Valeur liquidative des fonds communs de placement

Qu'est-ce que la valeur liquidative des fonds communs de placement ?

La valeur nette d'inventaire (VNI) des fonds communs de placement représente la valeur marchande par action d'un fonds. Il s'agit du prix auquel les investisseurs achètent (prix acheteur) des parts de fonds à une société de fonds et les vendent (prix de rachat) à une société de fonds. Il est calculé en divisant la valeur totale de toutes les espèces et titres du portefeuille d'un fonds, moins tout passif, par le nombre d'actions en circulation.

Points clés à retenir

• La valeur nette d'inventaire (VNI) représente la valeur de marché par action d'un fonds.
• La valeur liquidative est calculée en divisant la valeur totale de toutes les espèces et titres du portefeuille d'un fonds, moins tout passif, par le nombre d'actions en circulation.
• Le calcul de la valeur liquidative est important car il nous indique combien vaut une action du fonds.

Comprendre la valeur liquidative des fonds communs de placement

Un calcul de la valeur liquidative est effectué une fois à la fin de chaque jour de bourse sur la base des cours de clôture des titres du portefeuille. Par exemple, disons qu'un fonds commun de placement a 45 millions de dollars investis en titres et 5 millions de dollars en espèces pour un actif total de 50 millions de dollars. Le fonds a un passif de 10 millions de dollars. Par conséquent, le fonds aurait une valeur totale de 40 millions de dollars.

Le chiffre de la valeur totale est important pour les investisseurs car c'est à partir de là que le prix par part d'un fonds peut être calculé. En divisant la valeur totale d'un fonds par le nombre de parts en circulation, il vous reste le prix unitaire, la forme de mesure dans laquelle la valeur liquidative est généralement indiquée. En tant que tel, le prix d'un fonds commun de placement est mis à jour à peu près en même temps que la NAVPS.

En s'appuyant sur notre exemple précédent, si le fonds avait 4 millions d'actions en circulation, le prix par action serait de 40 millions de dollars divisé par 4 millions, ce qui équivaut à une valeur liquidative de 10 $ par action.

Valeur liquidative des fonds communs de placement par rapport aux cours des actions

Le système de tarification de la valeur liquidative pour la négociation d'actions de fonds communs de placement diffère considérablement de celui des actions ordinaires ou des actions, émis par des entreprises et cotés en bourse.

Une entreprise émet un nombre fini d'actions de participation dans le cadre d'une offre publique initiale (IPO), et éventuellement des offres supplémentaires ultérieures, qui sont ensuite négociés sur des bourses telles que le New York Stock Exchange (NYSE). Les prix des actions sont fixés par les forces du marché ou par l'offre et la demande d'actions. La valeur ou le système de tarification des actions est basé uniquement sur la demande du marché.

D'autre part, la valeur d'un fonds commun de placement est déterminée par le montant investi dans le fonds ainsi que les coûts de son fonctionnement, et ses actions en circulation. Cependant, la valeur liquidative ne fournit pas d'indicateur de performance pour le fonds. Étant donné que les fonds communs de placement distribuent la quasi-totalité de leurs revenus et gains en capital réalisés aux actionnaires des fonds, la valeur liquidative d'un fonds commun de placement est relativement sans importance pour évaluer la performance d'un fonds. Au lieu, un fonds commun de placement est mieux jugé par son rendement total, qui comprend les performances des titres sous-jacents ainsi que les dividendes versés.

Aperçu du conseiller

Joe Allaria, CFP®
Gestion de patrimoine CarsonAllaria, Glen Carbone, Je vais.

La valeur liquidative est simplement le prix par action du fonds commun de placement. Il ne changera pas tout au long de la journée comme le cours d'une action ; il est mis à jour à la fin de chaque jour de bourse. Donc, un prix VNI coté est en fait le prix à la clôture d'hier. Mais un ordre que vous passez sera basé sur la valeur liquidative mise à jour à la fin de la journée de négociation EN COURS. Par conséquent, vous ne connaissez peut-être pas la valeur liquidative exacte lorsque vous achetez ou vendez des actions.

Par exemple, si vous voulez acheter 10 $, 000 000 de fonds communs de placement ABCDX, et la valeur liquidative à la clôture d'hier était de 100 $, cela signifie que vous achetez 100 actions. Cependant, si la VNI augmente drastiquement le jour de votre achat, vous pouvez vous retrouver avec moins de 100 actions.