbride se concentre sur les actions qui peuvent augmenter régulièrement leurs bénéfices - et les distribuer aux actionnaires. Il évite les tarifs plus spéculatifs.

Il détient un portefeuille de 40 à 50 blue chips, et il conserve des actions pendant environ cinq ans en moyenne. Il investit relativement peu dans la technologie par rapport à l'indice de référence et il est surpondéré dans les biens de consommation de base et les produits industriels. Les principaux titres comprennent McDonald's (MCD), Coca Cola (KO), Microsoft (MSFT), UnitedHealth Group (UNH) et Johnson &Johnson (JNJ).

N'investissez pas dans la croissance des dividendes avec l'idée de collecter de gros chèques de dividendes. Le fonds rapporte un maigre 1,8 %. Kilbride évite les actions versant des dividendes importants - au lieu de cela, ce qui compte le plus, c'est que ses avoirs puissent grandir leurs distributions en espèces dans les années à venir.

Alec Lucas, un analyste senior Morningstar et un investisseur dans le fonds, dit Kilbride « se concentre comme un laser sur la croissance des dividendes. Il recherche des entreprises où il peut comprendre une croissance des dividendes. » Morningstar attribue à VDIGX sa meilleure cote d'or.

Kilbride met son argent là où est sa bouche, trop; la part du lion de sa valeur nette est dans le fonds. La forte propriété du gestionnaire d'un fonds qu'il gère a été un bon indicateur de la performance du fonds.

Vanguard a clôturé Dividend Growth en juillet 2016. Depuis lors, il a connu des sorties nettes de plus de 7 milliards de dollars, et il a finalement rouvert en août 2019. « Nous sommes convaincus qu'il existe une capacité suffisante pour rouvrir le fonds, » Matthieu Brancato, chef du département de revue de portefeuille de Vanguard, dit l'année dernière. Vanguard Dividend Growth possède actuellement un actif de 39,5 milliards de dollars.

Ceux qui découvrent VDIGX devront gagner 3 $, 000 investissement initial minimum. Mais Vanguard a une alternative respectable pour ceux qui travaillent avec moins.

VIG :l'option indexée de Vanguard

Vous n'êtes pas sûr de vouloir investir dans un fonds de croissance des dividendes géré activement ? Vanguard vous a toujours couvert.

Vanguard Dividend Appreciation (VIG) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui reproduit l'indice Nasdaq U.S. Dividend Select Achievers. L'indice ne prend en compte que les actions à dividendes qui ont augmenté leurs paiements de manière constante au moins au cours des 10 dernières années. Il élimine les entreprises les moins rentables et les entreprises dont les fondamentaux se dégradent.

La croissance des dividendes a dépassé l'appréciation des dividendes au cours de la plupart des périodes de suivi. VIG est en retard par rapport à VDIGX de 0,61 point de pourcentage par an en moyenne au cours des 10 dernières années. Mais l'appréciation des dividendes est en tête depuis quelques années, et la croissance des dividendes ne peut rivaliser avec le ratio de frais annuels de 0,06 % de l'ETF. De plus, Les ETF n'ont pas de minimum d'investissement; si vous pouvez vous permettre une part, Vous y êtes.

Je privilégie la croissance des dividendes de Vanguard, mais ce sont deux choix formidables. Et compte tenu de leurs bons rendements sur des marchés moche, l'un ou l'autre peut constituer un bon ajout à presque tous les portefeuilles.

Steve Goldberg est conseiller en investissement à Washington, D.C., Région.