Est-il possible d'investir dans un indice ?

D'abord, Passons en revue la définition d'un index. Un indice est essentiellement un portefeuille imaginaire de titres représentant un marché particulier ou une partie de celui-ci. Lorsque la plupart des gens parlent de la bonne marche du marché, ils se réfèrent à un index. Aux Etats-Unis, certains indices populaires sont l'indice Standard &Poor's 500 (S&P 500), le Nasdaq et le Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Bien que vous ne puissiez pas acheter d'indices (qui ne sont que des références), il y a trois façons pour vous de refléter leurs performances.

Points clés à retenir

• Les indices boursiers sont utilisés comme repères importants pour mesurer les rendements de divers actifs tels que le marché boursier.
• L'investissement indiciel est devenu de plus en plus populaire au fil des ans, avec cette stratégie passive surperformant un investissement plus actif au fil du temps, surtout net de frais et taxes.
• Posséder un indice ne peut se faire qu'indirectement, soit par auto-indexation, dérivés sur indices, ou fonds indiciels et ETF.

Indexage

La première consiste à essayer de reproduire l'index vous-même, dans un processus connu sous le nom d'indexation. Par ici, vous pouvez créer votre propre portefeuille de titres qui représente au mieux un indice, comme le S&P 500. Les actions et les pondérations de vos allocations seraient les mêmes que dans l'indice réel, et les informations sur les composants de l'indice et leurs pondérations en pourcentage sont accessibles au public sur plusieurs sites Web financiers ou d'investissement.

Des ajustements devraient être faits périodiquement pour refléter les changements dans l'indice. Cette méthode peut être assez coûteuse car elle oblige un investisseur à créer un portefeuille étendu et à effectuer des centaines de transactions par an.

Indexation améliorée, parfois appelée stratégie bêta intelligente, est une approche d'investissement qui tente d'amplifier les rendements d'un portefeuille ou d'un indice sous-jacent, tout en minimisant l'erreur de suivi. Ce type d'investissement peut être considéré comme un hybride entre la gestion active et passive et est utilisé pour décrire toute stratégie utilisée conjointement avec des fonds indiciels dans le but de surperformer un indice de référence spécifique.

Quelle que soit la stratégie d'indexation que vous utilisez, il faudra du temps et des efforts pour construire le bon portefeuille. Cela nécessitera également un montant important de coûts de transaction, que vous aurez besoin d'acheter, par exemple, 500 ordres de bourse individuels pour capturer le S&P 500. Commissions, dans ce cas, peut vraiment s'additionner, ce qui le rend très coûteux à faire.

Contrats à terme et options sur indices

Si votre compte de courtage est configuré pour le trading de produits dérivés, une troisième façon d'investir dans un indice est par le biais de contrats à terme ou d'options cotés sur l'indice.

Les futures sur indices sont des contrats à terme dans lesquels un trader peut acheter ou vendre un indice financier aujourd'hui pour être réglé à une date future. Les contrats à terme sur indices sont utilisés pour spéculer sur la direction du mouvement des prix d'un indice tel que le S&P 500. Les investisseurs et les gestionnaires d'investissement utiliseront également les contrats à terme sur indices pour couvrir leurs positions en actions contre les pertes. Futures sur indices, comme tous les futurs contrats, donner au trader ou à l'investisseur le pouvoir et l'engagement de livrer la valeur en espèces sur la base d'un indice sous-jacent à une date future spécifiée. A moins que le contrat ne soit dénoué avant l'expiration par le biais d'une transaction compensatoire, le commerçant est tenu de livrer la valeur en espèces à l'expiration.

Une option d'indice, d'autre part, est un dérivé financier qui donne au titulaire du contrat le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre la valeur d'un indice sous-jacent, comme le Standard and Poor's (S&P) 500, au prix d'exercice indiqué au plus tard à la date d'expiration de l'option. Aucun stock réel n'est acheté ou vendu ; les options sur indices sont toujours réglées en espèces, et sont généralement des options de style européen.

Avec des contrats à terme ou des options, ces contrats sont assortis de dates d'expiration, et vous devrez reporter votre position dans un nouveau contrat à l'approche de l'expiration, sinon ils cesseront de suivre l'indice pour vous. Cela nécessite une planification et peut être coûteux d'acheter et de vendre continuellement des contrats.

Fonds communs de placement indiciels et FNB

Les fonds indiciels sont un moyen peu coûteux d'imiter le marché. Bien que les fonds indiciels facturent des frais de gestion, ils sont généralement inférieurs à ceux facturés par le fonds commun de placement typique. Il existe une variété de sociétés de fonds indiciels et de types parmi lesquels choisir, y compris les fonds indiciels internationaux et les fonds indiciels obligataires.

Les fonds négociés en bourse (ETF) suivent de la même manière un fonds indiciel semblable à un indice, mais négociez comme une action en bourse. Vous pouvez acheter et vendre des ETF comme vous le feriez pour n'importe quel autre titre. Le prix d'un ETF reflète sa valeur liquidative (VNI), qui prend en compte tous les titres sous-jacents du fonds.

Étant donné que les fonds indiciels et les FNB sont conçus pour imiter le marché ou un secteur de l'économie, ils nécessitent très peu de gestion. La beauté de ces instruments financiers est qu'ils offrent la diversification d'un fonds commun de placement à un coût bien moindre.

La ligne de fond

Investir dans un indice ne peut se faire qu'indirectement, mais les fonds communs de placement indiciels et les ETF sont désormais très liquides, pas cher à posséder, et peut venir avec zéro commission. Ils sont l'option d'indexation parfaite pour définir et oublier. L'indexation par vous-même nécessite du temps et des efforts pour rechercher et créer le portefeuille approprié et peut être coûteuse à mettre en œuvre. La négociation de produits dérivés utilise des connaissances spécialisées et nécessite souvent un compte sur marge avec approbation de négociation de contrats à terme et d'options, et vous obligera à lancer les positions à mesure qu'elles expirent.