Fonds mixte

Qu'est-ce qu'un fonds mixte ?

Un fonds mélangé est un portefeuille composé d'actifs de plusieurs comptes qui sont mélangés. Des fonds mixtes existent pour réduire les coûts de gestion des comptes constitutifs séparément.

Les fonds mixtes sont un type de fonds commun qui n'est pas coté en bourse ni disponible pour les investisseurs particuliers. Au lieu, ceux-ci sont utilisés dans les régimes de retraite fermés, les fonds de pension, Conditions d'assurance, et d'autres comptes institutionnels.

Points clés à retenir

• Un mélange est lorsqu'un gestionnaire d'investissement accumule de l'argent de plusieurs investisseurs et le combine en un seul fonds.
• Comme les fonds communs de placement, les fonds combinés sont supervisés et gérés par des gestionnaires de portefeuille qui investissent dans une gamme de titres.
• Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds mélangés ne sont généralement pas réglementés par la SEC.
• Les fonds mélangés ne sont pas négociés publiquement et ne sont pas disponibles pour un achat individuel ; au lieu, ils figurent dans les comptes institutionnels tels que les pensions, plans de retraite, et les polices d'assurance.

Comprendre un fonds mixte

Le mélange consiste à combiner les actifs apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule d'investissement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d'investissement. Il peut également être utilisé pour combiner divers types de contributions à des fins diverses

De plusieurs façons, les fonds mixtes sont similaires aux fonds communs de placement. Tous deux sont gérés professionnellement par un ou plusieurs gestionnaires de fonds et investissent dans des instruments financiers de base tels que des actions, obligations, ou une combinaison des deux.

Aussi, comme les fonds communs de placement, les investissements de fonds combinés bénéficient d'économies d'échelle, qui permettent de réduire les coûts de transaction par dollar d'investissement, et la diversification, ce qui réduit le risque du portefeuille.

Surveillance des fonds mélangés

Une différence majeure et importante, cependant, est que les fonds mélangés ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui signifie qu'ils ne sont pas tenus de soumettre une variété de longues divulgations. Fonds communs de placement, d'autre part, doit s'inscrire auprès de la SEC et se conformer à la Loi sur les sociétés d'investissement de 1940.

Les fonds mélangés ne sont pas complètement dénués de contrôle, cependant :ils sont soumis à l'examen du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis, ainsi que les régulateurs individuels des États.

Bien que les fonds communs de placement aient un prospectus, les fonds mélangés ont une description sommaire du plan (SPD). Les SPD offrent plus de détails, décrivant les objectifs du fonds, stratégie d'investissement, et l'expérience de ses dirigeants. Le document DOCUP énonce les droits et obligations auxquels les participants et les bénéficiaires du régime peuvent s'attendre. Tout participant à un fonds mixte doit lire attentivement le DOCUP.

Avantages et inconvénients des fonds mixtes

Le degré inférieur de réglementation se traduit par des frais juridiques et des coûts d'exploitation inférieurs pour un fonds mixte. Plus les coûts sont bas, moins les rendements d'un fonds sont grevés. Si un fonds mélangé et un fonds commun de placement comparable affichent exactement le même rendement brut, le rendement net du fonds combiné serait probablement meilleur parce que ses frais étaient inférieurs à ceux du fonds commun de placement.

Un inconvénient des fonds mélangés est qu'ils n'ont pas de symboles boursiers et ne sont pas cotés en bourse. Ce manque d'information publique peut rendre difficile pour les investisseurs extérieurs le suivi des plus-values ​​du fonds, dividendes, et les revenus d'intérêts. Avec des fonds communs de placement, cette information est beaucoup plus transparente.

• Géré par des professionnels

• Portefeuille diversifié

• Frais et dépenses réduits

• Économies d'échelle

• Illiquide

• Moins transparent/plus difficile à suivre

• Non réglementé par la SEC

• Disponibilité limitée

Exemple de fonds mixte

Comme un fonds commun de placement, le Fidelity Contrafund Commingled Pool a un gestionnaire de portefeuille et divulgue publiquement des informations pertinentes par le biais de rapports trimestriels. Il se concentre sur les actions de croissance à grande capitalisation, avec des poids importants dans les technologies de l'information, Services de communication, consommateur discrétionnaire, sociétés financières, et les soins de santé.

Le fonds commun Contrafund a un ratio de dépenses de 0,43 %, qui est inférieur au ratio de frais moyen des fonds communs de placement, y compris son équivalent en fonds communs de placement, le Fidelity Contrafund, avec son ratio de dépenses de 0,86%. Depuis sa création en 2014, le fonds a généré un rendement annualisé de 15,85%, contre les 14,12 % produits par l'indice S&P 500.

Mélange illégal

Dans certains cas, le mélange de fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu'un gestionnaire d'investissement combine l'argent du client avec le sien ou celui de son entreprise, en violation d'un contrat.

Les détails d'un accord de gestion d'actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion d'investissement. Un gestionnaire de placements a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs conformément à certaines spécifications et normes. Les actifs acceptés pour être gérés séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en placement.

D'autres situations peuvent également survenir lorsque les cotisations versées par un particulier ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans les affaires juridiques, comptes clients entreprises, et les transactions immobilières.