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Indice Dow Jones Théorique

Qu'est-ce que l'indice Dow Jones théorique ?

L'indice Dow Jones théorique utilise les moyennes des cours haut et bas de chaque action de l'indice dans ses calculs quotidiens plutôt que les cours de clôture des composants de l'indice. Cette méthodologie implique que tous les stocks atteignent leurs points hauts et bas simultanément, un événement rare dans la réalité. Cependant, cette méthode de calcul de l'indice Dow Jones fournit un meilleur aperçu de l'endroit où l'indice s'est négocié, en moyenne, pendant les heures de marché.

L'indice Dow Jones théorique ne doit pas être confondu avec la théorie de Dow, une théorie financière qui prédit que le marché est dans une tendance à la hausse si l'une de ses moyennes dépasse un précédent sommet important, accompagné ou suivi d'une progression similaire dans l'autre moyenne.

Points clés à retenir

  • L'indice Dow Jones théorique calcule le cours quotidien du Dow Jones Industrial Average en prenant la moyenne des cours quotidiens haut et bas de chaque composant.
  • Cette méthodologie a été utilisée principalement avant 1992.
  • De nos jours, les prix Dow Jones Industrial Average (DJIA) sont mis à jour toutes les 10 secondes et disponibles pour cotation tout au long de la journée.

Comprendre l'indice Dow Jones théorique

Le Dow Jones théorique fournit une approximation de la quantité de mouvement de marché qui a eu lieu pour l'indice via des calculs supplémentaires effectués sur les prix haut et bas de chaque action. Cependant, ces instantanés quotidiens impliquent que toutes les actions ont atteint leurs points hauts et bas simultanément. Un instantané de l'indice à son point bas et point haut réels de la journée serait probablement en deçà des notes théoriques dans la réalité, avec des hauts théoriques supérieurs aux points hauts réels et des bas théoriques inférieurs aux points bas réels au cours d'une journée de bourse.

Le schéma de pondération du DJIA nécessite un instantané des prix des actions sous-jacentes, toutefois. Suivi des mouvements quotidiens et d'autres métriques, tels que les hauts et les bas de l'indice, nécessite avec précision un ensemble d'instantanés tout au long de la journée. Avant 1992, ces instantanés n'étaient pas facilement disponibles. Cependant, les mesures quotidiennes publiées pour chaque action de l'indice, y compris ouvert, proche, haute, et bas, fourni un calcul relativement facile, idée approximative de l'évolution de l'indice un jour donné.

Historique du calcul de la moyenne industrielle du Dow Jones

Charles Dow et Edward Jones ont fondé le Dow Jones Industrial Average en 1896, dont 12 sociétés qui, selon eux, illustraient largement la force ou la faiblesse du marché boursier national. L'indice pondère le prix de chaque action en fonction de sa proportion par rapport à l'indice global, ce qui modifie subtilement le calcul de l'indice pour n'importe quel point fixe dans le temps. En d'autres termes, une action dont le cours est plus élevé obtient un poids plus important dans le calcul global de l'indice.

Le Dow Divisor est la valeur numérique utilisée pour calculer le niveau du DJIA. Essentiellement, le DJIA est calculé en additionnant tous les cours des actions de ses 30 composants et en divisant la somme par le diviseur. Cependant, le diviseur est ajusté en permanence pour les opérations sur titres, tels que les paiements de dividendes et les fractionnements d'actions.

L'indice change également au fil du temps à mesure que les actions sont incluses ou exclues de l'indice, et que d'autres événements tels que les fusions ou les divisions d'actions affectent le nombre et le prix des actions couvertes par l'indice. Ces ajustements permettent une comparaison plus fluide du prix de l'indice dans le temps, même si cela masque la relation entre le prix réel des actions de l'indice et la valeur de l'indice lui-même.