5 avertissements potentiels concernant les fonds indiciels

Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des ETF reçoit beaucoup de presse positive, et à juste titre. Fonds indiciels, à leur meilleur, offrent aux investisseurs un moyen peu coûteux de suivre les indices boursiers et obligataires populaires. Dans de nombreux cas, les fonds indiciels surpassent la majorité des fonds communs de placement gérés activement.

On pourrait penser qu'investir dans des produits indiciels est une évidence, un slam dunk. Cependant, à la surprise de personne, les fournisseurs de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) ont créé une multitude de nouveaux produits indiciels en réponse à la popularité de l'investissement indiciel. Voici cinq choses à savoir sur les fonds indiciels lorsque vous planifiez votre stratégie de placement.

Points clés à retenir

• Les fonds indiciels sont devenus une force majeure parmi les investisseurs qui recherchent des stratégies indicielles passives par opposition à une gestion active.
• L'indexation présente plusieurs avantages, notamment des coûts réduits, une large diversification, et baisse des impôts.
• Investisseurs, cependant, doivent considérer le fonds indiciel qu'ils choisissent car tous ne sont pas à faible coût, certains ne sont peut-être pas meilleurs que d'autres pour suivre un indice.
• De plus, posséder un indice ne signifie pas que vous êtes à l'abri des risques ou des pertes en cas de ralentissement des marchés.

5 raisons d'éviter les fonds indiciels

Tous les fonds indiciels ne sont pas bon marché

Les personnes qui travaillent pour de grandes entreprises ont souvent la possibilité d'investir dans des fonds indiciels à faible coût proposés dans des plans 401(k) qui offrent des actions institutionnelles de certains fonds. Si votre plan 401(k) contient des fonds indiciels de fournisseurs tels que Vanguard Group ou Fidelity Investments, vous pouvez être assez sûr que ceux-ci sont peu coûteux. Les deux fonds de ces familles proposent des classes d'actions avec des ratios de dépenses encore plus bas et offrent également une gamme complète de fonds indiciels dans diverses classes d'actifs actions et obligations.

De nombreux plans 401 (k), Malheureusement, n'offrez pas de fonds indiciels aussi bon marché. Cela peut être vrai si votre fournisseur de régime est une compagnie d'assurance ou une société de courtage offrant ses propres fonds. Bien que le conseil de se concentrer sur les fonds indiciels dans votre plan 401(k) soit souvent judicieux, assurez-vous que vous regardez les fonds indiciels offerts dans votre plan pour vous assurer que vous faites les meilleurs choix. Pour les participants 401(k) assez chanceux pour avoir une sélection de plusieurs fonds indiciels à faible coût, l'avantage par rapport aux fonds actifs à coût plus élevé peut être important.

Tous les index ne sont pas créés égaux

Il existe une large gamme de fonds communs de placement indiciels et de FNB à faible coût couvrant des indices largement utilisés dans les neuf cases de style Morningstar nationales, ainsi que des indices boursiers étrangers largement utilisés. Il en va de même du côté des titres à revenu fixe.

La prolifération des produits indiciels ETF au cours des dernières années a conduit à toute une série de fonds indiciels avec des indices sous-jacents qui ont été essentiellement créés en « laboratoire » avec des résultats largement testés a posteriori par opposition aux résultats réels du marché. Bien que le back-testing soit un outil analytique valable, les investisseurs doivent faire attention aux ETF utilisant des indices qui se composent d'une grande quantité de résultats historiques back-testés. Il existe peu ou pas de règles connues régissant les hypothèses sous-jacentes utilisées dans l'application de ces données et les résultats simulés peuvent ne pas être une représentation précise des risques de l'ETF.

Les fonds indiciels ne réduisent pas nécessairement le risque de perte

Les investisseurs dans un fonds indiciel ou un ETF répliquant le S&P 500 en 2008 ont perdu environ 37% plus les dépenses du fonds reflétant la baisse de l'indice sous-jacent. Les investisseurs dans des produits indiciels répliquant l'immobilier sous la forme d'une fiducie de placement immobilier (FPI) ou d'actions de marchés émergents ont également subi des pertes importantes.

Les investisseurs en fonds indiciels le font, cependant, éliminer le risque du gestionnaire. Il s'agit du risque qu'un gestionnaire actif sous-performe l'indice de référence associé à son style d'investissement en raison des choix d'investissement qu'il fait dans la gestion du fonds.

Les indices sous-jacents peuvent changer

Avant-garde, qui est un acteur important à la fois dans les fonds communs de placement indiciels et les ETF, a récemment modifié les indices sous-jacents d'un certain nombre de leurs fonds communs de placement indiciels de base, tels que l'indice Vanguard Mid Cap (VIMAX), Indice Vanguard Small Cap (VSMAX), parmi plusieurs autres. Cela a été fait en grande partie pour maintenir le statut de Vanguard comme l'un des magasins de fonds indiciels les moins chers. Bien qu'il n'ait pas d'impact sur la plupart des investisseurs d'achat et de conservation, il faut rester au courant des avoirs de ses fonds pour des changements comme celui-ci, alors que les fournisseurs de fonds communs de placement continuent de rivaliser sur les prix.

Les fonds indiciels ne garantissent pas le succès des investissements

Le simple fait d'investir dans un ou deux fonds indiciels ne signifie pas que vous êtes sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs d'investissement ou de planification financière. Les fonds indiciels sont des outils comme tout autre produit d'investissement. Afin de tirer le meilleur parti de l'utilisation de fonds indiciels soit exclusivement, soit en combinaison avec des fonds actifs, vous devez avoir une stratégie.

Les fonds indiciels fonctionnent assez bien dans le cadre d'un plan d'allocation d'actifs. Les fonds indiciels (au moins ceux qui suivent les indices de référence de base) offrent de la pureté dans leurs styles d'investissement. De nombreux conseillers financiers constituent des portefeuilles de fonds indiciels qui sont répartis en fonction de la tolérance au risque de leurs clients et de leur plan financier. D'autres peuvent utiliser une approche « core et explorer » où les fonds indiciels constituent une grande partie du portefeuille (le noyau) avec des fonds actifs sélectionnés pour, espérons-le, améliorer les rendements (la partie explorer).

La ligne de fond

Investir dans des fonds communs de placement indiciels et des FNB peut être une excellente stratégie à faible coût pour tout ou partie de votre portefeuille de placement. Comme toute autre stratégie d'investissement, investir dans des fonds indiciels exige que vous compreniez dans quoi vous investissez. Tous les produits indiciels ne sont pas identiques et les investisseurs doivent regarder au-delà de l'étiquette « fonds indiciel » pour s'assurer qu'ils investissent vraiment dans un produit à faible coût qui suit un indice de référence qui correspond à leur stratégie d'investissement.