Cote de risque Morningstar

Qu'est-ce que la cote de risque Morningstar?

La cote de risque Morningstar, ou simplement la notation Morningstar, est un classement attribué aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB) cotés en bourse par la firme de recherche en investissement Morningstar. Le risque est évalué sur cinq niveaux conçus pour aider les investisseurs à identifier rapidement les fonds à considérer pour leurs portefeuilles. Les fonds reçoivent des notes allant de 1 à 5, avec 1 attribué aux moins performants et 5 aux meilleurs. Le classement est basé sur les variations des rendements mensuels d'un fonds – en mettant l'accent sur les variations à la baisse – par rapport à des fonds similaires.

Comprendre la cote de risque Morningstar

Les cotes Morningstar sont basées sur la performance passée du fonds par rapport à d'autres fonds de sa catégorie Morningstar. La cote de risque est souvent un point de départ pour des recherches supplémentaires et n'est pas une recommandation d'achat ou de vente.

Dans le processus de notation des risques, 10 % des fonds d'une catégorie présentant le risque mesuré le plus faible sont notés faible risque . Les 22,5% suivants sont notés sous la moyenne , les 35% du milieu sont moyenne , les 22,5% suivants au dessus de la moyenne , tandis que les 10 % supérieurs sont classés comme haute risque. Morningstar mesure le risque pour jusqu'à trois périodes (trois, cinq, et 10 ans). Ces mesures distinctes sont ensuite pondérées et moyennées pour produire une mesure globale pour le fonds. Les fonds avec moins de trois ans d'historique de performance ne sont pas notés.

La société évalue les fonds individuels et vend les notes ainsi que d'autres recherches aux investisseurs.

Morningstar fournit également des notations par catégorie et des notations par groupe de pairs pour aider les investisseurs à comparer davantage les fonds. Par exemple, à fin 2018, Morningstar attribue une note de 3,9 étoiles aux fonds d'obligations municipales en tant que groupe, une note de 3,4 étoiles aux fonds d'actions nationaux et une note de 3 étoiles aux fonds d'actions internationaux.

Points clés à retenir

• La cote de risque Morningstar est un classement attribué par la société de recherche Morningstar aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB) cotés en bourse.
• Les notations Morningstar sont basées sur la performance historique du fonds par rapport à d'autres fonds similaires.
• Les critiques soutiennent que les notations Morningstar ne regardent pas la situation dans son ensemble où les fonds sont comparés au marché.
• Morningstar fournit également des évaluations par catégorie et par groupe de pairs.

Autres fournisseurs de notation des risques

Morningstar n'est pas la seule entreprise à créer des cotes de risque. Parmi les autres créateurs de notations, citons Thomson Reuters Lipper, Recherche en investissement de Zacks, Standard et Poor's, et La Rue. Des publications commerciales et financières telles que Forbes et U.S. News &World Report classent et évaluent également les fonds, ainsi que d'autres classes d'actifs, pour leurs lecteurs. Dans de nombreux cas, ils fondent une grande partie de leurs analyses sur les cotes de Morningstar et des autres.

Critique des cotes de risque de Morningstar

Bien que les notations Morningstar soient considérées comme essentielles pour guider les investisseurs vers des décisions d'investissement de qualité, ils ne sont pas à l'abri des critiques. Certains analystes financiers ont critiqué ces notations car elles ne font que comparer les fonds à d'autres fonds, isolé du grand marché. Par conséquent, la notation d'un fonds peut refléter son adéquation au marché particulier plus que sa viabilité et son potentiel globaux. Par exemple, alors que les prix augmentent dans un marché haussier, les fonds avec des actions historiquement sûres de sociétés telles que AT&T ont tendance à bien performer. Inversement, lorsque les prix baissent dans un marché baissier, les fonds comportant des actions spéculatives de sociétés telles que Tesla Motors et Charles Schwab ont tendance à faire mieux. Par conséquent, certains investisseurs préfèrent des notations qui tiennent compte des conditions du marché, comme les notes générées par Forbes.

Exemple de cotes de risque Morningstar

Pour avoir une idée de la façon dont Morningstar attribue ses cotes de risque, Regardons ses données sur l'ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). Le fonds négocié en bourse est considéré comme offrant aux investisseurs des au dessus de la moyenne risque sur trois, sur cinq et dix ans, sur la base d'une moyenne pondérée des chiffres de performance. Au cours des 10 dernières années, le fonds a généré un rendement total annualisé de 15,38 %, contre 11,59 % pour l'indice de référence S&P 500.